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2025-12-01 04:03:00
このコンテンツは 2025 年 12 月 1 日 – 05:03 に公開されました
（ブルームバーグ）－連邦準備理事会（ＦＲＢ）の１２月利下げへの見方が依然として堅いにもかかわらず、米国の株式先物は下落し、仮想通貨は急落し、今週の大量の経済指標を前にリスク回避の姿勢を示した。
Ｓ＆Ｐ５００種の契約は最大０．７％下落し、ナスダック１００先物は１％近く下落した。今月、日本銀行の上田和夫総裁がこれまでで最も明確な利上げの示唆を発したため、アジアでは日本株が下落を主導し、円が上昇した。同氏の講演を前に、２年債利回りは２００８年以来の高水準に上昇した。ビットコインは５％以上下落し、８万７０００ドルを下回って取引された。
政策当局者らが2026年に向けた金利の軌道を検討する中、来週は米国経済の勢いを示す重要なスナップショットが提供される予定だ。インフレと消費者需要が精査される中、FRBが利下げサイクルを継続するかどうかについての予想がデータによって形成される可能性が高い。トレーダーらはまた、ホワイトハウス経済顧問のケビン・ハセット氏が市場に新FRB議長の発表に向けた準備が整っていることを示唆しており、中央銀行指導力の潜在的な変化に備えている。
フィボナッチ・アセット・マネジメント・グローバルの最高経営責任者、チョン・インユン氏は「投資家は今後の米国経済指標やマクロイベントを前に、リスクを追加することに慎重になっている」と述べた。これは様子見のアプローチのように見える、と同氏は述べた。
世界株式指数は７カ月連続で上昇した後、１１月に０．１％下落した。高騰するAI株に対する楽観的な見方が、バリュエーションの高騰や過剰な支出計画に対する懸念の高まりで失速し、上昇は停止した。
ブルームバーグ・ドル・スポット指数は4日間下落した後、月曜日には安定した。その他の地域では、OPEC+が第1四半期中の増産を一時停止する計画を堅持することを確認したことを受けて、WTI原油が急騰した。金曜日に新たな記録を更新したことを受け、銀と銅も上昇した。
金属株の上昇により、中国株は楽観的な調子で12月をスタートした。日曜日に発表されたデータでは工場活動は改善したものの11月は依然として縮小が続いており、国の経済減速が深刻化する中、連続減少幅は記録にまで伸びているにもかかわらずだ。
日銀、FRBの決定
上田氏は月曜、中部・名古屋で地元経済界のリーダーらを対象にした講演で、日銀は内外の経済、インフレ、金融市場を検証することで「政策金利引き上げの是非を検討し、適切に決定する」と述べた。翌日物スワップ指数によると、トレーダーらは中銀が次回政策会合を１２月１９日に終了する際に利上げが行われる確率は約６４％とみている。
上田氏は特定の政策会合への注意を喚起することで、その時点で金利政策が発動される可能性が高まっていることを示唆している可能性が高い。 1年前の12月下旬、総裁は次回会合で経済の状況を慎重に評価すると約束したが、その際に銀行は最終的に借入コストを引き上げた。
米国にとって今週は、サイバーマンデーの売上を含む消費支出に関する最新データと、さらに遅れた経済指標の発表で始まる。 FRB当局者らは12月9～10日の政策決定会合に先立って、自身が推奨するインフレ指標の古い見方を見直す予定で、そこでは労働市場の状況と3回連続の利下げの是非が議論の中心になると予想される。
市場では中銀が今月政策金利を引き下げるとの見方が続いている。スワップデータは、ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁が労働市場の軟化を背景に短期的には再利下げの余地があると述べて以来、トレーダーらがほぼ４分の１ポイントの引き下げを織り込んでいることを示している。
FRBが会合前の停電期間に入ると、ジェローム・パウエル議長とミシェル・ボウマン総裁が講演する予定だが、経済見通しや政策についてのコメントは禁じられている。
来週発表されるその他の経済指標には、11月のADP民間雇用統計やサプライマネジメント協会による製造業者やサービスプロバイダーの調査などが含まれる。 FRBは9月の鉱工業生産統計も発表する予定だ。
ハセット氏は日曜、CBSのフェイス・ザ・ネイションに出演し、自身がジェローム・パウエルFRB議長の後任の最有力候補であると考えているかどうかについて言及を避け、ドナルド・トランプ米大統領が年末までに次期議長を選出する可能性があるとの示唆に対する市場の前向きな反応を付け加えた。
コーポレートニュース
EQT ABとCVC Asia Pacific Ltd.は、豪保険ブローカーの評価額を約52億豪ドル（約34億ドル）と見積もっていたAUBグループとの買収提案の可能性に関する協議を中止した。 AUB株は下落した。韓国当局は、人口5,170万人の同国にとって最大規模のハッキングとなる可能性のある、約3,370万件のアカウントを流出させたオンライン小売業者Coupang社のデータ漏洩事件を捜査している。国の規制当局がバッテリーパックの製造上の欠陥が安全上のリスクを引き起こすと述べたことを受け、BYDは中国の約9万台のプラグインハイブリッド車にソフトウェアアップデートを実施する予定だ。事情に詳しい関係者によると、米国に拠点を置く人工知能企業ペールブルードットAIは、中国の顧客が日本で使用するエヌビディア社の先進チップの購入資金として約3億ドルの融資を求めており、このような取引を支援するために金融業者が利用されるのは珍しいケースだという。市場の主な動きは次のとおりです。
株式
東京時間午後１時現在、Ｓ＆Ｐ５００先物は０．７％下落、日本のＴＯＰＩＸは１％下落、オーストラリアのＳ＆Ｐ／ＡＳＸ２００は０．４％下落、香港のハンセンは０．８％上昇、上海総合は０．４％上昇、ユーロＳＴＯＸＸ５０先物は０．２％下落した。
ブルームバーグドルスポット指数はほとんど変化なし ユーロは1.1597ドルでほとんど変化なし 日本円は0.5％上昇して1ドルあたり155.47ドル オフショア人民元は1ドルあたり7.0717でほとんど変化なし
ビットコインは5.3%下落して86,302.35ドル、イーサは6.6%下落して2,824.29ドルとなった。
10年国債利回りは2ベーシスポイント上昇して4.03% オーストラリア10年国債利回りは4ベーシスポイント上昇して4.55%
ウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は1.7％上昇し、1バレル＝59.54ドルとなった 金スポットはほとんど変化なし この記事はブルームバーグ・オートメーションの協力を得て作成された。
–Youkyung Lee 氏の協力を得て。
#12月のスタートは株価下落ビットコインは下落マーケットラップ