収益のシーズンは角を曲がっており、すべての目はビッグテクノロジーになります。
4月22日の市場閉鎖の時点で、各「壮大な7」株は2025年にマイナスの価格リターンを獲得しています。 マイクロソフト （MSFT 1.21％）および メタプラットフォーム （メタ2.65％）は、それぞれ13％と14.5％減少する最小量だけ減少しました。
両社は、4月30日の2025年の第1カレンダー四半期の収益を報告する予定です。株式市場で進行中の乱流にもかかわらず、MicrosoftとMetaが今すぐ購入できる理由を探りましょう。
短期的には、マイクロソフトとメタがどのロードバンプを直面することができますか？
新しい関税政策の外で、現在、テクノロジービジネスにとってより大きな逆風を考えることはできません。 MicrosoftとMetaの両方がAIインフラストラクチャに数十億を投資しています – nvidia カスタムシリコンエンジニアリング、データセンターのビルドアウトなどのチップ。
その結果、企業は、クラウドコンピューティング、サイバーセキュリティ、広告などの分野での支出を縮小する準備をしている可能性があります。これらはすべて、MicrosoftとMetaの売り上げの減速につながります。価格の上昇と相まって販売基盤の速度が低下すると、各ビジネスの収益性に犠牲になります。
利益の縮小を緩和する1つの方法は、MicrosoftとMetaが独自のAI資本支出計画を縮小することです。ただし、AIは現在の各企業の成長物語の基盤であるため、投資家はその選択に励まされないかもしれません。短期的な収益性のためにそれを遅くすることは、投資家とうまくいかないかもしれません。
なぜ私はまだ長期的にマイクロソフトが好きなのですか
私は、高品質の名前でディップを購入する機会として、ハイテクセクター全体で継続的な売却を見ています。現在、MicrosoftのForward-to-Areatnings（P/E）比28の比率は、同社の3年間の平均をわずかに下回っています。
MSFT PE比（フォワード） データによるデータ YCHARTS
当面は予算がより厳しい管理下で動作している可能性がありますが、クラウドコンピューティングやサイバーセキュリティソフトウェアなどのミッションクリティカルなインフラストラクチャ以外の分野で、企業はコスト削減を特定すると思います。
来週マイクロソフトからモンスタークォーターを期待していませんが、Windows Azureからのクラウドの成長が回復力の兆候を示すと慎重に楽観的に留まります。マイクロソフトの多様化されたエコシステムでこれを補完する場合、パーソナルコンピューティング、ソーシャルメディア（LinkedIn）、ゲームなどを含む、マイクロソフトは、関税環境によって引き起こされる可能性のある景気減速から比較的断熱されているビジネスと見なしています。
なぜ私はまだ長期的にメタが好きなのですか
表面的には、メタは、会社が実際に成長の2つしかなく、広告とメタバースの2つの成長しか持っていないことを考えると、その仲間と比較して大きな圧力に直面していると思うかもしれません。率直に言って、同社のメタバースの野望は広範な規模や収益性に達するにはほど遠いものであり、デジタル広告の状況は、 アルファベット、テルトック、そして スナップ、いくつか名前を付けるために。そうは言っても、これらは表面レベルの議論だと思います。
メタの壮大な7人のピアと比較して、メタの相対的な価格の回復力は、投資家が会社の成長見通しについてあまり心配していないことを示唆する可能性があります。これも理にかなっていると思います。関税は、メタのビジネス全体に大きな影響を与えているとは思わない。 Microsoftと同様に、同社は収益の成長の短時間の減速を目撃する可能性がありますが、それが有害であるとは思いません。
Facebook、WhatsApp、Instagramなどの大手プラットフォームがエコシステムにあるため、メタは数十億人のユーザーを収益化し続けるために有利な立場にあります。
メタPE比（フォワード） データによるデータ YCHARTS
この執筆時点で、メタは3年間の平均前方P/Eと一致して取引しています。同社が過去3年間にわたってビジネスの多様化を支援するためにAIの世界で大きな進歩を遂げたことを考えると、投資家は現在この潜在的な成長にあまり価値を適用していないようです。
長期的に考えることを忘れないでください
投資家が心に留めておくべき大きなことは、これらの関税政策がいつでも変わる可能性があるということです。さらに、たとえ他の国との貿易交渉が経済減速のポイントまで残っていても、そのようなサイクルは永遠に続くことはありません。
それまでの間、投資家は現在市場のすべての不確実性を考慮して、成長株を売り続けています。私の目には、MicrosoftとMetaは合理的な評価と取引しており、投資家は有利になり、それが続く間DIPを購入し、長期的に保持する準備をする必要があると思います。
Alphabetの幹部であるSuzanne Freyは、Motley Foolの取締役会のメンバーです。市場開発の元ディレクターであり、Facebookのスポークスウーマンであり、メタプラットフォームのCEOであるMark Zuckerbergの姉妹であるRandi Zuckerbergは、Motley Foolの取締役会のメンバーです。 Adam Spataccoには、Alphabet、Meta Platforms、Microsoft、およびNvidiaの役職があります。 Motley Foolには、Alphabet、Meta Platforms、Microsoft、およびNvidiaのポジションがあり、推奨されています。 Motley Foolは次のオプションを推奨しています。2026年1月の長さMicrosoftでの395ドルの電話と2026年1月短期マイクロソフトへの405ドルの電話。モトリーの愚か者には開示方針があります。
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