同社はこれまでで最も重要なAI推進に向けて準備を進めており、チップサプライチェーンの全面的な見直しを進めている。
りんご （AAPL 1.03％）は、その成長で長い間知られています。同社の株価は過去10年間で800％上昇し、 S&P 500の 183% 上昇。ほぼ比類のないブランド ロイヤルティと豊富な資金力により、同社は歴史的な高みに到達することができました。
マクロ経済の逆風と製品売上の落ち込みは、過去1年間、同社にとって試練となった。消費者の購買力が全般的に低下し、チップの性能がここ数年で向上したことで毎年の製品アップグレードが打ち消され、アップルは事業の見直しを余儀なくされた。
その結果、このテクノロジー大手は、成長著しい人工知能（AI）市場へと軸足を移した。一方、アップルは徐々にサードパーティ製チップから自社開発のハードウェアへと移行し、利益率を向上させ、製品設計のコントロールを強化している。
同社は成長の歴史において新たな章に突入しているようで、今後数年間で株価が過去最高値に達する可能性がある。そこで、明日はないと思ってアップル株を買うべき3つの理由を紹介する。
1. 全面的に自社製チップに移行することのメリット
10年以上にわたり、Appleは クアルコムアップルはiPhoneにクアルコムのモデムチップを採用している。しかし、2018年に同社は独自のモデムの設計を開始し、最終的にはスマートフォンを自社製チップに完全に移行する予定だ。そして、その時期はもうすぐそこかもしれない。アップルとクアルコムの現在の契約は2027年に終了するからだ。
サードパーティ製モデムからの移行は、AppleがMacの全ラインナップを インテル 2020年にAppleは、カスタム設計されたApple Silicon Mチップラインに新しいプロセッサを追加しました。この決定はAppleにとって大きな成功であり、市場で最も強力で効率的な家庭用コンピューターのいくつかを提供できるようになりました。一方、Macの売上は、Apple Siliconが発表された4年前から31％増加しています。
Apple が全面的に自社製チップに切り替える理由は複数ある。1 つは、チップのコストを大幅に削減することで利益率が向上することだ。特許侵害を回避するために Qualcomm に使用料を支払う必要は残るかもしれないが、全体的なコストはモデム 1 台ごとに支払うよりもはるかに低くなるはずだ。ただし、長期的には、Apple が Wi-Fi と Bluetooth 接続を組み合わせ、バッテリー寿命を延ばす新しいチップを開発する可能性があるため、この状況は変化する可能性がある。
一方、チップの完全な管理権を握ることで、Apple はデバイスのほぼすべての側面を掌握し、より効率的に製品を設計できるようになります。これにより、Apple はよりクリエイティブな管理権を獲得し、創造性と革新の余地が広がります。
iPhoneのモデムを担当することで、同社は折りたたみ式でAI対応、より優れたユーザーエクスペリエンスを提供する製品でスマートフォンのラインナップを拡大できる可能性がある。その結果、今後数年間で消費者のアップグレード意欲が高まり、収益とアップルの株価を押し上げる可能性がある。
2. AIでビジネス全体を強化
Appleはチップ部門の再編に加え、2024年にAIへの大規模な取り組みを行った。同社はAI製品の拡充とAI対応デバイスを求める消費者の頼れる存在となるために、製品ラインナップを全面的に見直している。
来月、Apple は AI を念頭に設計された同社初のスマートフォン、iPhone 16 を発表する。発表に続いて、同社のオペレーティング システムの大規模なアップデートである Apple Intelligence がリリースされる。Apple Intelligence は、iPhone、Mac、iPad に言語、テキスト、画像生成ツールをもたらす。一方、Siri はより豊富な言語理解力を持つように完全に作り直され、ユーザーは特定の質問に対して OpenAI の ChatGPT にアクセスできるようになる。
Apple Intelligenceは、iPhone 15 Pro以降やApple Siliconチップを搭載したMac/iPadなど、同社の最新デバイスでのみ利用可能となる。Appleは、この動きが消費者製品のアップグレードの急増を促すと期待している。
しかし、今後の発表は、Apple の AI への取り組みの始まりに過ぎないようだ。Moffett Nathanson Research のアナリスト Craig Moffett 氏は、Apple が「最終的には有料のデジタル アシスタントを支え、超高利益率のサービス事業をさらに後押しするだろう」と予想している。
サービスは同社の最も収益性の高い部門であり、粗利益率は74%を誇っています。一方、この部門は急速に拡大しており、2023年第3四半期の収益は前年比14%増を記録しています。有料のAI機能をデジタル製品カタログに追加することで、サービス部門を大幅に強化できる可能性があります。
3. 他のAI株よりも価値が高くなる可能性がある
データ提供者 Yチャート
このグラフは、Apple が他の AI 企業よりも潜在的にお買い得であることを示しています。同社の株価収益率 (P/E) と株価フリー キャッシュフロー倍率は、業界で最も著名な企業よりも低く、同社の株が最も価値があることを示しています。
チップサプライチェーンの有望な転換とAIへの取り組みに加え、Appleの株は今のところ考えるまでもなく、明日はないと思って買うべき株だ。
アマゾンの子会社ホールフーズ・マーケットの元CEO、ジョン・マッキー氏は、モトリーフールの取締役です。ダニ・クック氏は、言及されたいずれの株式も保有していません。モトリーフールは、アマゾン、アップル、マイクロソフト、エヌビディア、クアルコムの株式を保有し、これらを推奨しています。モトリーフールはインテルを推奨しており、以下のオプションを推奨しています：インテルの2025年1月の45ドルのロングコール、マイクロソフトの2026年1月の395ドルのロングコール、インテルの2024年8月の35ドルのショートコール、マイクロソフトの2026年1月の405ドルのショートコール。モトリーフールには情報開示方針があります。
#明日はないと思ってアップル株を買うべき3つの理由