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2024-06-25 07:58:17
7月に提出される予定の連邦予算にすべての注目が集まっています。政府は引き続き製造業、防衛、鉄道部門に焦点を絞ると予想されています。一方、インド企業も6月四半期の収益を発表し、過去最高値で推移している市場にさらなる方向性を与えるでしょう。では、今後利益を上げるための正しい戦略は何でしょうか？そして投資家は何を期待すべきでしょうか？BTTVとのやり取りの中で、セントラム・ブロキングのCEO、ニシャル・マヘシュワリ氏は、市場の過小評価はなくなり、株価収益率（P/E）の改善は見られないかもしれないと述べました。
したがって、50 銘柄指数 Nifty は収益のペースで成長することになる。「Nifty は 12 月までに 24,000 ～ 24,500 に達する可能性がある」。50 銘柄指数は 6 月 25 日午前の取引で 23,581 の水準で取引された。
しかし、政府は製造業、特に防衛産業に注力しており、これが価値を創造し続けるだろうと彼は付け加えた。マヘシュワリ氏は、2～3年の投資期間で、ヒンドゥスタン・エアロノーティクス（HAL）、バーラト・エレクトロニクス（BEL）、ソーラー・インダストリーズに前向きである。
「政府が輸入削減に取り組んでいるため、電子機器製造サービス（EMS）についても前向きです。これは今後2～3年は注目すべき戦略の1つです。グリーンエネルギーについても強気です。」
マヘシュワリ氏はまた、政府が次の連邦予算で農村部のストレス問題に取り組む可能性があると考えており、これは最低支持価格（MSP）の引き上げの発表にも表れている。ナレンドラ・モディ首相が議長を務める連邦内閣は6月19日、生産者に生産物の報酬となる価格を保証するため、2024～25年度のすべての義務付けられたカルフ作物のMSPの引き上げを承認した。報道によると、ニルマラ・シタラマン財務大臣は7月23日か24日に25年度の連邦予算を提出する見込みである。
「同様に、政府は農村部門を支援するためのさらなる措置を講じるだろう。農村消費は好転し始めている。今後1～2四半期、農村消費は投資家にとって有力な投資先となるだろう。FMCG部門では、ダバール、エマミ、ヒンドゥスタン・ユニリーバ（HUL）などの企業が農村テーマに投資することを期待している」と述べ、鉄道は引き続き好調を維持するだろうと付け加えた。
市場ウォッチャーは、政府が鉄道に重点を置いていることを強調し、「政府は特に鉄道部門で大量輸送インフラを強化している。予算配分の増額の可能性もあり、大幅な改善が期待される」と述べた。彼は、これらの取り組みの結果として鉄道部門が力強く成長すると見ている。
公社債に関しては、同氏は投資家に対し、銘柄別のアプローチを取るよう助言した。「現水準では、多くの公社債に多少の泡が残っている」とマヘシュワリ氏は述べた。BSE公社債指数は、2024年6月24日までの過去2年間で169％上昇しており、ベンチマークのBSEセンセックスは同時期に47％上昇している。
7月に発表される予定の企業業績についての見解を述べた同氏は、収益が鈍化しつつあると述べた。「売上高の伸びは2年前と同じレベルではありません。以前の15～16％に対して、10～12％程度の収益成長を予想しています。しかし、信用コストが高いため、銀行業は好調に推移すると同氏は考えています。「年末までに金利が引き下げられる可能性もあります。民間銀行については前向きです」とマヘシュワリ氏は述べ、FMCG分野ではいくらか改善が見られると付け加えた。
一方、情報技術（IT）部門は2024年6月期も引き続き低調な収益を計上する可能性があると同氏は考えている。「米国では今年選挙があるので、ある程度の不確実性があるだろう。企業は新たな資本を投入する前に様子を見るだろう」とマヘシュワリ氏は述べた。
「製造業、特に防衛産業は受注が好調で好調だ。前四半期の選挙によりインフラ部門は減速する可能性がある。セメント部門も今後の四半期決算で減速するだろう」と同氏は述べた。同氏はまた、FMEG部門にとって4月から6月は好調だったと述べた。「エアコン（AC）会社は今夏35～40％の成長を見せた」と同氏は述べた。AC大手のボルタスやブルースターの株価は、2024年6月24日までの年初来でそれぞれ79％と54％上昇している。
製造業に関しては、彼は投資家に対し、トリヴェニ・タービンやテガ・インダストリーズなどの電力会社にも注目するようアドバイスした。「これらの企業は受注残も利益率も良好だ。投資家はこれらの企業を買う前に、いくらかの資金を温存しておき、下落を待つべきだ」と彼は述べ、現在の市場状況を考慮すると、投資家はポートフォリオの15％～20％を現金で保有すべきだと付け加えた。
100万ルピーを今どう投資すべきかとの質問に対し、マヘシュワリ氏は、投資家は直ちに資金の50％を株式市場に投資すべきだと述べた。「資金を選び、調整が来てからさらに資金を投入するのを待つべきだ」と同氏は述べた。
#2024年度予算第1四半期決算発表シーズンに向けてどの株を買うべきかセントラムブロキングのニシャルマヘシュワリが解説