2017 年 12 月、CBOE と CME という 2 つの大手デリバティブ取引所が、初めて規制対象のビットコイン先物を導入しました。私たちの目的は、ビットコインのボラティリティと取引量に対するそれらの影響を推定することです。新しい因果関係アプローチである C-ARIMA を採用したところ、CME の将来が両方の結果の増加を引き起こしたことがわかりました。また、出来高とボラティリティの正の関係を示す証拠もあり、ボラティリティへの影響の一部は、契約の開始によって誘発された取引高の増加によるものでした。出来高への影響を制御した結果、CME ツールがビットコインのボラティリティを 2 倍以上増加させたことがわかりました。
規制されたビットコイン先物のボラティリティと出来高への影響を明らかにする / Fiammetta Menchetti、Fabrizio Cipollini、Fabrizia Mealli。 – 電子。 – (2022年)。 [10.2139/ssrn.4017262]
規制されたビットコイン先物がボラティリティと出来高に及ぼす影響を明らかにする
フィアメッタ・メンケッティ、ファブリツィオ・メッリニ
2022年
抽象的な
2017 年 12 月、CBOE と CME という 2 つの大手デリバティブ取引所が、初めて規制対象のビットコイン先物を導入しました。私たちの目的は、ビットコインのボラティリティと取引量に対するそれらの影響を推定することです。新しい因果関係アプローチである C-ARIMA を採用したところ、CME の将来が両方の結果の増加を引き起こしたことがわかりました。また、出来高とボラティリティの正の関係を示す証拠もあり、ボラティリティへの影響の一部は、契約の開始によって誘発された取引高の増加によるものでした。出来高への影響を制御した結果、CME ツールがビットコインのボラティリティを 2 倍以上増加させたことがわかりました。 {% } %}
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