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2025-12-04 11:00:00
ゴーフィギュア。
住宅ローンを組むということは、伝統的に、アメリカの金融の中で最も時間がかかり、書類の多いプロセスの 1 つを通過することを意味していました。迷路のような書類、仲介業者、完了までに数か月かかることもある手作業によるチェックが繰り返されます。
しかし、9月に上場したニューヨークに本拠を置くフィンテック企業Figureは、システム全体をオンチェーンに移行することでルートを変更し、プロセスをより速く、より安価にしている。
作成は通常 45 日ではなく 5 日で完了し、費用も通常 12,000 ドルのところ約 1,000 ドルかかります。
「これはブロックチェーンが実際にコストを削減し、人々を助けるものだ」とCEOのマイケル・タネンバウム氏（38歳）はNYNextに語った。 「これが資本市場の未来です。」
ワシントンでもウォール街でも、 時代遅れの金融インフラをオンチェーンに移行する機運が高まっている、所有権が透明で標準化されており、即座に譲渡可能です。このような取り組みを大規模に行っている企業はほとんどありませんが、2018 年の設立以来、住宅ローンやその他の現実世界の資産で約 180 億ドルを組成した Figure はその 1 つです。
この数字は現在、ブロックチェーン上で組成され記録されているローン全体のおよそ 75% を占めています。ブロックチェーンは、トークン化として知られる市場の若いながら急速に成長しているセグメントです。 JPモルガン、ゴールドマン・サックス、シックス・ストリート、ジェフリーズ、ギャランティード・レート、クロスカントリー・モーゲージを含む200以上の金融機関が現在、フィギュアのインフラを利用してローンの組成、登録、取引を行っている。これらの製品は、S&P とムーディーズの両方によってトリプル A と評価されています。
従来の住宅ローン システムでは、各金融機関が独自のフォーム、ワークフロー、要件を持っています。ローンを売買するたびに、プロセスは実質的にゼロから始まります。
Figure はすべてを標準化することで煩雑さを排除します。オーダーメイドの書類作成の代わりに、すべてのローンは同じデータと文書を使用して作成されます。
同社は AI を活用して複雑な信託および LLC 文書を読み取り、関連データを抽出して、改ざん防止デジタル記録にオンチェーンに書き込みます。承認された購入者は重要な詳細を即座に表示して検証できるようになり、通常は承認に時間がかかるやり取りがなくなりました。
すべてのローンは同じデジタル構造に従っているため、Figure は独自に作成したマーケットプレイスを通じてローンをルーティングできます。
「ニューヨーク証券取引所やナスダックが株式に関して行ってきたこととほぼ同じように、私たちはこの市場で株式取引の標準化を生み出しました」とタネンバウム氏は述べた。 「それはフィギュア以前には存在しませんでした。」
公開市場も信任投票を行っている。 Figure がナスダック証券取引所にこの秋 IPO したとき、同社の株価は約 25 ドルでしたが、始値は 36 ドル近くで、現在もその価格で取引が続いています。
11月に発表された最初の収益報告書では、Figureは同四半期の純収益が1億5,600万ドル、消費者ローン市場の取扱高が25億ドル近くを記録した。前年比の純利益の伸びは 200% 以上でした。
タネンバウム氏は、ステーブルコインに対するジーニアス法提案などの新たな法案について、「この政権からの追い風が役立っている」と述べ、これはブロックチェーンが合法的で長期的な金融市場インフラストラクチャーであるというワシントン政府の信念の高まりを示していると述べた。
「1年前、取締役会でブロックチェーンについて話したら、会場から笑われただろう」と彼は続けた。 「さて、もしあなたがそれについて話していないとしたら、深刻な問題が存在します。」
この制度的な受け入れは、ウォール街と一般の借り手に同様に下流効果をもたらします。
新しい図ツールである Intellidebt を使用すると、借り手は高金利のクレジット カード債務を直接返済することができ、20 ～ 30% の範囲の金利を、通常 7 ～ 9% の間にある住宅資産金利に置き換えることができます。
Figure のシステムは自動化および標準化されているため、住宅所有者は数日でその資産にアクセスできます。タネンバウム氏は、これらの顧客はその過程で自分の信用スコアが最大30ポイント上昇していると感じていると述べた。
2024 年 4 月に CEO に就任したとき、タネンバウム氏は、SoFi と Brex での 10 年以上の経験だけでなく、金融危機の最中にコロンビア大学で学生だった頃から取り組んできた疑問ももたらしました。
「私がフィギュアに惹かれた理由の一つは、2008年にローンの所有権に関して我々が見てきたこれらの問題をブロックチェーン技術が解決できると思うからです」と彼は語った。 「脱臼がチャンスだった」
この物語はその一部です ニューヨーク次へ、ニューヨークのパワープレーヤー（そしてそれを目指す人々）にとって最も重要なイノベーション、ムーンショット、政治的なチェスの動きについての不可欠なインサイダー洞察。
しかし、ホーム・エクイティはほんの始まりにすぎません。住宅ローンや株式ローンを合理化する同じインフラが、自動車ローンから中小企業融資に至るまで、他の形態の信用の組成と取引にすでに使用されています。学生ローンの申請もテスト中です。
「私たちは、民間信用を含む資本市場全体が当社のテクノロジーで対応可能であると考えています」とタネンバウム氏は語った。 「これは 1,800 億ドルの市場です。私たちはまだ始まったばかりです。」
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#住宅ローン市場に連鎖的な影響を及ぼしている人物