住宅ローン保有者はパニックにならないでください。今年は金利が下がります – アイリッシュ・タイムズ

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2024-01-18 11:32:55

住宅ローン保有者は見出しを読んで緊張しているかもしれません。 国際通貨基金（IMF）と欧州中央銀行（ECB）の要人 早期利下げへの期待を萎縮させようとしている。

紅海の混乱がインフレを押し上げている。 最新の数字 アイルランドとユーロ圏のインフレが若干上昇しており、金利がいつ下がるかについての不安が高まっていることがわかります。

借り手は信念を持ち続ける必要があります。 何か予期せぬ事態が起きない限り、今年の金利は低下するだろう。 ECB のレトリックがどこまで変わったか考えてみてください。昨年末、理事会メンバーは金利がさらに上昇する可能性があると警告していました。

彼らは今、春中に金利が低下し始める可能性があるという市場の予想は間違っていると示唆しているが、それが夏の間に起こる可能性が高いことは暗黙のうちに受け入れている。

大規模な投資ファンドを運営している場合、金利が 4 月に低下するか 6 月に低下するかは重要になるかもしれません。また、微細な価格変動に賭けているヘッジファンドであれば、間違いなくそうするでしょう。 しかし、25 年の住宅ローンがある場合、その差はわずかです。

もちろん、トラッカーモーゲージ保有者の中には経済的にストレスを抱えている人もおり、下落の開始は早ければ早いほど良い。 しかし、金利は少しずつ下がっていくだろう。最も重要なのは、最初の利下げがいつ行われるかではなく、金利がどれだけ大幅かつ迅速に低下するかである。

初めて購入する人は変動金利を選択し、固定金利のオファーが下がることを期待すべきでしょうか?

統計上のインフレ率の低下は波乱がある可能性があります。これは、今後数か月にわたって年率が計算される 2023 年初頭の数値に浮き沈みがみられることも一因です。 しかし、図に示されているように、価格圧力は明らかに緩和されており、消費者は恩恵を受け始めています。 ガス代と電気代の値下げにより 今週発表され、一部の家庭用必需品の価格が下落した。

ユーロ圏のインフレ率は11月の2.4％から12月には2.9％に上昇したが、全体的な傾向は現在明らかに下降傾向にある。 Indeed による最新の調査、求人サイトとアイルランド中央銀行によると、12月のユーロ圏の賃金伸び率は3.8％に鈍化し、半数以上の職種で6月よりも伸びが鈍化した。 報告書によれば、この割合は2024年も低下し続けると予想されており、賃金の伸びがインフレ全体の低下を鈍化させることを懸念するECBにとって、これは重要な要素となるだろう。

もちろん、危険は常にあります。 紅海での貿易の混乱は、主要なエネルギー生産国である中東でガザ紛争がより広範囲に広がるリスクを浮き彫りにしている。

アナリストらは今のところ、インフレへの影響はそれほど大きくないとみているが、すべては事態の展開次第だ。 しかし方程式の反対側では、特にユーロ圏の大部分における景気低迷と消費需要の低迷を考慮すると、インフレ率が予想よりも早く低下する可能性もある。

そして、経済学者のサイモン・バリー氏が指摘しているように、たとえ金利が引き下げられたとしても、金利は一般的に借入と経済に制限的な影響を与えるのに十分な高水準にしばらく留まるだろう。つまり、中央銀行は金利を維持しながらかなりの量を引き下げることができるということだ。インフレの低迷。

現時点で投資家は、ECBの最初の利下げは4月で、年末までに金利は1.5％ポイント低下すると予想している。

今週のECB調査 家計のインフレ期待が低下していることを示した。今後12カ月間の物価上昇率の中央値は3.2％で、前月の4.0％から低下した。3年先のインフレ期待も2.5％から2.2％に低下した。パーセント。

これは、インフレの予想レベルが賃金需要に反映され、消費者が商品やサービスに支払う際に何を受け入れるかにも影響するため、重要です。 理論によれば、インフレ期待が現実の事態を引き起こすという。

今年の初めの数か月間は市場が変動する余地がまだあります。 現時点で投資家は、ECBの最初の利下げは4月で、年末までに金利は1.5％ポイント低下すると予想している。

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ECBとダボス会議のIMFはこれに反発しており、ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は春の終わりまでは決定に必要なデータすら手に入らないだろうと述べ、IMFのギタ・ゴピナート第一副専務理事は中央銀行は慎重に行動する必要があると警告した。インフレが早期に回復しないようにする。 当局の懸念は、市場金利の低下により、公定金利の上昇による条件強化の一部が元に戻り、インフレとの闘いに悪影響が及ぶことである。

このPR攻勢は市場価格にある程度の影響を及ぼしており、エコノミストの予想にも影響を与えている。 ロイターの調査 欧州のエコノミスト８５人が過去１週間に調査を行ったところ、金利は年末までに１％ポイント引き下げられるとの平均予想が示されたが、これは投資家が織り込んでいる引き下げ幅より０．５ポイント低い。

