高度なマイクロデバイス （AMD -0.84％）投資家は、この執筆時点で2025年にチップメーカーの株式が20％以上引き戻されている限り、忘れられない年を迎えています。ただし、5月6日に市場が閉鎖された後、第1四半期の2025年の結果をリリースすると、会社の運命がより良く向きを変える可能性があります。
データセンターとクライアントプロセッサビジネスのおかげで、AMDの財務パフォーマンスが最近の四半期で勢いを増していることは注目に値します。同様の話は、会社がまもなく四半期ごとの結果をリリースすると、AMD株の集会を引き起こす可能性があります。
なぜそうかもしれないのか見てみましょう。
AMDの結果は、期待を上回る可能性があります
AMDが今年の2月に第4四半期の結果をリリースしたとき、同社は1株当たりの調整された利益の42％の急増とともに、1株当たり1.09ドルに42％の急増を報告しました。
チップメーカーは、第1四半期のより速い成長をもたらすために順調に進んでおり、トップラインで前年比で30％のジャンプを予測しています。また、非GAAP（一般に受け入れられている会計原則）の総利益の2つのパーセントポイントの増加が予想されます。
当然のことながら、アナリストはAMDの第1四半期の収益に50％のジャンプを予測しています。 AMDがアナリストの期待を簡単に満たすか、それを超えることさえできる理由がいくつかあります。たとえば、2025年の第1四半期にパーソナルコンピューター（PC）の販売が印象的に急増しています。カウンターポイント調査では、世界のPCの出荷は前年同期から6.7％増加したと推定しています。
AMDにとってこの増加は、AMDにとっては良い前兆です。これは、PC市場に依存しており、収益の素晴らしい部分を占めています。クライアントセグメントは、2024年にAMDのトップラインの27％を生み出しました。グローバルなPCの出荷はわずか1％増加したにもかかわらず、このセグメントの収益は昨年52％増加しました。 AMDは、この分野での同社の成長する市場シェアのおかげで、より広範なPC市場を大幅に上回ることができました。
Mercury Researchによると、クライアントプロセッサ市場のAMDの収益分配は、2024年第4四半期に8.4パーセントポイント増加して23.8％に増加しました。これは、同社がこの市場でまだ成長する余地がまだたくさんあることを示唆しています。さらに、前四半期のPC出荷の加速は、AMDが市場シェアの改善とより高い量の組み合わせの恩恵を受けるのに役立つはずです。
その結果、第1四半期にAMDのクライアント収益が大幅に跳ね上がるのを見て驚かないでください。さらに、特に人工知能（AI）PCの採用が拡大している場合、PCSやメモリチップなどの他のコンポーネントの輸入やその他のコンポーネントの職務を免除するというトランプ政権の決定は、PC市場の追い風である必要があります。
Market Researcher IDCは、Windows 11 PCおよびAI PCの売り上げの増加に伴う関税の潜在的な影響を考慮した後でも、今年PCSの出荷が3.7％増加すると予測しています。これは、昨年市場が成長したペースよりも高くなり、AMDのクライアントビジネスが2025年にはるかに強力なパフォーマンスをもたらすべきであることを示しています。
一方、サーバープロセッサやグラフィックス処理ユニット（GPU）などのAIチップの需要は、減速の兆候を示していません。 台湾半導体製造 （TSM 3.61％）は、TSMCとしても知られていますが、最近、AIチップの収益が今年2倍になる予定であると述べました。 AMDのチップを製造するFoundry Giantは、関税燃料の混乱の中で顧客の注文パターンに変化を見ていません。
これは、AMDのデータセンタービジネスが素晴らしいペースで成長し続ける可能性があることを示唆しています。同社は、2024年の第4四半期にこのセグメントからの前年比69％の収益の増加を目撃しました。 nvidia この市場では支配的な力です。先を見据えて、AMDはTSMCの助けを借りてAIデータセンターチップ市場の封筒をプッシュすることを目指しています。
台湾に拠点を置く会社は、AMDが高度な2ナノメートル（NM）製造プロセスのリード高性能コンピューティング（HPC）顧客であると述べています。これは、2NMプロセスノードが15％のパフォーマンスの増加をもたらし、現在の3NMノードと比較してエネルギー消費を35％削減するため、AMDが大規模なAIデータセンター市場でより大きなへこみを作るのに役立つ可能性があります。
TSMCは、今年2NMノードに基づいてチップの大量生産を開始する予定です。これは、この製造プロセスに基づいたAMDの次世代チップが来年市場に出る可能性がある理由を説明しています。そのため、AMDは2025年だけでなく、長期的にも強力なレベルの成長を維持できるようです。
株式は、収益報告書に入る魅力的に評価されています
今年のAMDの市場でのパフォーマンスの低下は、最近の四半期に記録されている健全な成長と相まって、投資家がこの株式を21倍の前進収益で購入できることを意味します。それはテクノロジーレーディングよりも低いです NASDAQ-100 インデックスの前方収益は24.5の倍数です。
AMDの収益は2025年に33％増加すると予想され、2026年に35％のより強いジャンプが続くと、投資家は現在この半導体株式でかなりの量を獲得しています。 AMDが堅実なレポートを提供し、強力なガイダンスでそれをバックアップすることができれば、AMDはモジョを取り戻して再び高くジャンプする可能性があるため、今後の四半期レポートの前に購入する価値がある理由です。
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