350億ドルの巨大合併で静かなチップの複占を強化

Tメーカーと取引しています 2023年は静かに過ごせました。 S&P 金融データ会社グローバル社は、テクノロジーの合併・買収への支出総額が過去 10 年間で最低水準に達したと見積もっている。 大手ハイテク企業は、信用破壊者をかわすため、ほとんど傍観していた。 今年はより大きな音で始まりました。 1月10日、ビジネスソフトウェア大手のヒューレット・パッカード・エンタープライズは、通信機器メーカーのジュニパーネットワークスを140億ドルで買収した。 それから 1 週間も経たないうちに、アメリカのチップ設計者向けプログラム メーカーであるシノプシスは、コンピュータ シミュレーション会社であるアンシスに 350 億ドルを投じました。

この巨大取引は、半導体サプライチェーンにおける目立たないが重要なリンクにスポットライトを当てています。 他の多くのリンクと同様、このリンクも非常に集中しています。 チップ設計ソフトウェアの年間売上高は 2018 年以来 12% 増加し、チップ業界全体の 2 倍の速さで約 150 億ドルに達しています。 シノプシスとその小規模なアメリカのライバルであるケイデンスが、それぞれこのうちの約3分の1を獲得していると考えられる IDC、調査会社。 市場シェア15％を握るドイツのエンジニアリング大手シーメンスは大きく離れた3位だ。 両米国企業の市場価値は過去5年間でほぼ6倍になった（グラフ参照）。 それらはそれぞれ800億ドル近くの価値があります。

この成長は今後も続くと思われます。 Nvidia などのチップメーカー AMD は、より優れたグラフィックス処理ユニットを設計するために競い合っています (GPUs)、テクノロジー企業は人工知能モデルをトレーニングするためにこれを開発しています。 大手テクノロジー企業のモデルビルダーは自らチップ設計ビジネスに参入し、自社のトレーニングに最適化されたカスタムメイドの青写真を作成しています。 AIのような委託「鋳造工場」に製造を委託することもある。 TSMC 台湾の。 これ GPU 競争により、新しいチップのリリースまでの期間が短縮されており、より多くの設計を行うことは、ソフトウェア会社にとってより多くのライセンス料を必要とすることを意味します。 また、これにより、シノプシスとケイデンスは、少数の大手チップメーカー顧客への依存も軽減されました。

この依存度は、別の傾向によってさらに低下します。 最近のチップ需要は主にコンピューター、スマートフォン、データセンターによって牽引されていますが、半導体はますます経済に浸透し、自動車からトースターに至るまであらゆるものに電力を供給しています。 これらの製品には、ニーズに合わせたシリコンが必要です。 電子システムが現実世界でどのように動作するかをシミュレートする Ansys のソフトウェアは、これに役立ちます。 これにより、システム設計者は、最新のプロセッサーのチップのスタックとして知られる「チップレット」のパッケージングを作成できるようになります。 Synopsys の上司である Sassine Ghazi 氏は、Ansys の自動車製造からヘルスケアに至る業界にわたる幅広い顧客ベースが、同社のツールの新たな市場を開拓すると期待しています。 合併後の会社は、同社に完全なサービスを提供できるようになります。Synopsys がチップを設計し、Ansys がチップを含むシステムの動作をシミュレートします。

この取引には依然として規制当局の祝福が必要だ。 ガージ氏は、シノプシスとアンシスの事業内容には重複部分があまりないため、両社が合併しても同氏の中核市場への集中力が高まることはないと指摘する。 信頼を破る人々はハイテク業界のこうした「垂直的」合併に警戒感を強めているが、同氏は依然として自信を持っている。

それより大きな懸念は中国だ。 シノプシスの収益の 15% 近くはこの国からのものであり、その成長は他の地域を上回っています。 中国の半導体企業は、ケイデンスやシノプシスを含む米国企業から設計ソフトウェアの90％近くを購入している。 ワシントンの安全保障強硬派は、技術的優位性をめぐる地政学的競争というより大きな競争で中国を後押しすることを避けるため、米国の技術を中国の手に渡さないようにしたいとの考えを強めている。 ■

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