ラトビアの金融システムの発展と安定性を分析したラトビア銀行の最新の「金融安定性レポート」によると、ラトビアの金融部門の安定性に対する最も重大なシステミックリスクは、依然として経済の長期的低迷と一般的に厳しい融資条件に関連しており、これが銀行顧客、特に企業に影響を及ぼし、中期的な経済成長の回復を制限する可能性があるという。
報告書は、国内融資は全般的に低迷しており、特に非金融法人部門で顕著であると指摘している。投資環境の弱さと長期投資に対する融資支援の不足は、ラトビアの発展と競争力を阻害する重大な制度的構造的欠陥である。
これまでの「金融安定報告書」で言及されている、建設業やその他の分野での構造政策の欠陥や小規模融資分野での銀行間の競争の不足など、投資と融資が低迷している主な理由に加え、ラトビアの重要な貿易相手国における金利の急上昇と成長の鈍化も、投資と融資を妨げている。
ラトビア銀行は、地政学的緊張が、サイバー攻撃やその他の金融仲介における大規模な予期せぬ混乱に関連する、依然として重要なシステム的脆弱性の原因であると述べている。
ラトビア銀行は、不動産市場の低迷により、北欧およびバルト諸国の地域での融資と成長にさらなる圧力がかかっていると説明している。ラトビアの住宅市場では購入活動が減少し、住宅価格の伸びは全般的に徐々に鈍化している。住宅市場では依然としてエネルギー効率の悪い住宅が主流であり、こうした住宅の価格に下押し圧力がかかっている。
同時に、新築住宅の供給は長い間不足しており、建物の改修ペースは遅く、またインフレと金利上昇の影響で新築住宅の供給状況も悪化している。ラトビア銀行は、商業用不動産取引価格の急落や強制売却件数の増加は見られないが、商業用不動産市場のリスクは依然として高いと述べている。
ラトビア銀行は、ラトビアの借り手の回復力は全般的にまだ良好であると結論付けている。インフレが急速に低下し、所得増加の余地が残っているため、世帯の財政状況は徐々に改善している。住宅ローン借り手への支援により、世帯借り手の破産リスクも軽減される。
同時に、労働力と資金調達コストの急速な増加により、非金融企業の支払い能力と債務返済能力は若干弱まっていると報告書は述べている。企業信用ポートフォリオの品質指標は若干悪化した。
総じて、借り手の融資返済規律は良好であり、不良債権の増加はこれまでのところ少数の企業で観察されているが、審査対象融資の増加は複数の業種の多くの企業で観察されている。
ラトビア銀行は、パンデミックの間、審査対象ローンの急増が不良債権のさらなる増加につながらなかったと指摘している。しかし、信用機関は信用ポートフォリオの監視を継続し、潜在的な問題ローンを適時に認識し、予想される損失に十分な引当金を組むことが重要である。
「金融安定報告書」によると、金融機関の流動性指標は引き続き良好な水準にある。銀行部門のショックに対する耐性も概ね良好で、収益性の向上がプラスの影響を与えている。市場金利の急上昇、銀行の融資ポートフォリオにおける変動金利ローンの優位性、融資ポートフォリオの質が依然として安定していること、および利息費用の伸びが比較的緩やかであることから、銀行の収益力が大幅に向上している。
法人税（CIT）制度の変更と住宅ローン借り手保護手数料の導入により銀行の利益は減少しているが、これらの措置の影響後でも銀行の利益は依然として良好であるとラトビア銀行は認めている。
利益の大幅な増加と法人税制度の変更により、大手銀行は配当支払い方針を見直し、前年度の利益を以前よりも多額の金額で分配するようになった。この傾向が続くと、銀行の自主資本準備金の量が減少する可能性があると報告書は予測している。2023年の銀行の資本金は概して高かった。
一般的に、マクロ監督政策は、銀行の良好な財務実績と将来の予期せぬショックのリスクを考慮し、持続可能性と融資の発展に関する規制に的を絞った修正を加えながら、銀行の安定性を適時に強化することを目的としています。2023年12月、ラトビア銀行は、新しい（ポジティブニュートラル）カウンターシクリカル資本準備アプローチの適用と、この準備金要件を1％まで段階的に引き上げる決定を採択しました。
ラトビア銀行は、信用機関の現在の良好な財務状況により、景気循環に悪影響を与えることなく回復力準備金を増強することが可能であると説明しています。同時に、資本要件の計算に標準化アプローチを使用する信用機関では、商業用不動産担保で担保されたリスク取引のリスク度に関する規制のバランスをとる機会が見つかりました。
ラトビア銀行は、借り手向けの対策も見直した。借り手が省エネ住宅を選択するよう動機付け、より省エネな住宅ストックの開発や建物の改修を促進するため、2024年に省エネ住宅の購入のために発行されるローンの所得ベースの貸出基準が緩和された。賃貸や不動産事業からの収入を得る目的で住宅を購入するためのローンの貸出基準に、より柔軟なアプローチを導入した。
顧客の信用債務をある信用機関から別の信用機関に再信用する可能性を促進するために、信用担保の評価に関する要件がラトビア銀行の「信用リスク管理規則」で適宜改訂されました。
ラトビア銀行によると、中期および長期的には、国家経済と金融システムがいくつかの自然リスクに脅かされている。気候変動リスクへの銀行のエクスポージャーに加え、ラトビア銀行は生物多様性リスクやその他の自然リスクへのエクスポージャーの評価を開始した。予備評価の結果は、企業の信用ポートフォリオが生態系サービスに大きく依存していること、および銀行融資を受けている多くの産業が自然資本に影響を与えていることを示している。
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#金融セクターのリスクは経済活動の長期的な低迷と厳しい融資条件に関連している
2024-06-20 13:56:59