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2026-01-26 15:00:00
一連の地政学的な緊張が米ドルを圧迫するなか、月曜日には金が初めて1オンスあたり5,000米ドルを超え、銀は1オンスあたり110ドルに急騰した。
投資家が比較的安全な投資先を求めているため、貴金属の価値はここ数カ月で急騰している。
Capital.comのシニア市場アナリスト、ダニエラ・ハソーン氏は、「財政の優位性、地政学的な断片化、中央銀行の信頼性に疑問が残る限り、貴金属はヘッジとしてだけでなく代替手段として、この完璧な嵐の中心に留まり続ける可能性が高い」と述べた。
欧州で日本の円が１．５％も上昇したことを受け、ドルは１１月中旬以来の安値に下落した。ドルはここ数カ月間、対円で上昇していたが、日米両国の当局者が円高介入の用意があると示したことを受け、ここ数日で急落した。
ドルは155.01円から153.88円に下落した。先週は158円付近で取引されていた。しかし、円安は海外での収益の価値を高めるのに役立つため、日本の輸出業者にとっては一般に有利です。
日本の財務当局者らはそのような介入が進行中であることを直接確認しなかったが、為替変動に関して米国と緊密に連携していることを認めた。
スイスクォートのシニアアナリスト、イペク・オズカルデスカヤ氏は「介入に関する雑談が功を奏した。金曜以来、日本当局が（おそらく米国との連携もあり）介入するだろうという期待から円が急反発した」と述べた。
10月に高市早苗氏が日本の首相に就任して以来、円は容赦ない圧力にさらされている。
高市氏は２月８日の解散総選挙に向けて歳出拡大と減税を選挙公約に掲げており、すでに逼迫した日本の財政がさらに管理困難になるのではないかとの懸念が強まっている。
これにより、日本銀行がインフレ対策として徐々に金利を引き上げているのと同じように、国債利回りは過去最高値に上昇しました。円高に伴い、日本の日経平均株価は1.75％下落した。
米ドルが下落する中、金は記録的な水準に達する
ドルが主要通貨バスケットに対して4カ月ぶりの安値を付け、ボラティリティーが上昇する中、金は新たな資金の波を呼び込み、過去6カ月にわたる猛烈な上昇相場の中でさらに過去最高値を更新した。
金は最後に2.1％上昇し、1オンスあたり5,089ドルとなり、1月の上昇率は17％以上となった一方、銀はほぼ7％上昇して1オンスあたり110ドルとなり、今月は50％以上上昇した。
ダイワ・キャピタル・マーケッツのエコノミスト、クリス・シクルーナ氏は、「中央銀行準備金の多様化という点で、金には明らかに非常に説得力のあるストーリーがある。この介入に関する議論や米国でのイベント全般によって、それがさらに強まると思われるだろう」と述べた。
シクルーナ氏は、日本の通貨市場への米国の関与の可能性は「非常に重要」であると付け加えた。
同氏は、「米国当局が本当に通貨安に熱心であれば、それは対円だけでなく、他のアジア通貨に対しても同様となるだろうが、米国から離れたより広範なポートフォリオの多様化というテーマも役割を果たす可能性が高い」と述べた。
市場はカナダに対するトランプ大統領の脅迫に注目
日本のベンチマークである日経平均を超えて、世界の株価は月曜日にほぼ下落した。フランスのCAC40指数は序盤の取引で0.2％近く下落して8,127.93となったが、ドイツのDAX指数は0.1％未満の上昇で24,881.34となった。英国のFTSE100指数は0.1％未満下落して1万0138.76となった。
米国市場は上昇して始まった。月曜序盤の取引でＳ＆Ｐ総合５００種は０．４％上昇した。同指数は２週連続の下落から脱しつつある。ダウ工業株30種平均は192ポイント上昇し、ナスダック総合指数は0.3％上昇した。
アジアの他の地域では、韓国のコスピが0.8％下落して4,949.59となった。香港のハンセン指数は、その日の序盤に乱高下した後、0.1％未満上昇して26,765.52となった一方、上海総合指数は0.1％近く下落して4,132.60となった。
オーストラリア、ニュージーランド、インド、インドネシアの市場は閉鎖された。
市場は今後数週間以内にさまざまな世界的企業から発表されると予想される決算報告に注目しており、その中には最近の米国の関税政策の悪影響を示すものもあるかもしれない。
ドナルド・トランプ米大統領は先週、グリーンランド占領を許可しなければ欧州同盟国に関税を課すとの脅しを撤回する姿勢を示し、市場に一時的な安堵感を与えた。
しかし土曜日、トランプ大統領はカナダからの製品に100％の関税を課すと脅した。
トランプ大統領は、カナダが中国と自由貿易協定を結んだ場合、関税を引き上げる可能性があると警告していた。マーク・カーニー首相はカナダにはそのような協定の計画はないと反論した。
2024年、カナダは米国に倣い、中国政府の電気自動車に100％の関税を課し、鉄鋼とアルミニウムに25％の関税を課した。中国はカナダ産のキャノーラ油と粕に100％、豚肉と魚介類に25％の輸入税を課すことで対抗していた。
カーニー氏は今月中国訪問中に米国と断交し、カナダ製品に対する関税を引き下げる代わりに中国製電気自動車に対する関税を100％引き下げた。
月曜日のその他の取引では、指標となる米国産原油は43セント上昇し、1バレルあたり61.50ドルとなった。国際標準原油であるブレント原油は48セント上昇し、1バレルあたり65.55ドルとなった。
#世界的な混乱の中で数カ月にわたる上昇が続く中金は1オンスあたり5000米ドルの記録を達成