最初の減産がいつ行われるかについては依然として意見が分かれており、85社中38社が6月、21社が4月、23社が第3四半期以降を選択しており、最も多い。

これにより、住宅ローンの借り手、特に初めて購入する人はどうなるでしょうか? これらの企業は、ECB金利が長期にわたってゼロ％近辺だった期間に購入した企業と比べて、明らかに大幅に高いコストに直面している。

より良いニュースは、ECB金利が現在ピークに達しており、一部の市場の後退がない限り、新規住宅ローン保有者へのオファーはこれ以上増加しないはずだということだ。 そして、年が進むにつれて一部のオファーが改善される可能性は十分にあります。

次の借り手の波は、長年利用可能だった約2.75％の金利に固定することはできず、今後数年間のほとんどの3年から5年のオファーの下限は3.5％プラスとなる可能性が高いと思われる。

住宅ローンブローカーのマイケル・ダウリング氏によると、新規借り手の大多数は、ローンの初期段階で確実に返済できることを優先し、固定金利のオファーを選択しているという。 そして、市場にはまだまともなオファーがいくつかあり、例えば、BER Cert A1-B3の住宅を購入する人に利用できるグリーンレートは、ほとんどの新規住宅購入者を受け入れるだろう、とダウリング氏は言う。

金利低下の可能性を考慮すると、割高に見える金利もいくつかあります。 借り手はまた、一定期間の返済額の増加やローン残高の一部の返済などの分野で、さまざまな貸し手が固定金利商品で提供するさまざまなレベルの柔軟性を評価する必要もあります。

AIB、ヘイブン、EBS、アイルランド銀行はいずれも、住宅価格の80～90％を借りる人に対して、3～5年の「グリーン」金利を4％未満で提供している。 非グリーン固定金利 – 中古物件を購入するほとんどの初めての購入者に適用される可能性が高く、4% をわずかに超える水準から始まり、Avant の提供金利は 4.05 ～ 4.1% の範囲です。

ただし、他の 3 年および 5 年の固定金利は通常 4.75% 付近です。 一部の貸し手は、大規模なローンに対してより低い金利を提供します。

ECB の 4 ポイント引き上げと比較して、銀行の固定金利引き上げは通常 2 パーセントポイント以下であるため、これらの金利が全般的に低下するまでにはしばらく時間がかかる可能性があります。 競争力により、今年が進むにつれて、より高い金利の一部が引き下げられることが期待されます。

オーストラリアのバワグ銀行が所有するノンバンク金融業者MoCoは、昨年11月にアイルランド市場に参入し、本日、アイルランド市場での固定金利オファーを削減すると発表した。 アイルランド住宅ローンアドバイザー協会のトレバー・グラント会長は、たとえ大手の追随が遅れたとしても、小規模な金融業者が今年利下げを発表するかもしれないと期待していると述べた。

そして長期的には、ECB 金利がどこに落ち着くかに大きく左右されます。 しかし、次の借り手の波は、長年利用できた約2.75％の金利に固定することはできず、今後数年間のほとんどの3年から5年のオファーの下限としては3.5％がより可能性が高いと思われる。

初めて購入する人は変動金利を選択し、固定金利のオファーが下がることを期待すべきでしょうか? これらの変動金利は多くの場合、現時点では特に魅力的ではなく、ECB 金利と同程度にはならない可能性があります。 実際、永久TSBは最近そのレートを少しずつ上げている。 AIB、Haven、EBS は 4.1% という手頃な価格の変動金利を提供していますが、その他の金利は通常 4.75% 程度です。

残念ながら、ローンの価格は、ほとんどのリスクが借り手に残るように設定されています。 固定金利の場合、リスクはサイクルの頂点で長期間固定されることです。

個々の状況は異なるため、電話をかける前にブローカーから専門的なアドバイスを受けるのが最善です。また、固定金利ローンを 4 パーセントで固定する場合と 4.75 パーセントで固定する場合とでは、返済額に大きな違いがあるため、検討する価値は確かにあります。セント。

ダウリング氏が述べたように、今後数年間で予想される金利の一般的な低下傾向を考慮すると、より短い期間、おそらく5年ではなく3年で固定することも検討する価値がある。 場合によっては、短期間変動することも選択肢になるかもしれませんが、ほとんどの場合、ある段階で固定したいと考えているでしょう。

残念ながら、ローンの価格は、ほとんどのリスクが借り手に残るように設定されています。 固定金利の場合、リスクはサイクルの頂点で長期間固定されることです。

このリスクを完全に回避する方法はありません。 しかし現在、市場には明らかな競争があり、これが年が経つにつれて価値の向上をもたらし続けるという現実的な期待があります。 そして、特定の状況に最適なオファーを求めて市場を探索する明確なインセンティブ。

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