2024年はさらなる高みを目指す銀行の黄金期 | 経済

スペインの金融セクターは、すべてが有利に進み、記録的な利益を上げて2023年を終えた。 五大銀行の中でも —Santander、BBVA、CaixaBank、Sabadell、Baninter—は前年比 26% 増の収益を上げており、すでに素晴らしい収益をあげており、総額 260 億ユーロの壁を超えています。。 これまでに見たことのないレベルであり、企業は今年もそれを超えることを望んでいます。 これを文脈的に説明すると、これはスペインの 2 か月分の年金支出に似た数字であり、政府が失業対策に割り当て、国防費の 2 倍となる年間予算よりも若干高くなります。

昨年はこの分野に良いニュースが次々と集まりました。 第一に、金融政策の変更と所得の増加です。。 これに、到来しなかった、あるいは少なくとも遅れた不確実性、つまり滞納と貯蓄の補填の増加、景気の減速と失業の増加が加わった。 さらに、企業は現在、2008 年の危機以前よりもはるかに大きくなっているため、歴史的比較では規模要因が重要です。 たとえば、資産の量が 2 倍になりました。

パノラマを変えた最初の要因は、2022 年半ばにフランクフルトで築かれました。 その後、欧州中央銀行（ECB）は、 貨幣価格を4.5%まで引き上げた目まぐるしい金利上昇の道筋。 「私たちはマイナス金利という異常な時代を迎えました。 そして、歴史的に急速な突然の上昇があった」とカイシャ銀行頭取ホセ・イグナシオ・ゴイリゴルザーリ氏は金曜日に説明した。 同氏は、これは正常化にすぎず、このセクターが約15％の健全な収益を達成できるようになったと回想した。

ユーログループの好転は、スペイン事業における2023年の金利マージンの急増に反映されているように、各企業の会計に並外れた影響を与えている。 合計すると、大手銀行はこれらの経常利益を全世界で 20% 増加させ、国内で得られたものに限ると 44% 増加させました。

これは、に起因するものです 旧大陸の現在の金利水準とユーリボールに起因する信用コストの増加、新規ローンと既存残高の両方を変動金利で利用します。 たとえば、住宅ローンの約 75% は Euribor を参照しているため、手数料の最新の更新 (通常は 12 か月ごとに見直されます) は、家族にとっての請求額の顕著な増加を意味します。 そして今後数年のうちに、その傾向は緩やかになり始めるだろう。

これとは対照的に、 家計貯蓄の報酬は依然として低い。 ECBの最新の統計によると、12月以降、スペインの銀行は最長1年の定期預金に対して平均2.59％を家族に支払った。 12カ月前と比べて大幅に伸びているが、ユーロ圏の3.29％やイタリアの3.81％、フランスの3.79％にはまだ遠く及ばない。

このように、金融政策の伝達は完全ではなく、完全に負債にではなく、資産に伝達されています。 これは、顧客マージン（信用利回りから入金コストを差し引いた場合に各ユーザーが獲得できる金額）に変換されます。 3%を超えるショット。 この指標では、CaixaBank (3.58%)、Santander (3.46%)、BBVA (3.42%) が際立っています。

これは、国内の 5 つの最大手企業のうち 3 つであるサンタンデール銀行、BBVA、サバデルが過去の利益をはるかに上回っている理由を説明しています。 カイシャバンクとバンインターだけがこの目標を達成できなかったが、異例の2021年の水準に近い水準を維持することができた。 最初のケースで、何人かの並外れた億万長者がバンキアの吸収に署名したとき そして2番目はLínea Directaのスピンオフです。

失われた税金議論

これらの数字により、政府はこの分野に対する特別税に関する街頭での議論に勝利したことになる。 両者は起源の議論を共有していない。彼らは、異常なのは現時点ではなく、マイナス金利の時代であると考えている。 BBVAのカルロス・トーレス社長は火曜日、この税について「経済にとって逆効果だと考えている」と語った。 サンタンデールのアナ・ボティン氏と同じ意見で、「2024年を超えて特別利益に対する課税を計画している国は世界中にない」。

しかし、行政執行部はその立場を堅持しており、2年間の暫定金利として始まった金利は、銀行側の控訴が裁判所で解決されるまで恒久的な金利とするという約束でさらに1年間延長された。 政党間の違いはあるけど、そうだね 政府と業界との関係は悪化しているようだ。 したがって、昨年のこの時期に起こったことと比較すると、このセクターの年次業績をめぐる政治的なノイズはほとんどありません。

今年はさらに

こうしたデータにもかかわらず、同セクターは2024年に向けてさらに高い目標を掲げている。「われわれはこの数字の改善を目指している」とカイシャバンクの最高経営責任者（CEO）ゴンサロ・ゴルタサル氏は金曜日に語った。 サンタンデールとBBVAの責任者はより楽観的かつ強硬だった。 「2023年が良かったなら、2024年はさらに良くなるだろう」とボティン氏は語った。 「グループの利益は今後も増加するだろう」とトーレス氏は付け加えた。

これを達成するために、銀行は有利な資産をいくつか持っています。 たとえば、資産の一部は、わずかな値上げではありますが、新しい金利環境に合わせて価格を変更する必要があります。 これに、この演習用に彼らが持っているマットレスを追加する必要があります。 ブラジルのような市場には改善の余地がある（サンタンデールにとって） およびトゥルキエ (BBVA 用)、ならびに構造コストの削減。 「もう今年も 預金保証基金および単一解決基金への重大な拠出はありません。」とサバデルの最高経営責任者（CEO）セサール・ゴンサレス＝ブエノ氏は木曜日に回想した。 つまり、支出が約 25 億削減され、利益が（さらに）上向きに増加します。

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