あなたの住宅、より具体的には住宅ローンは、誰かの投資戦略の一部である可能性があります。それはモーゲージ担保証券（MBS）と呼ばれるもののためです。
実際、あなたの住宅ローンは、最終的にはいくつかの異なる種類の投資ツールの一部となる可能性があります。あなたが家を閉めた後、ある時点で、その住宅ローンは、ローンを発行した住宅ローン貸し手の壁をはるかに超えたどこかで新たな命を吹き込んだ可能性があります。
住宅ローン担保証券は、住宅ローンと同じように、投資としてパッケージ化された住宅ローンを束ねたものです。数千ではないにしても、数百件のローンはすべて 1 つの巨大なコレクションにまとめられており、株式と呼ばれる断片で投資家に売却できます。
あなたの毎月の支払いは、他の住宅所有者による支払いと合わせて、それらの株式の所有者に収入をもたらします。
多くの点で、MBS は 1 つの投資に数百の株式が含まれる投資信託に似ています。
あなたの住宅ローン。毎月の支払いからパススルー収入を引き出す、金融に精通したデブ猫による大規模な投資の一部です。そして他にも何千人もの人がいます。誰が知っていましたか？
最も一般的な (そして単純な) タイプの住宅ローン担保証券は以下と呼ばれます。 パススルー。元金と利息を毎月住宅ローンで支払うと、その支払い額は住宅ローンの所有者に「パススルー」され、投資家に割り当てられます。
住宅ローン担保証券は、リスク、満期、利払いなどに基づいてさまざまな構造を備えたハイブリッド形式で提供されます。これらの投資はと呼ばれます 住宅ローン担保証券、または CMO。さらに風変わりな名前が付いた他のバージョンもありますが、それらについては金融大手や投資銀行家に議論してもらうのが最善です。
商業用住宅ローン担保証券 集合住宅や事業用不動産など、他の種類の不動産向けのローンとして発行されます。
もっと詳しく知る： 不動産投資のやり方
住宅ローン担保証券は、住宅市場を活性化する巨大なマネーマシンの一部であり、貸し手がローンを販売する手段の 1 つにすぎません。ここでは、貸し手が発行したローンを借り手に販売する理由と方法について簡単にまとめます。
彼らがより多くの融資を行えるようにするためです。貸し手の帳簿に残るローンはほんのわずかです。多くの場合、高額のジャンボ ローンは金融機関のポートフォリオに残ります。しかし、ほとんどの金融業者は、より多くのお金を貸すためにローンを売却します。
ローンは、住宅ローンを住宅ローン担保証券にパッケージ化する仲介会社に販売されます。これらの仲介者は、フレディマック、ファニーメイ、ジニーメイなど（実際には政府機関です）、これらの投資を保証する権限を与えられた政府支援の企業であることが多いです。
投資銀行や小売銀行、その他の金融機関などの民間発行会社も、住宅ローンを購入してパッケージ化して販売することができます。
住宅ローンの元金と利息を支払うと、その支払いは住宅ローンの所有者に渡され、最終的には投資家に分配されます。最も一般的な MBS がパススルーと呼ばれるのはそのためです。
さらに深く掘り下げてみましょう: 住宅ローンの金利は何で決まるのでしょうか？それは複雑です。
2008 年の金融危機までの数年間、住宅ローン業界は特にリスクの高い融資を行うようになりました。彼らがこれを行うことができたのは、ローンを保有するのではなく売却することを知っていたからです（前述のように）。
住宅ローンの再販業者は、信用履歴の悪い借り手に提供されることが多かったこれらの危険なローンをパッケージ化しました。非常に多くのものが一緒に束ねられていたため、リスクは最小限に抑えられていると考えられていました。仲介業者はプールされた住宅ローンを高品質で低リスクの投資として販売した。
それは決してそうではありませんでした。
住宅市場が崩壊すると、何百万人もの住宅所有者が住宅ローンを滞納し、「安全な」投資として販売されたいわゆるサブプライムローン担保証券は価値がなくなった。
米国政府は金融機関を救い、破綻した経済を下支えするために介入する必要があった。
住宅ローン担保証券は住宅ローン業界全体の流動性の主要な構成要素であり、そのため住宅ローン金利の影響を共有します。債券市場の要素として、MBS 価格は経済状況、資本市場の動き、投資家心理に反応します。したがって、住宅ローン担保証券は住宅ローン市場金利を直接決定するものではありませんが、金利エコシステム全体にとって不可欠です。
MBS はインカム投資戦略の一部です。投資家はそれらを債券ポートフォリオに使用して、金利による収益を向上させます。多くの投資家は金融機関や米国政府ですが、個人は投資信託や上場投資信託への投資の一環として住宅ローン担保証券を購入できます。
MBS の特にリスクは前払いです。金利が下がれば、住宅所有者は住宅ローンを借り換える可能性がある。 MBSの投資家は、代替債券が不足している現在（金利低下により）リターンが低下すると予想されるだろう。
#住宅市場と金利にどのような影響を与えるか