今回の第 3 四半期決算シーズンはやや影が薄い アメリカの選挙。 最近、市場は単一テーマのアプローチによって支配されています。市場は一定期間、1 つのテーマを選択して他のすべてのテーマをかき消します。これらのトピックは定期的に、多くの場合毎週または隔週で変更されます。
ここ数カ月間、それらは異常なほど急速に変化しています。最近インフレ第2波に関する憶測があり、その後8月5日には市場は不安定となった キャリートレード次に、インフレとの闘いと失業のどちらとの闘いがより重要であるかが決定されました。これに続いて、FRBはちょうど50ベーシスポイントの利下げを行うという驚きの決定を下した。そしていよいよ選挙。
この絶え間ない回転木馬の中で、投資家は何が重要であるかをすぐに忘れてしまいます。のために 長期投資家 は企業の重要な経済的成果であり、あらゆる企業にとって正念場です。好きなマーケティングを行うことができますが、最終的には 数字と将来の見通しが決める。質の高い結果も良好な予後の基礎となります。だからこそ、決算分析とそれに対する市場の反応を見逃すわけにはいかない。
Lupyセクションでは定期的に企業の業績をお知らせしています。ただし、Lupa は市場を概観するように設計されているため、すべての結果がそこに適合するとは限りません。などアメリカの銀行経営に興味がある方 JPモルガン または ウェルズ・ファーゴこの拡大鏡を見てください。株価下落について ASML Lupa の今号で情報を見つけることができます。以下は結果の拡大鏡です テスラ そしてここでLupaが結果について グーグル。前回の Lupa では株式に焦点を当てました。 パランティア。ただし、これらはほんの一部の企業にすぎません。それでは、拡張してみましょう。
ソーシャルメディアの世界は依然として好調です
ソーシャル ネットワークは長年にわたって私たちとともにありました。 Facebookは全盛期を過ぎ、50歳以上のネットワークになりつつあるのではないかという憶測もある。その間に マーク・ザッカーバーグ は、現在のネットワークに代わる新しい仮想ソーシャル ネットワークであるメタバースの開発に数十億ドルを投資することを決定しました。この動きは長い間批判されてきた。 プロジェクト全体の復帰は見えていない。
メタバースはまだ、雪崩を引き起こす「雪だるま」にはなっていません。さらに、人工知能の出現により、この技術的な選択はさらに理解できなくなっているように思えます。このメタは一部のファンを失望させたかもしれない 独自の人工知能を開発しようとはしませんでした。さらに悪いことに、2024 年の初めには、世界は景気後退に向かいつつあるように見えました。不景気になると、ほとんどの企業は当然マーケティングと広告を削減しますが、これは特にメタやグーグルなどの広告収入に依存している企業にとっては悪影響を及ぼします。
Meta の第 3 四半期の財務結果
しかし、これはどれも確認されていません。マーク・ザッカーバーグ氏が効率重視を発表して以来、メタ株は着実に上昇している。第3四半期でも、特に利益の面で予想を上回った。 1株当たり利益は6.03ドルでした 予想の 5.25 ドルに対して、予想を 14% 以上上回りました。 売上高は405億ドルに達した 予想の 402 億 5,000 万に対して、ほぼ予想と一致しました。 M前年比売上増加 13% 以上の利益が得られ、さらに 35% 以上の利益が得られます。
二桁成長がそれを裏付ける メタは依然として強力な成長株です。 さらに、メタはすでに潜在的な市場のピークに達しています – いいえ ユーザーの数は毎年 5% 増加していますしかし、それはすでに32億9,000万に達しています。ユーザー数の増加は現在、特に出生率が高い地域で自然に増加していますが、広告収入の観点からはそれほど魅力的ではありません。 中国とロシアの市場を除くと、インターネット ユーザーの 90% 以上が何らかのメタ サービスを利用しています。
Metyの好成績の理由
昨年のメタ株の大幅な成長を説明するのは主に会社の能力です 一定のユーザー数で利益を増やす。同社の経営陣によると、この改善において重要な役割を果たしているという。 人工知能。これにより、Meta のアルゴリズムが 2 つの面で大幅に改善されました。
最初の特典の方が良い 広告のターゲティングマーケティング市場におけるメタの競争力を高めます。 2つ目のメリットは、 より良いフィードコンテンツユーザーがソーシャル ネットワークに費やす時間が長くなります。この傾向はデータによっても確認されており、平均ユーザーがネットワークに費やす時間は前年比で 5% 増加しています。 AI のおかげでユーザー 1 人あたりの収益も増加し、その収益は 12.29 ドルとなっています。
この数字は、1 つの重要なことを思い出させます。Facebook やその他のメタ サービスは無料ですが、ビジネス モデル全体はそれに基づいています。 あなたは製品ですむしろ、広告のターゲットとして販売されるあなたの注意。
