28日、金融界によると、李在明政府の融資需要抑制を重点とした不動産政策の影響で、一流金融機関の家計融資を受けられるのは超高信用層のみとなっている。 ⓒニューシス
政府が10月15日に施行した不動産対策に盛り込まれた融資規制は、本来の目的に反して、金利上昇と信用スコアのインフレというバタフライ効果を引き起こしている。
結局、これが低信用から中信用の借り手への一流金融機関からの融資を阻止することで、信用の低い借り手を高金利や違法な民間融資に追い込む「残酷金利」現象を悪化させている可能性が指摘されている。
２９日、金融業界によると、李在明政府の融資需要抑制を重点とした不動産対策の影響で、一流金融機関から家計融資を受けられるのは超高信用層のみとなっている。
韓国銀行総連合会の消費者ポータルによると、NH農協、新韓、ウリ、ハナ、KB国民など韓国の5大銀行から家計融資を受けた人の8月の韓国信用局（KCB）の平均信用スコアは941.6点で、平均融資可能信用スコアの下限は933ポイント、上限は947ポイントだった。
KCBは、1000点満点中900点以上の信用スコアを持つ人を「高信用」に分類し、2級が870～899点、3級が840～869点、4級が805～839点、5級が700～804点の合計10段階（600点未満）に分類している。 2 級と 3 級は「準高単位」、4 級と 5 級は「中程度の単位」、それ以下 (769 点以下) は「低単位」とみなされます。
900点以上の高い信用スコアを持っていても、900点台前半では一流金融機関から融資を受けることは容易ではなく、融資の承認には930～940点以上のスコアが必要となります。実際、融資が認められるのは「超高信用力」を持つ人だけです。
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金融当局が10・15不動産対策に盛り込まれた融資規制など、各銀行の融資総額を大幅に引き締め、銀行業界が全面的な「貸し渋り」に乗り出したためだ。
融資限度額が設定されている状況では、超信用度の高い人に融資が集中するため、「信用スコアインフレ」現象が起こるのは避けられないと思われる。
貸出規制により、金利算出の基準となる銀行債金利の上昇は、直ちに市場金利に反映されます。貸し出しが抑制されている状況では、銀行は金利の優遇や追加金利の調整などで融資を呼び込む営業を行う必要がないからである。
韓国金融投資協会によると、５年銀行債金利（無担保ＡＡＡ基準）は先月２２日の２．８７３％から今月２４日の２．９７３％まで、この１カ月で０．１％ポイント上昇した。これに伴い、商業銀行の金利も先月に比べて全般的に上昇傾向にある。
李在明（イ・ジェミョン）大統領はこれに先立ち、信用度の低い人を対象とした高金利のマイクロファイナンス商品を「残酷な金融」と批判し、「信用度の低い人たちを助けるために信用度の高い人の金利を引き上げよ」と指示した。
しかし、融資需要を抑制するだけの不動産対策は、本来の目的である「住宅価格ハンター」としての機能を果たせず、低・中位信用層を第二次金融セクターに追い込み、「残酷な金利」を生み出しているとの懸念がある。
金融関係者は、「家計融資規制の影響で金利が上昇し、信用度が非常に高い人にだけ融資が行われるようになっている」「信用力が低い人から中程度の人は市中銀行の金利より高い第二流金融機関から融資を受けるしかなく、信用評価モデルが変わらないままでは悪循環が繰り返されるだろう」と指摘した。
その上で「DSR規制により、低所得者への融資が難しくなっている。相対的に所得が低い人は融資を受けにくくなり、平均所得が低い若年層にも影響が出るだろう」と指摘した。
#融資規制は残酷な金利を生み出しているのでしょうか金利上昇から信用スコアのインフレまで