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[단독] 全世ローン、さらに困難に…「家計負債を世界最高水準の80%まで減らす」

李在明（イ・ジェミョン）政府が昨年１０・１５不動産対策から４か月後に追加融資制限に踏み切った理由は、借金を抱える世帯が急増しているためだ。金融当局は、厳格な債務返済比率（DSR）規制を通じて個人債務が管理されなければ、同国は「債務共和国」としての評判を消す機会を失う可能性があると考えている。供給対策のない中途半端な不動産対策で住宅価格の上昇傾向が止まらないことも当局の危機感を高める理由に挙げられる。効果的な供給策が講じられないまま、最終需要者であるチョンセがDSR規制の対象になれば、住宅市場の混乱がさらに深刻になるのではないかとの懸念も出ている。 ◇ 借金が重しとなる「借金共和国」 12日、金融業界によると、政府は来月、DSRの住宅を持たない人々向けの高額チョンセローンなどを盛り込んだ追加家計債務管理計画を発表する予定だ。 DSRとは、各種ローンの元利返済額の年収に対する比率が40％（銀行基準）を超えないようにする融資規制です。住宅所有者以外のリースローン（利息）が DSR に含まれる場合、全体の融資能力はそれに応じて減少します。 融資基準額がこれほど高いときに金融当局が追加カードを発行するのは、国内の家計債務が危険な水準に達しているためだ。韓国銀行によると、昨年（６月末基準）韓国の国内総生産（ＧＤＰ）に占める家計債務の割合は８９．７％に達した。家計負債の増加が韓国経済の最大の起爆剤になるのではないかとの懸念があちこちで上がったが、2024年末(89.6%)から再び若干増加した。この比率が90%を超える国は世界でもカナダを含めて数か所しかありません。政府の目標は、家計債務の対GDP比を80％に下げることだ。 もう一つの理由は、首都圏を中心に住宅価格が依然として上昇していないことだ。韓国不動産公社によると、ソウルのマンション価格は昨年2月第1週に上昇に転じて以来、49週連続で上昇傾向を示している(0.00%→0.02%)。政府がギャップ投資を根絶するためにさまざまな抑制策を講じているため、賃貸価格も上昇している。国民、新韓、ハナ、ウリ、農協など５大都市銀行の全セ融資残高は昨年末時点で１２２兆６４９８億ウォンに達した。現政府が初の融資規制を施行した昨年6月末（122兆9,773億ウォン）と比べても大幅には減少していない。最近の住宅価格上昇を促進している政策金融をDSRに組み込む案も議論されている。寒波の影響で都市銀行の融資が減少し、政策住宅ローン商品であるポクムジャリローンに需要が集中しているためだ。ただ、金融当局関係者は「政策融資の特殊な目的を踏まえ、総合的な検討が必要だ」としている。 ◇今年も「ローン寒波」は続く見通し 銀行セクターは新年に家計ローンの規制を緩和し始めたが、今年も融資を受けるのは容易ではないとの見方が多い。大手商業銀行は今年の家計融資の伸び率２％目標を金融当局に提示する予定だ。今年の政府試算の足元の経済成長率（実質ＧＤＰ成長率＋インフレ率）が４．１％であることを考慮すると、その半分にすぎない。 昨年、家計融資の伸び率が目標を上回った国民銀行とカカオ銀行は、今年はより保守的に融資を推進する必要がある。家計融資の増加を抑制するため、各銀行は追加金利の調整や融資審査の強化を図るとみられる。また、DSRの適用が全セローンや政策融資に拡大されれば、一部の庶民や実消費者も打撃を受ける可能性が高いと分析されている。 融資規制だけでは不動産市場の安定化には限界があるとの指摘もある。政府は今月不動産供給対策を発表する予定だが、市場安定化の効果は大きくないとの見方が多い。 パク・ジェウォン記者/ソ・ヒョンギョ記者[email protected] #단독 #全世ローンさらに困難に家計負債を世界最高水準の80まで減らす