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2024-06-08 06:42:16
トレーダーのマイケル・ミラノ氏（中央）は、2024年5月30日にニューヨーク証券取引所のフロアで同僚と働いている。（AP Photo/リチャード・ドリュー、ファイル）
ニューヨーク — 金曜日、政府が雇用統計を発表し、主要数字が予想を上回ったことを受けて、株価は下落し、国債利回りは急上昇した。
全体的に、報告書は、市場が連邦準備制度理事会による金利引き下げをさらに長く待たなければならない可能性があることを示唆している。
S&P 500 は 5.97 ポイント (0.1%) 下落し、5,346.99 となった。この活気のない終値は、過去最高値を含むこの指標指数のそれ以外の点では好調な週を締めくくった。同指数は週全体で 1.3% 上昇した。
ナスダック総合指数は39.99ポイント（0.2％）下落し、38,798.99となった。2.4％上昇し、過去最高値に達した週としては、控えめな終値となった。
ダウ工業株30種平均は87.18ポイント（0.2％）下落し、3万8798.99となった。
中小企業の株価はさらに悪化した。ラッセル2000は1.1％下落した。
米国の雇用主は5月に27万2000人の雇用を増やした。これは4月から増加しており、経済学者の予想を上回った。また、この報告書は失業率が2か月連続で上昇していることを示した。
読む： 米国の雇用主は5月に27万2000人の雇用を増やした。
全体的には、若干の弱体化の兆候はあるものの、雇用市場が引き続き堅調であることを示している。雇用市場の堅調さは消費者支出と経済全体を支えてきたが、同時に連邦準備制度理事会の今後の金利政策の方向性を複雑化させている。
10年国債の利回りは雇用統計発表直前の4.29％から4.43％に急上昇した。FRBの予想をより正確に反映する2年国債の利回りは、雇用統計発表前の4.74％から4.89％に急上昇した。
今年少なくとも1回の利下げ
ウォール街は、年末までに少なくとも1回のFRBの基準金利引き下げを期待している。中央銀行はインフレを目標の2%に抑えようと、金利を過去20年以上で最高水準に引き上げた。しかし、インフレは過去2年間で急激に低下した後、頑固に3%前後で推移している。好景気は物価上昇を加速させ続ける可能性がある。
「インフレを懸念する人々、特に連邦準備制度理事会にとって、この報告書は賃金圧力とインフレの硬直化が一時的なものではなく、今後も続く可能性が高いという懸念を喚起するはずだ」とインディペンデント・アドバイザー・アライアンスの最高投資責任者、クリス・ザッカレリ氏は述べた。
読む： 米国の消費者物価上昇率は4月にわずかに低下、バイデン氏にとって朗報
経済の冷え込みはインフレ率を低下させ、トレーダーが切望する金利引き下げをFRBに促す可能性がある。危険なのは、経済の減速が行き過ぎて景気後退に転じ、最終的に株価に打撃を与える場合だ。
今週初めの経済データは、経済が冷え込む可能性を示唆していた。最新の報告によると、製造業は5月に縮小し、労働者の生産性は経済学者が考えていたほど強くなく、求人数は減少している。これらの軟化の兆候と、人工知能技術に注力する半導体企業の大幅な上昇が相まって、市場は週を通して記録的な高値を更新した。
インフレの道筋
来週発表される卸売価格と消費者価格の最新情報は、インフレの進路をより明確に把握するために、投資家とFRBの双方から注目されるだろう。
ＦＲＢ当局者は来週の会合で金利を据え置くと予想されている。ＣＭＥグループのデータによると、雇用統計が発表された後、投資家らはＦＲＢが７月の会合で金利を引き下げるという予想をさらに撤回した。
ウォール街は小売業者の収益も監視しており、顧客が必需品以外の商品の購入を控えていることがわかった。消費者支出は経済を支える主な要因だが、根強いインフレが消費者、特に低所得者層に打撃を与えている。
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