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家計保険料が再び高騰し、インフレが加速

今年も大手保険会社のオーナーにとって素晴らしい年となることが予想されており、フィニティは財務利益の重要な尺度である自己資本利益率（ROE）が業界の長期平均の最高水準に達すると予想している。 15パーセント。そしてそれは、NRMAやCGUなどのブランドを擁する200億ドル規模のIAGのようなオーストラリアの上場保険会社の株価にも反映されており、同社は2018年の短期間に現在の株価よりも高値で取引されただけだ。IAGのニック・ホーキンス最高経営責任者（CEO）は、保険コストは緩和されているが、インフレ率を大きく上回る保険料の上昇を防ぐには十分ではないと述べた。クレジット： ドミニク・ロリマーAAMIとGIOを所有し、最近銀行事業をANZに売却したにも関わらず、依然として評価額250億ドルを維持しているサンコープは、2007年以来これほどの高値で取引されていない。両社は最近、一般保険料全体が今年は一桁台半ばから後半の金額、つまりインフレ率を上回るが、近年の上昇率を下回って上昇する見通しであると述べた。ＩＡＧのニック・ホーキンス最高経営責任者（ＣＥＯ）も、自動車保険のインフレは緩和しているが、住宅保険費用の２桁のインフレが保険価格に反映されるだろうと述べた。同氏はアナリストや投資家に対し、「人件費は引き続き一桁台後半、あるいは二桁台前半で推移しており、建物の供給コストは依然として高水準にある」と語った。読み込み中同グループは今年の保険利益率が最大15.5％になると予想している。しかし、先月このセクターに関するフィニティのレポートが発表されたことを受けて、ポナ氏はこうした大きな財務上の利益を深読みしないよう警告した。その一例として、潜在的な保険金の支払いのために留保されている資金の投資収益率が、昨年は 10 年ぶりの最高となる 6% に達し、財務収益の向上に貢献しました。しかし、より重要なことは、損害保険会社が、この財政的に明るい見通しをたちまち台無しにしてしまう危険な気象現象から一息ついた恩恵を受けたということである。マッコーリー・リサーチは、世界的な保険会社アリアンツのオーストラリアの9月四半期決算に注目し、「非常に強力な」保険料率の上昇だけでなく、「穏やかなNatCat」（自然災害）の経験を報告したと報告した。大惨事は、業界によって「突然かつ広範囲に発生し、広範囲にわたる財産に重大な損害を引き起こす」出来事として定義されています。大災害の影響を理解するには、オーストラリアの一般保険コスト基盤の根本的な再構築のきっかけとなった 2022 年の洪水を振り返るだけで十分です。「それは業界にとって本当に大きな出来事でした」とポナは言います。 「それは保険会社に多大な損失をもたらし、再保険会社にも多大な損失をもたらしました。」再保険会社（保険会社が災害に対して独自の保険に加入できるようにしている世界的な金融大手）は、消費者コストに至るまで徹底的にフィルターをかけた方法で、コストとリスク選好度の両方を再調整しました。気候変動により、世界中で異常気象の頻度が増加しています。 クレジット： APポナ氏によると、再保険会社はサービスコストを大幅に増加させ、オーストラリアにおけるこうした危険にさらされる機会も減らしたという。これは、地元の保険会社が次の大災害に備えて、より大きなリスクを負わなければならなくなったことを意味します。彼らは、再保険コストの上昇をカバーし、財務上のリスクの増大から身を守るための財務バッファーを構築するために、価格を大幅に引き上げる必要がありました。「それは2年の間に起こりました。保険業界にとってはかなり厳しい更新が2回あり、それが直接保険会社が受け入れるボラティリティの増大や、消費者が支払う価格に反映される再保険コストの上昇という点で明らかに影響している」とポナ氏は言う。投資家にとっての問題は、地元の保険会社が、次の大災害が起こるまで自分たちがどれだけしっかりと保護されているかを実際には分からないことだ。 IAGは、ウォーレン・バフェット氏が支援するナショナル・インデムニティ・カンパニーとの最近の再保険契約が、同社の事業にとって重要な緩和要因であると指摘している。読み込み中「この取引により、当社の顧客に対する自然災害の補償コストの確実性が高まり、当社の収益が安定し、資本要件が軽減されます」とホーキンス氏は述べています。今年の再保険の値上げはより穏やかではあるが、地球温暖化による天候の不安定性の増大は、新たな現状がかなりの期間にわたって維持されるという保証がないことを意味している。「気候変動と自然災害の影響で私たちが学んだことは、ボラティリティがより大きくなり、過去には見られなかったより独特な種類のイベントが発生するようになっており、それが再保険会社にそれらのことを再考するきっかけになる可能性があるということです」またモデルをやります」とポナは言います。「現在、再保険市場は安定した状態にあると考えていますが、時間が経てば分かるでしょう。」一部の保険会社にとって、異常気象は地平線に浮かぶ唯一の雲ではありません。IAGは、保険会社が忠実な顧客の保険料を意図的につり上げたとして、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）と現在も法廷闘争を続けている。この問題はIAGが擁護しており、現在集団訴訟の対象となっている。しかし、これは、資金繰りに困っている家計にとって保険ストレスが増大しているという問題に比べれば、小さな問題だ。あ 8月のレポート アクチュアリー協会の研究者らは、事実上保険に加入できない家が増え、保険格差につながる深刻化する問題について詳しく説明した。同報告書によると、2024年3月時点で160万世帯以上が住宅保険の手頃な価格ストレス（総支払額4週間以上に相当する保険料の支払いと定義）を経験しており、前年比30％増加しているという。「手頃な価格のストレスを引き起こす最も重要な要因は、洪水リスクにさらされることである」と報告書は述べている。国全体で、こうしたストレスにさらされている世帯が支払う平均洪水保険料は、ストレスにさらされていない世帯に比べて約 16 倍となっています。手頃な価格の問題は、健全性規制当局である APRA も注目しています。「はっきりと伝わってくるのは、オーストラリア人は保険の手頃な価格とアクセスのしやすさに関して重大な課題に直面し続けているということです。すでに生活費の増加に苦しんでいる消費者にとって、拡大する保護格差を減らすには、さらに多くのことを行う必要がある」とAPRAのスミス氏は言う。Market Recap ニュースレターは、その日の取引をまとめたものです。 平日の午後に毎日受け取れます。 #家計保険料が再び高騰しインフレが加速