医療・バイオテクノロジーの新興企業が米国のシリーズA資金調達の大半を獲得

今年は、バイオテクノロジーとヘルスケアの新興企業が米国のシリーズ A 投資の大半を獲得する初めての年になりそうだ。

2024年までにバイオテクノロジーおよびヘルスケア企業は110のシリーズAラウンドで約56億ドルを調達した。 クランチベース データ。これは、スタートアップ エコシステムの注目度の高いバロメーターであるシリーズ A ステージの全資金調達の 53% を占めています。

バイオテクノロジー部門の比較的好調な業績は、シリーズAの取引総額が昨年の総額をわずかに上回る見込みであることから来ている。しかし、資金調達額は2022年より減少しており、2021年よりも大幅に低い。 スタートアップ投資全体にとって記録的な年となった。

参考までに、過去 5 暦年のシリーズ A 投資と取引件数を以下にグラフ化しました。

一方、ヘルスケアとバイオテクノロジーに限って言えば、5年間のシリーズAの内訳は次のようになります。

ラウンドを増やすのではなく、より大きなラウンドを

注目すべきは、バイオテクノロジー企業と健康関連企業が大きなシェアを獲得していないことだ。今年のシリーズ A 取引の 3 分の 1 未満しか占めていない。

しかし、彼らは資金調達の1つのサブセット、つまり超巨大ラウンドで優位に立っています。

の シリーズAラウンド最大10件 今年、バイオテクノロジー企業は6社あります。これには、最大の資金調達を行った ザイラ・セラピューティクスは、AIを医薬品の発見と開発に活用するサンフランシスコ拠点のスタートアップ企業です。同社は4月にリード投資家から10億ドル以上の資本を確保しました。 アーチベンチャーパートナーズ そして フォレサイト・キャピタル。

2番目に大きなシリーズAもバイオテクノロジー企業に投資された。 ミラドール・セラピューティクスは慢性炎症と線維性疾患の精密医療に注力している。サンディエゴの同社は、やはりアーチが主導した3月の資金調達ラウンドで4億ドルを調達した。

バイオテクノロジーの大型投資の大半はシリーズAラウンドに限ったものではない。最近のCrunchbase 1億ドル以上のベンチャー取引の分析 今年、こうした資金調達はバイオテクノロジーおよびヘルスケア企業に38件行われ、これは他のどのセクターよりも多かった。

トランシェで

企業が大規模な資金調達ラウンドを発表しても、必ずしも全額を前払いで受け取るわけではありません。特にバイオテクノロジー業界では、事前に定められたマイルストーンに結び付けられ、分割払いで資金が支払われることは珍しくありません。

また、多額の資金を調達している企業は、株式市場に参入する前に、それ以上の大規模な資金調達を期待していない可能性も高い。

特にバイオテクノロジー分野では、シリーズBやCの資金調達前にIPOを実施するスタートアップ企業が多く見られます。その例として、 バイオテクノロジー企業10社のサンプルリスト 過去数年間にシリーズ A または B を最終ベンチャー ラウンドとして上場した企業です。

テクノロジーに関しては、シリーズAの統計はあまり期待できない

バイオテクノロジー企業やヘルスケア企業がシリーズAの資金調達の大部分を獲得する一方で、他の分野のスタートアップ企業に流れる資金は少なくなっている。

残りの資金の多くが生成 AI 分野の注目のスタートアップ企業に流れていることを考えると、他の分野の企業に行き渡る資金はさらに少なくなると思われます。

投資額が過去最高を記録した時期に資金調達したシード資金を受けた企業が多数あることを考えると、これは憂慮すべきことだ。その多くは、創業者にとってシリーズAラウンドの資金調達が次の論理的ステップとなる段階にある。投資家が同意するかどうかはまだ分からない。

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図： ドム・グスマン