1724231467
2024-08-21 05:01:15
今週発表された数字によると、現在、アイルランド信用組合連盟（ILCU）に加盟する信用組合の帳簿上の融資総額57億4000万ユーロのうち、住宅ローンが10％を占めている。
同協会の最高経営責任者デビッド・マローン氏によると、銀行は融資を増やすことに熱心で、アイルランド中央銀行に対し、銀行の資産のうち住宅ローン融資に充てられる額を制限する規則を緩和し、「極度に集中した住宅ローン市場で切望されている競争と顧客の選択肢」を提供できるよう求めている。
信用組合による住宅ローンおよび中小企業向け融資の現在の上限は、信用組合の総資産の 7.5% です。より規模の大きい信用組合の場合は上限が 15% ですが、中央銀行の許可が必要です。ILCU 加盟信用組合の総資産は 183 億ユーロで、そのうち 153 億ユーロは組合員の貯蓄です。
今のところ誰も崩壊を予測していないが、アイルランドのように経済の現実からかけ離れた住宅市場への信用組合のエクスポージャーを中央銀行が増やすことを許可するのは狂気の行為のように思える。
信用組合が正しいのは、一つだけである。住宅ローン市場は極度に集中しており、アルスター銀行とKBCの撤退後、アイルランド銀行とAIBが支配している。デイビー氏によると、アイルランド銀行は新規融資の約40％を占める最大のプレーヤーで、これにAIBが33％、パーマネントTSBが約15％で続く。この2つの銀行で、住宅ローン10件のうち9件を発行している。
[ Credit unions want easier lending rules amid strong mortgage demandOpens in new window ]
合計すると、信用組合は約 45,000 人の顧客に年間約 120 億ユーロの新規住宅ローンを貸し出している。信用組合による住宅ローン貸出の増加が住宅ローン市場の競争に意味のある影響を与えるとは到底考えられない。中央銀行が自問すべき問題は、信用組合に試みさせるリスクを負う価値があるかどうかである。
住宅ローン市場は不動産市場と密接に絡み合っており、不動産市場は過去20年間の大半で完全に機能不全に陥っており、現在もその状態が続いている。中央統計局は先週、住宅価格のインフレ率が全体の2.2％に対して9％であることを示す数字を発表した。
CSOによれば、価格は2007年4月の前回のブームのピーク時よりも現在10.8パーセント上昇している。ダブリンの住宅価格は世界の主要都市の同等の物件と同等かそれ以上であると指摘する報告に私たちは慣れてしまっている。
[ ‘Massive air of desperation’ among young people at scale of housing crisisOpens in new window ]
アイルランド公認測量士協会によると、アイルランドの不動産業者の80％以上が、不動産価格は「高い」または「非常に高い」と考えているが、だからといって、なぜ今が購入の好機なのかについて説得力のある主張を展開するのを止めることはないだろう。
ほとんどの信用組合には、誰が会員になれるかを決める「共通の絆」があります。通常、会員が居住または勤務する地理的な地域です。
今のところ崩壊を予測している人はいないが、アイルランドのように経済の現実からかけ離れた住宅市場への信用組合のエクスポージャーを増大させることを中央銀行が許可するのは狂気の行為のように思える。
[ Credit union regulators should allow ‘prudent’ lending increase – reviewOpens in new window ]
それはさておき、アイルランドの住宅ローン市場には、多くの人が足を踏み入れるのを恐れ、他の人々が去る原因となっている特徴がいくつかあります。主なものは、住宅ローンが滞納した場合、住宅を差し押さえるのが難しいことです。法的および文化的障害が非常に大きいため、「不履行」住宅ローンを解決する面倒な作業は、責任を負える少数の専門金融会社に任されています。
ほとんどの信用組合には、誰が会員になれるかを決める「共通の絆」があります。通常、会員は特定の地域に居住または勤務する必要があります。最大の信用組合は、保健サービス局やアン・ガルダ・シオカナなどの大規模な国営組織に勤務する共通の絆を持つ信用組合です。
信用組合が差し押さえを求めた場合、これらの債券は厳しい試練を受けることになるだろう。警察の信用組合が警察職員を立ち退かせ、その家を売却することは考えにくい。
とはいえ、1958年に教師のノラ・ハーリヒーとパン屋で働いていたショーン・フォード、そして公務員のシーマス・P・マコーインによってダブリンで最初の信用組合が設立されて以来、信用組合は融資の不履行や不良債権に対処しなければならなかった。
[ House prices are out of reach of the average earner – so why do they keep rising?Opens in new window ]
その後の64年間、何らかの理由で銀行システムから締め出されていた何十万人もの人々が、信用組合のおかげで貯蓄や融資を受けることができました。
2008年の金融危機といくつかの信用組合の破綻後、中央銀行は統合運動を推進した。それ以来、多くの小規模信用組合が大規模な信用組合に統合され、総数は419から254に減少したと、2019年の規制当局の報告書には記されている。
それにもかかわらず、会員がローンを借りるよりも預金する傾向にあるため、業界全体の所得水準は低下しており、モデルの持続可能性が疑問視されている。
近年の信用組合による住宅ローンや中小企業向け融資への進出はこれに対する反応であり、これらの分野へのさらなる進出を認めてもらうための最近のロビー活動も、成長への同じ要請によって推進されている。
中央銀行が、信用組合がこれらの地域で存在感を拡大することに伴うリスクは正当化されないと判断するならば、360万人の会員を擁し、政治的立場を問わず非常に大きな支持を集めている地域密着型の金融サービス提供者の存続を確実にするために、代わりに何ができるのかという疑問が生じる。
#中央銀行が信用組合に住宅市場へのエクスポージャー拡大を認めるのは狂気の沙汰 #アイリッシュタイムズ