Meta のビジネスにおける 1 つの汚点
Metaの管理と運営を見ると、やはり本物に似ています 「マネーマシン」「ドナルド・トランプがアメリカ経済、ひいては世界経済の成長に新たな推進力をもたらす可能性があることを考えると、メタへの投資はほぼすべての状況において理にかなっています。しかし、大きな「しかし」が1つあります。メタバース。
第 3 四半期に、メタはメタバース プロジェクトに巨額の投資を行いました。 具体的には44億ドル。しかし、メタバースの収益は 2 億 7,000 万ドルにとどまりました。これは標準的な四半期投資に相当します。 過去 4 四半期にわたって、メタはこのプロジェクトに 173 億ドル以上を投資してきました。これまでに数億ドルの売上を生み出しています。
したがって、年間投資は実質的に企業の四半期利益に相当します。そのため、メタはこのプロジェクトに巨額の投資を続けています。そしてここに落とし穴がある – ザッカーバーグが持っていたことが判明するか 先見の明のある意図 そしてメタバースはいつかソーシャルネットワークに取って代わられるか、そうでなければこのプロジェクトが実現するだろう ブラックホール 投資が見返りなく消滅するお金について。
今年も株主は大満足株価は年初から69.8％以上上昇している。しかし、この成長は来年も繰り返されない可能性があり、投資家は投資収益率がどこにあるのかを尋ね始める可能性があります。
マイクロソフト：素晴らしい業績だが、株価の成長は実現しなかった
Microsoft はこの分野のリーダーの 1 つです 人工知能 ChatGPT は一般の人々にとって最も目立つ部分です。しかし、Microsoft の優位性は ChatGPT だけでなく、主に AI をシステムに統合し、すでに一定の利益を生み出す能力にあります。このテクノロジー巨人は、将来的に AI への投資を大きな利益に変える有利な立場にあります。それでも、この利点は投資家を納得させませんでした。 現在の高い株価は正当です。
第 3 四半期に関して Microsoft は次のように報告しました。 1株当たり利益は3.3ドル 予想の3.11ドルに対して6.21％以上上昇した。 売上高は655億ドルに達した 予想の 645 億に対して、前年比 10% 以上の増加に相当します。この増加額は数十億ドルに達しており、これは Microsoft ほどの規模の企業としては驚くべき結果です。
Amazon や Google と同様に、Microsoft は主にこの分野の結果を監視しています クラウドサービスこれらの巨人の成長の主な源です。このセグメントは、前年比 33% の収益成長を報告しました。 サティア・ナデラ 需要が非常に大きいため Microsoft が対応できないことを確認しました。しかし、素晴らしい業績と前向きな見通しにもかかわらず、決算発表後も株価は上昇しませんでした。なぜこれが起こらなかったのでしょうか？
好決算後にマイクロソフト株が下落した理由
理由の一つは彼女にあるかもしれないž 高い評価 PER は約 34 です。ただし、これは完全に説得力のある理由ではありません。 ナスダック100 小規模なテクノロジー企業と比較すると、マイクロソフトは依然として「マネーマシン」であり、そのテクノロジーの性質にもかかわらず、長期的に保守的なポートフォリオの基礎を形成することができます。
マイクロソフトは次の計画を立てています 四半期ごとに150億ドル以上を投資 AI 開発への取り組みは、前年比 50% 以上の増加に相当します。これだけ 大きな投資 一部の投資家を心配させた。人工知能への投資は、底なしの壺にお金を投入するようなものです。会社の経営陣が、支出した金額がすでに十分であるといつ判断するかが問題です。
大企業の決算は、収益性が高いにもかかわらず、依然として事業に注力していることを示しています。 AIへの巨額投資。人工知能は今日注目のトピックであり、企業は人工知能を無視するわけにはいきません。一方で、投資家はこれらの高額な投資が将来の潜在的な利益に見合うかどうかを徐々に検討することになります。
人工知能をめぐる現在の状況は、鉄道や高速道路網の発展にたとえることができます。鉄道は歴史上非常にブームだったので、最初は重要なノードが建設され、その後何も考えずに建設されました。指定されたネットワークが使用されるかどうかは、そのネットワークが完了した後でのみ決定されます。そしてそれは確かに良い手順ではありません。 AIの場合はこれです Nvidia によって「構築」されましたしたがって、10年後には損失が出る可能性があるプロジェクトに巨額投資する企業よりも、このブームで利益を得ているNVIDIA株に投資するほうが良いのではないか、検討する価値がある。意味について。
XTB プラットフォームでテクノロジー株を探索する
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2024-11-18 08:00:00