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資金調達がうまくいかない5つの理由

彼らの歴史のある時点で、企業は一般に、成長の軌跡を支援するために外部資金を必要としています。 ただし、投資を獲得するには危険と落とし穴があり、理事会が最後に望むことは、資金を引くためだけに資金を確保するために時間とお金を投資することです。何十年にもわたる資金調達ラウンドを扱う商業弁護士として、ジェームズ・フルフォース、上級パートナー兼パートナー キングスリー・ナプリーのコマーシャル、コーポレート、ファイナンスチームは、資金調達が間違っている理由のいくつかを説明し、したがってそのようなシナリオを回避する最善の理由を説明しています。 評価と財務 投資家は、投資を増やしている会社の信頼できる評価を望んでいるでしょう。会社はすでに取引していますか？はいの場合、どの財務が利用可能ですか？年末のアカウントが確定している場合、これらは開示する必要がありますが、理想的には最新の管理アカウントが添付されます。 初期取引が控えめな場合、将来の期間の予測により重点が置かれます。これらは通常、会社の事業計画に組み込まれます。 たとえ会社が慎重にその地位を調査したとしても、財務予測はその性質上非常に投機的であるため、取引文書の保証によってめったにサポートされない理由です。投資家が早期ラウンドに投資する場合、信頼が早期に確立されれば、創業者と投資家の将来の関係が幸せになります。最初の評価が泡立っていることが判明した場合、関係は迅速に酸っぱくなり始める可能性があり、創業者はビジネスを構築するよりも不機嫌な利害関係者との関係を管理するためにより多くの時間を費やすでしょう。 評価や予測に対する現実的で保守的なアプローチをとること、アイデアを転覆させないようにする方がはるかに良いです。 命題 会社の事業計画の信頼性は、製品またはサービスの性質、市場、および会社の分析をサポートするためにデータを利用できる程度に依存します。投資家は、製品またはサービスが既に開発、発売、テストの程度を検討します。 専門家は、製品、サービス、または市場に関するレポートを作成することに従事していますか？そのような報告は、独立して信頼できると見なされることができますか？ビジネスのアイデアはどの程度独創的であり、その基礎となる知的財産を保護することは可能ですか？命題の背後にはほとんど実質がない場合、財務パフォーマンスと評価が控えめであっても、投資家は将来の価値を見るのに苦労します。 しかし、創業者がピッチで会社の提案を明確にすることができない場合、非常に詳細な分析は限られた価値があるかもしれません。多くは、関係者と創設者チームの性格に依存します。より内向的な個人は技術的なスキルを持っているかもしれませんが、エネルギー、カリスマ、リーダーシップを持つ人々によって補完する必要があります。 多くの成功したビジネスは才能のある個人が主導していますが、投資を増やすことには厳しい競争が含まれます。バランスのとれた創設者チームは、より魅力的な製品のように見える傾向があります。 準備 資金調達前の慎重な準備が重要です。よく研究された計画と強力なピッチは、同じレベルのプロフェッショナリズムが会社の管理に適用されていない場合、経験豊富な投資家にほとんど牽引力を持ちません。デューデリジェンスプロセスの組織と、創業者がプロセスに従事する方法にも同じことが当てはまります。 家族や友人は創業者への信頼に頼る準備ができているかもしれませんが、より洗練された投資家は詳細な質問に対する詳細な回答を必要とします。最も重要なのは資本構造です。すべての共有の問題と共有オプションが適切に文書化されていますか？ 主要なサプライヤー、顧客、従業員、コンサルタントとの条件が合意され、書き留められていますか？そのような条件はどの程度標準化されていますか？当社は、知的財産など、すべての主要資産に対して所有権またはライセンスを取得しましたか？データ、サイバーセキュリティ、規制上の問題をめぐるガバナンスは何ですか？潜在的な投資家は、会社が設立されたときに戻ることを望むかもしれないので、理想的には、創業者はこれらの要素のギャップに早期に取り組むことを開始する必要があります。 明らかにされている明らかな問題は、迅速に修正するのが難しい場合があり、提案を考案して販売する際に非常に多くのハードワークを妥協する可能性があります。 これらはビジネスを運営することの最もエキサイティングな要素ではなく、一部の創設者は単に彼らに多くの焦点を与えるという欲求やスキルセットを持っていませんが、もう一度、重要なのは、詳細を理解し、必然的に出現するしわに直接対処する準備ができている人を持つことです。 他の投資家 主な投資家を確保することは、特にその投資家がよく知られているか、特定のセクターで重要な専門知識を持っている場合、追加の投資家を引き付けるための鍵です。そうでない場合でも、リード投資家は、多くの場合、会社の製品、サービス、またはチームを知ることにすでに時間を費やしており、信頼できるように見えることがあり、デューデリジェンスの過程で他の投資家に意見を明確にすることができます。 ただし、創業者は1人の投資家に近づきすぎることに注意する必要があり、再びその個人または機関の背景と実績に関する独自の研究を実行する必要があります。 a リード投資家 ラウンドから引き抜き、他の人が続くかもしれません。 これが完了前に発生した場合、損傷は大きくなる可能性があります。企業が投資家のいずれかを選択するのに十分幸運である場合、それは誰と協力するかについて戦略的であるべきであり、すべての卵を同じバスケットに入れたくないかもしれません。 理想的な投資家または投資家は、資本だけでなく、このセクターの商業的経験と本当の知識も提供します。彼らは、会社が取締役会に参加するのに適した人でさえあるかもしれません。 創設者用語 最後に、創業者は、個人の補償と株式を保有する条件について現実的でなければなりません。彼らは基金昇給前にかなりの既得権のある株式の割合を所有しているかもしれませんが、投資家は適切な保護を含めることを希望するでしょう。これらには、特定の状況で販売のために株式を提供することを創設者に要求することが含まれる場合があります。 繰り返しますが、必要な保護は、関係者の性質とその経験によって異なりますが、すでに触れられている他の要素、つまり、創業者の評価、実績、準備の性質、投資家グループ間のダイナミックにも異なります。 創設者が全体的な命題を自信を持って正当化できる場合、交渉は容易になります。しかし、非現実的な創設者は最後のハードルに落ちるかもしれません。これらの問題は、アドバイザーと一緒に慎重に検討する必要があり、企業の評価と同様に、重要なのは合理的で長期的に考えることです。 これは、他の従業員の報酬にも当てはまります。投資家は、従業員が滞在し、パフォーマンスを発揮し、会社に価値を付加するように適切にインセンティブ化されていることを望んでいるでしょう。従業員（たとえば、EMIを通じて）に公平性を提供しない企業は、競合他社に重要な才能を失うリスクがあります。 資金を確保するには落とし穴があり、専門家のアドバイスは常にプロセスを通じてビジネスを導くのに役立つように求められるべきですが、適切に適切に管理および実行された場合、結果はあなたのビジネスの変革を証明できます。 #資金調達がうまくいかない5つの理由