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2026-03-22 18:25:00
スタン・チョー
米連邦準備制度理事会（FRB）による年内利下げの可能性への期待が崩れ、原油価格のさらなる上昇が株式市場を動揺させた。
Ｓ＆Ｐ総合５００種は１．５％下落し、４週連続の下落で幕を閉じ、このような連続下落は１年で最長となった。ダウ平均株価は443ポイント（1％）下落し、ナスダック総合指数は2％下落した。
オーストラリア株式市場は下落する見通しで、土曜日の先物価格は寄り付きで１５６ポイント（１．８％）下落する見通しだ。先物は、ドナルド・トランプ大統領が土曜遅く（米国時間）イランに対し、ホルムズ海峡を再開しなければ発電所のストライキに直面するという48時間の最後通牒を発する前に設定されており、その期限はニューヨークで月曜夜に期限切れとなる。しかしイランは、そのような攻撃があれば水路を無期限に閉鎖し、地域全体の米国とイスラエルのエネルギーインフラを標的にするだろうと反論し、双方が紛争激化する危険にさらされていることを示唆した。
オーストラリアドルはAEDT午前5時22分の時点で70.10米ドルで取引されていた。
原油価格が初期の下落を消し、金曜日午後（土曜日のAEDT）に加速したことを受けて、市場の損失はさらに深まった。国際標準原油であるブレント原油は3.3％上昇し、1バレル当たり112.19ドルで落ち着いた。指標となる米国産原油は２．３％上昇し、１バレル＝９８．３２ドルとなった。今朝取引が再開されると原油価格は再び上昇すると予想されている。
債券市場の利回り急上昇の重みで株価も傾いた。利回りの上昇により、米国の家計や企業にとって住宅ローン金利やその他の借入がより高価になり、経済が減速し、あらゆる種類の投資の価格が下落します。イランとの戦争が石油と天然ガスの価格の長期的な高騰を引き起こし、インフレを促進するとの懸念から米国債利回りが急上昇している。
ＣＭＥグループのデータによると、懸念が非常に高まり、トレーダーらは米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が今年利下げする可能性があるとのほぼすべての賭けをキャンセルした。 FRBは2026年に利上げする可能性があると考える人もいるが、これは開戦前にはほとんど考えられなかったシナリオだ。
オールスプリング・グローバル・インベストメンツの株式投資責任者、アン・ミレッティ氏は利上げについて「市場は揺るがされるだろう」と述べた。ただ同氏は、原油価格が長期にわたって高止まりすれば、経済への悪影響が大きくなり、FRBは利上げを見送る可能性が高いとも述べた。
金利の低下は経済と投資価格を押し上げるだろうし、トランプ大統領はこれを怒って求めている。戦前、トレーダーらはFRBが今年少なくとも2回利下げすると大きく賭けていた。
しかし、金利低下はインフレを悪化させるリスクがある。そして投資家は現在、世界の中央銀行が経済支援のために利下げする余地はほとんどないと考えている。 FRBのほかに、欧州、日本、英国の中央銀行も先週は金利を据え置いた。
ブレント原油の価格は、戦争が始まる前の1バレルあたり約70ドルから今週は119.50ドルまで急激にジグザグに上昇した。金融市場は戦争がどれくらい続くのか、ペルシャ湾の石油とガス生産にどれだけの損害を与えるのかをハンディキャップにしようとする中、刻々と大きな変動が起きている。
米国の株式市場は、原油価格があまりにも長く高止まりしない限り、中東などでの過去の紛争から比較的早く回復してきた歴史がある。ミレッティ氏は、原油価格はまだ危険信号時点ではないが、「期間が十分に長ければ、それに近づいている」と述べた。
同氏は「３カ月後に同じような状況に陥ったら、私だけでなく他の多くの投資家もさらに慎重になるだろう」と述べた。企業は原油価格の緩やかな上昇には適応できるが、突然の高騰が新たな常態となった後は、ビジネスモデルを迅速に変更することが難しくなるとミレッティ氏は述べた。
ウォール街では、スーパーマイクロコンピューターはその価値の3分の1を失い、33.3パーセント下落し、米国株式市場の下落に貢献した。米政府は、同社の上級副社長とその関係者2人を、先進的なエヌビディアチップを搭載した数十億ドル相当のコンピューターサーバーを中国に密輸する共謀の疑いで告発した。
同社は捜査に協力しており、起訴の被告ではないと述べた。同社は告発された従業員2名を管理休暇とし、告発された請負業者との関係を終了した。
S&P500種構成銘柄のおよそ4株に3株が下落した。大手ライバル企業よりも金利上昇のピンチをより感じやすい中小企業の株価が下落を主導した。小型株のラッセル２０００指数は市場トップの２．３％下落した。
数少ない勝者の中にはフェデックスがあり、最新四半期にアナリストの予想をはるかに上回る利益を達成したことで0.8％上昇した。
全体として、S&P 500 は 100.01 ポイント下落して 6,506.48 となりました。ダウ工業株30種平均は443.96ドル安の45,577.47ドル、ナスダック総合株価指数は443.08ドル安の21,647.61ドルとなった。
債券市場では、１０年米国債利回りが木曜遅くの４．２５％、開戦前のわずか３．９７％から４．３８％に上昇した。これは債券市場にとって重要な動きだ。
FRBの政策に対する期待をより正確に反映する2年物国債利回りは、木曜遅くの3.79％から3.88％に上昇し、夏以来の高水準に近づいている。
債券の支払利息が高くなると、他の投資と比べて魅力が薄れてしまいます。投資家にまったくお金を支払わない金などの場合は特にそうだ。金価格は今週終値で1オンス当たり4,574.90ドルとなり、不確実な時期に資金を安全に入手できる場所としての金の評判を傷つけた。今年初め、金は記録を樹立し、一時オンスあたり5,400ドルを突破しました。
ウォール街以外では、木曜日の株価全滅を受けて欧州でも株価指数が急落した。中国の指数も下落したが、韓国のコスピは０．３％上昇した。
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#原油価格は上昇ASXは下落へ