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金保有の流動性が欲しいですか? 金 ETF がその答えです | 個人金融

3分で読む 最終更新日: 2024 年 8 月 14 日 |午後7時38分 は 金上場投資信託（ETF）への投資は2024年7月に1,337.4億ルピーに上昇し、2020年2月以来の高水準となった。4月に395.7億ルピーの流出を経験した後、金ETFには5月から7月の間に2,890.9億ルピーの流入が見られた。 ポートフォリオの多様化 株式市場が高値で取引される中、多くの投資家がポートフォリオの多様化を図るため金に目を向けている。「ソブリン金債（SGB）の入手しやすさが低下したため、金ETFが魅力的な選択肢となっている」とクォンタム・アセット・マネジメント・カンパニー（AMC）の最高投資責任者、チラグ・メータ氏は言う。 SGBは金価格に対してかなり高い価格で取引されている。「いくつかのトランシェにおける10～15％のプレミアムが、投資家を金ETFへと向かわせている」と、SEBI登録投資アドバイザーのディーペシュ・ラガウ氏は言う。 7月の予算では関税の引き下げが導入され、インドの金価格は約9パーセント下落した。「これにより、多くの投資家が安い価格で金を購入するようになった」とマネードスクールの創設者アルナフ・パンディア氏は言う。 ファンダメンタル要因も金への投資を後押ししている。「金利サイクルの転換期を迎えているようだ。インフレ率が大幅に低下し、世界経済成長の減速に対する懸念が高まっているため、中央銀行は金利引き下げを含むより緩和的な姿勢を取る可能性が高い」とメータ氏は言う。金のような無利子商品は、債券金利が下がるとパフォーマンスが上がる傾向がある。 パンディア氏によると、ロシアとウクライナの継続的な紛争や西アジアでの大規模な紛争の可能性など、地政学的リスクの高まりも、投資家をこの安全資産へと向かわせているという。 メータ氏は、中央銀行がドル以外の準備金を分散させるために金を購入していると指摘する。この傾向は過去2年間強く、今後も続く可能性が高い。 価格効率と流動性 金ETFは、投資家が少量を卸売価格で購入できるようにすることで、価格効率を高めている。「これは、標準化された価格設定がないため、小額の金の価格が高くなることが多い金のような市場では特に価値がある」とメータ氏は言う。 金ETFは、現物の金の問題である純度の懸念を解消します。また、優れた流動性も提供します。「取引所で取引され、健全な流動性を享受するため、投資家はいつでも簡単に投資したり売却したりできます」とパンディア氏は言います。 購入後、金 ETF は投資家のデマット口座に保管されるため、盗難の心配がありません。また、投資家は、物理的な金オプション (ビスケット、宝石など) の場合のように、手数料を支払う必要もありません。また、金 ETF は、ETF とファンドの両方の費用率を投資家が支払う必要がある金ファンド・オブ・ファンドよりも安価なオプションです。 2024年7月の予算における税制変更により、その魅力はさらに高まった。「上場企業である金ETFは、保有期間1年後に長期資本利得の対象となる。現物金と金ファンド・オブ・ファンドは非上場であるため、2年後に対象となる」とラガウ氏は言う。 適切な金ETFの選択 投資家は、経費率が低く、過去 5 年間で同業他社と比較してパフォーマンスが良好な金 ETF を選択する必要があります。また、定評のあるファンド会社からの購入も検討できます。 すべての投資家は、理想的には金に10～15%の配分をすべきです。金ETFに投資するかSGBに投資するかは、投資期間によって異なります。「SGBに投資する場合は、満期まで保有する準備をする必要があります。より短期の投資であれば、流動性がより高い金ETFを選択してください」とラガウ氏は言います。 初版:…