天然ガスは、1859年にペンシルベニア州で有名なドレイク井戸に遡る化石燃料産業を駆り立てる原油の見落とされがちな弟でした。
ダイナミクスは現在変化しています。特にペンシルベニア州のガッシーマルセラスシェールの中心にあります。データセンターからの電気供給の狂乱、液化天然ガス（LNG）の輸出、および比較的きれいな燃焼ガスに置き換えられた老化石炭植物の継続的な退職により、ガス需要が活況を呈しています。
エネルギー、EQT、範囲リソース、アンテロ資源の拡大など、国内のトップガス生産者の多くはすべて、過去12か月間に25％から75％に達した主要なアパラチアのフットプリントと時価総額の価値を持っています。
一方、原油加重された在庫はほぼすべて減少しており、中央の価格設定、需要の成長が弱く、OPECの生産量の急増の長期にわたる低迷に陥ります。
「これにはリソースが豊富な可能性があります [Marcellus] AIおよびデータセンターと電力の盆地と成長する需要コンポーネントは、米国でここで行われるこのAI革命を形作るのに役立つことを本当に整えています」 運。
10年前、ガス産業の財産は季節性と毎年の冬がどれほど寒くなるかに焦点を当てていました、とデグナーは言いました。 「今、私たちはパワーとデータセンターとLNGについて、今後数年間で本質的に倍増しています。これらはすべて、ビジネスモデルの耐久性について本当に興奮する大きな、多様な需要コンポーネントです。」
アパラチアン地域 – 主にマルセラスとウティカシェールはペンシルベニア州、ウェストバージニア州、オハイオ州でプレーしています。これは、バージニア州の成長しているデータセンターの路地に近い、国のガスの3分の1を超えています。
国際エネルギー機関によると、米国の電力需要が比較的停滞している数十年後、国内電力消費量は2023年から2035年まで25％、2023年から2050年に約60％増加すると予想されます。
同様に、記録的なLNG輸出は2030年までに約2倍になります。米国湾岸沿いの新建設またはグリーンライトに基づいて、LNG輸出は2024年の150億立方フィートから2030年末までに毎日少なくとも300億フィートに増加すると予想されます。
「ガス名とオイルの名前を見るのは本当に昼夜があります」と、Siebert Williams Shank＆Co。のエネルギーアナリスト、ガブリエレソルバラは言いました。
アパラチアの技術ブーム
Anteroの議長兼CEO Paul Radyは、彼の収益声明の中で、業界は現在、LNGの成長とその後のデータセンターパワーの渇きが率いる2030年までに天然ガスの需要が25％上昇すると予想していると述べました。
これは、1日あたり1,000億立方フィートのガスを排出する米国のセクターにとって驚くべきジャンプです。これは、20年前に国のシェールガスブームがキックオフして以来、すぐに2倍です。
トップガス生産者はすべて、少なくとも今後2〜3年の間高増加を続けることを目標とともに、今年の生産見積もりを超えています。しかし、彼らは、井戸の掘削と完成によって得られた運用効率のために、大規模な支出のハイキングなしでそれを行っています。
たとえば、範囲リソースは、2027年の終わりまでに生産を20％成長させることを目指しています。しかし、範囲は2つの掘削リグのみを操作している間、それを行っています。比較のために、ビッグオイルの巨人であり、ペルム紀盆地の主要生産者であるエクソンモービルは、巨大な西テキサス石油盆地で少なくとも35のリグを操作しています。
“これら [Marcellus] 井戸はただ大規模です」とソルバラは言いました。
代わりに、疑問符は、需要の成長の正確な範囲、タイミング、ガス価格設定に焦点を当てており、生産の強化、新しいパイプラインの構築、データセンター開発者との固定価格設定の取引のインクに関しては、ガスプレーヤーが比較的保守的になります。
たとえば、6月中旬以降、天候と在庫の価値は、天候とガス貯蔵レベルの上昇により、少し落ちています。しかし、それは強気を遅くしていません。
範囲は、ペンシルベニア州のガスの約半分を米国湾岸とLNGの輸出に向けて送りますが、パイプラインの制約のため、地域のデータセンターの需要からの追加成長はほとんどすべてです。
7月、トランプは、ハイパースカラー、発電機などからペンシルベニア州へのエネルギーとAIの投資920億ドルを宣伝しました。たとえば、射程は、ペンシルベニア州のImperial Land Industrial Park開発者と新しいパートナーシップを結び、データセンターの新しいガス火力発電を促進しています。
ペンシルベニア州のホーマーシティコンプレックスは、すぐに国内最大のガス燃焼発電所になります。ピッツバーグの東にある巨大な1.9石炭工場は、広大なデータセンターキャンパスにサービスを提供するために最大4.5ギガワットの電力容量で天然ガスに変換されています。
最大のMarcellusガス生産者であるEQTは、最近、ホーマーシティとペンシルベニア州の計画的な海運発電所にガスを提供するために、石炭から変換されています。また、EQTは、石炭国の中心にあるウェストバージニア州の計画されたガスプラントを燃料とするパイプラインサービスを提供しています。
「これらのAIデータセンターとこれらのエコシステムのクラスター効果は、引き続き自分自身に基づいて構築されます」とEQT CEOのToby Riceは彼の収益コールで述べました。 「運用上の足跡で勢いが大きくなるにつれて、機会が大きくなる可能性があると思います。
「人々がデータセンターを構築するためにこの地域を選択している理由の1つは、彼らが多くのガスインフラストラクチャの上に構築しているからです」と彼は付け加えました。
発電所を建設するためのガスタービンに現在のボトルネックがあるかもしれませんが、製造は増加しており、ハイパースカラーのプロジェクトのほとんどはオンラインになってから数年です。
国のトップ天然ガス生産者は、チェサピークエネルギーと南西エネルギーの組み合わせによってわずか10か月前に形成されたため、あまり知られていないエネルギーです。拡張は、LNGハブの近くにあるアパラチアとルイジアナ州北部のガスシーなヘインズビルシェールの両方で大きな存在を持っています。
「天然ガスにとってはかなりエキサイティングな時期です」と、第2四半期の収益コールでCEOのNick Dell’osso拡張は述べています。 「ガスが経済で果たす価値、ガスが電力需要の成長のために生み出す効率を認識している人々がいます。
ガスプレーヤーは、彼らがブームやバストをするつもりはないと自信を持っています。 Marcellusは、過剰生産しない限り、数十年にわたって十分な埋蔵量を持っています。
「私たちは今後数十年にわたってこれを行うことができます、そして今あなたは [data center] 信頼性、再現性、および [gas] 在庫」とレンジのデグナーは語った 運。もちろん、範囲は3つすべてで繁栄している、と彼は強調した。
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