準備銀行にとって大きなリスク – BusinessTech

気候変動は、金融システムの仕組み、つまり金融機関と市場の複雑な相互作用に影響を与える可能性のある経済的および社会的リスクをもたらします。中央銀行は、安定した金融システムと安定した物価（低く安定した予測可能なインフレ）の管理者として、金融システムが確実に存続し、気候関連のショックに対処できるようにする責任があります。

南アフリカ準備銀行はこれに次のようにアプローチしています。 三つの方法。金融機関や市場が業務運営において気候関連リスクを確実に考慮することを目的としている。気候変動がインフレや金融の安定に及ぼす影響を理解し、これらのリスクに対して対策を講じることを目指している。そしてそれは 自社の業務をグリーン化する。これらの問題を解明するために、ダニー・ブラッドロウは質問を投げかけました。 ツァジバナを読む、南アフリカ準備銀行副総裁、金融セクター規制当局のCEO、 健全性当局、副議長 金融システムのグリーン化ネットワーク。

環境の持続可能性は準備銀行の一部ですか 主な責任?

持続可能な経済成長とは、経済がその潜在力を活かして継続的に成長し、好況と不況のエピソードを回避していることを意味します。また、その過程で自然資源が持続可能な形で使用されていることも意味します。さまざまな公的経済機関には、持続可能な成長のさまざまな側面を管理するためのツールが備わっています。

南アフリカ準備銀行の 憲法上の義務 通貨価値の保護は炭素排出や環境に直接的な影響を及ぼさないため、環境の持続可能性を確保する上での中央銀行の役割は間接的であると示唆しています。

しかし、安定したマクロ経済状況は、環境の持続可能性への投資を可能にする環境を生み出します。さらに、環境要因や気候関連リスクも価格に影響します。これらは農業生産と化石燃料のコストに直接影響します。

気候関連の出来事も保険料を押し上げる可能性があります。これらの価格効果はインフレに影響を及ぼし、したがって準備銀行の物価安定の使命にも影響を及ぼします。

南アフリカ準備銀行には、気候関連の責任を明記した使命宣言がありますか?

気候変動や、人工知能などの大きな経済変化を引き起こす可能性のあるその他の要因は、物価や金融の安定に影響を与えるため、暗黙のうちに準備銀行のミッションステートメントの一部となっています。 現在のミッションステートメント これには、気候変動を含む、物価と金融の安定に対するあらゆるリスクに取り組むという準備銀行の目標が組み込まれています。

気候変動は経済のあらゆる側面に深刻な影響を与えるため、中央銀行が気候変動を業務に組み入れなければ中央銀行の信頼性が損なわれるだろうと主張する人もいる。あなたの見解は何ですか？

気候政策は南アフリカ準備銀行の責任ではありません。しかし、中央銀行は気候関連リスクが経済に与える影響を無視することはできません。

銀行の使命は物価と財務の安定です。経済における価格と金融の安定リスクを特定、分析、管理するツールを備えています。これには気候変動に関連するものも含まれます。

南アフリカ準備銀行にとって、気象および気候関連リスクに関する分析作業は新しいものではありません。南アフリカは干ばつが発生しやすい地域にあり、時には食料価格に大きな影響を与えています。インフレバスケット全体に占める食品価格の割合を考慮すると、これらの期間はインフレレベルの上昇が特徴です。

気候関連のリスクは、山火事、洪水被害、その他の自然災害の蔓延によっても顕在化しています。これらの事態に関連した保険金請求額の多さにより、銀行は保険セクターと金融システム全体の安定性に対する影響を評価する必要に迫られています。

中央銀行が気候変動への取り組みにおいてより明確な役割を担うのであれば、そのためのツールを中央銀行に与える必要があるだろう。ただし、さまざまな政府部門がすでにこれらのツールの多くをそれぞれの武器庫に備えていることを認識することが重要です。たとえば、よりクリーンなエネルギー源への移行は、特定の採掘活動の生産量を削減することになります。これは、企業や個人が収入を失うため、近くの鉱山コミュニティに悪影響を及ぼします。鉱物資源省、石油資源省、社会開発省、労働省、教育省はこれらを考慮する必要がある。そしてそれらに対処する方法。

また、グリーン移行がマクロ経済に与える影響も理解する必要があります。これには、新しい産業によって創出される雇用機会も含まれます。そのためには、私たちの取り組みを調整し、さまざまなツールを効果的に使用する必要があります。これは 1 つの機関の仕事ではありません。

中央銀行は政策の気候への影響評価を実施すべきだと思いますか?

すべての公的機関は、提案された政策の影響評価を実施する必要があります。これらは、必要に応じて気候変動と環境を考慮する必要があります。南アフリカ準備銀行は、重要な分析作業を行っています。それは持っています いくつかの論文を発表しました 金融および金融セクターの政策に対する気候変動の影響を分析します。

同銀行は2023/24年に南アフリカの大手保険会社に対して初の大規模ストレステストを実施した。これには気候変動の要素が含まれていました。気候変動リスクは、銀行のストレステストシナリオの構成要素としてますます重要視されるだろう。

気候関連リスクについては、2023年に健全性当局の規制下にある22の金融機関とも議論された。その結果、詳細な報告書が作成された。 気候リスク慣行観察報告書。

さらに、健全性当局は、公的協議のために気候関連の開示に関する 4 つのガイダンスノートを発行しました。これらは、リスク管理とガバナンスの実践を対象としています。 銀行 そして 保険会社。

これは、金融機関が気候関連リスクをビジネス慣行、戦略、管理に統合し、これらのリスクを開示できるよう支援する健全性当局の取り組みの一環である。当局はこれらを監視することになる。

一部の中央銀行は、購入する資産に対するアプローチをグリーン化しています。南アフリカ準備銀行はどう考えていますか?

環境債、社会債、ガバナンス債の購入には、これらの投資が銀行の承認の範囲内である限り、制限はありません。 埋蔵量管理投資ガイドライン。

最近、同行は外貨準備の少額をグリーンボンド基金に投資した。他の多くの中央銀行と同様に、これらのアプローチと市場状況への適合性を継続的に評価しています。

南アフリカの環境、社会、ガバナンス債市場はまだ初期段階にあります。官民セクターによる発行の増加により、投資家の範囲が広がり、より流動性と透明性の高い市場が形成されます。

• による ダニー・ブラッドロウ、プレトリア大学奨学金推進センター教授/上級研究員
• この記事は、The Conversation によって最初に公開されました。 原文はこちらからお読みください。