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2025-01-13 11:00:00
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2024 年の米国選挙がワシントンと世界にとって何を意味するかについてのガイド
ドナルド・トランプ氏の選挙勝利でウォール街の取引活動が激動し、取引活動が活発化したことで、米国の大手銀行は2024年最後の3カ月間に利益が310億ドルに急増する見通しだ。
JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーの米国の6大銀行の資産別利益は、100億ドル近くの利益を除くと、前年同期比16％増加すると予想されている。ブルームバーグのデータによると、2023年末に金融機関が同年の地方銀行破綻の費用を補うために連邦預金保険基金に支払った金額。
大幅な利益期待は、11 月 5 日の米国選挙に向けて市場のボラティリティが上昇したことと、その後の 大集会 その後数週間で株価は上昇した。シティやＪＰモルガンなど複数の大手銀行は、昨年末のトレーディング活動の活発化が収益を押し上げたと述べた。
パイパー・サンドラーの銀行アナリスト、スコット・シーファーズ氏は「資本市場にとって非常に好調な年末だった」と述べた。
「それに関連して、 [profit] 利ざやを考えると、私たちはゴルディロックスの状況にあり、銀行は曲線の長期端での金利上昇の恩恵を受けているが、FRBの協力により預金コストを引き下げることができている。 [cuts]」
投資銀行手数料は、企業の借り手が秋の金利低下を利用して債券を発行し、株式市場の上昇により株式の発行が増加したため、大手6銀行の投資銀行手数料は30％近く増加して84億ドル近くになると予想されている。合併と買収はわずかに増加した。
全体として、投資銀行家にとってこの3カ月は過去3年間で最高の期間だったが、手数料は依然として2021年の四半期に各銀行が合計で獲得していた130億ドルを50％下回っていた。パンデミック。
トレーディングに関しては、大手銀行 6 行を合わせて市場事業から 245 億ドル近い収益を計上していると推定されています。
銀行株はここ数カ月ですでに大幅に上昇しており、広範なKBW銀行指数は過去1年間で33％上昇しており、その中にはトランプ大統領の選挙勝利以来の10％上昇も含まれている。ゴールドマン・サックスの株価は過去1年で50％上昇し、ウェルズ・ファーゴとJPモルガンの株価は40％以上上昇した。
アナリストの中には、こうした利益が今週第４・四半期決算を発表する際に大手銀行が到達するハードルが非常に高いものになるのではないかと懸念する人もいる。
ベテラン業界アナリストであり、ウェイレン・グローバル・アドバイザーズの責任者であるクリストファー・ウェイレン氏は、「たとえ数字がそれなりに良かったとしても、売りが出る可能性はある」と述べた。 「11月の上昇以来、株価は少し戻りましたが、市場価値は依然として活況を表しています。」
国内6大銀行の株価急騰により、一時的な利益の落ち込みで数字が膨らんだ2020年を除く数年で、株価は過去最高の評価額（予想株価収益率（PER）13倍）となった。
投資家らは、トランプ政権下での減税と規制の緩和により、すべての貸し手にとって融資が再び増加し、企業結合に対するワシントン政府の監視が弱まる中、国内最大手銀行の投資銀行部門の有利な顧問料が引き続き高騰することに期待している。
銀行自体に対する規制要件が緩和されれば、銀行はより多くのリスクを取ることができ、あるいは自社株買いや配当を通じて株主への配当を増やすことができ、どちらも投資家の利益を増やすことができるかもしれない。
しかし、複数の銀行アナリストは、関税を含むトランプ大統領の政策がインフレを再燃させ、ほんの数カ月前に大方の予想よりも長期にわたって短期金利が高止まりする可能性があると警告した。こうした懸念の表れとして、金曜日に発表された好調な米国雇用統計により、投資家が連邦準備理事会（FRB）の年内利下げ期待を後退させ、短期国債利回りが急上昇した。
長期にわたる短期金利の上昇により、銀行は預金の支払いを余儀なくされ、融資利益が圧迫されている。大手銀行の純金利収入は１年以上前にピークに達したが、第４・四半期には再び減少すると予想されている。
例えばウェルズ・ファーゴの融資利益は1年前に比べて8％以上減少すると予想されている。 ＪＰモルガンとシティも融資利益がそれぞれ５％減、３％減とさらに落ち込むと予想されている。
独立系調査会社ポータレス・パートナーズの責任者、チャールズ・ピーボディ氏は「銀行は期待に比べてやるべきことがたくさんある」と語った。 「今四半期については心配していないが、2025年については懸念している。なぜなら、生じているリスクに比べて楽観的な見方が強すぎるからだ。」
#米国の大手銀行ウォール街のビジネス活況を受けて四半期利益310億ドルを計画