ワーナー・ブラザース・ディスカバリー、大規模な修正版Netflix購入オファーを受け入れる

ワーナー ブラザーズ ディスカバリー 修正された720億ドルの全額現金を受け入れた Netflixからのオファー 火曜日（1月20日）、スタジオとストリーミング事業を1株当たり27.75ドルで売却することに合意し、 ウォール・ストリート・ジャーナル 報告します。

Netflixは以前、パラマウント・スカイダンスが77.9ドルの敵対的買収提案を行う前に、12月にワーナー・ブラザース・ディスカバリーを現金と株式で買収する提案を行っていたが、今月初めに最終的に拒否された。 720億ドルの契約修正により、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは子会社に関する新たな財務情報を公表することになり、投資家が取引の一環として保持する事業をよりよく把握できるようになった。

先月、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの取締役会は株主に対し、パラマウント・スカイダンスの敵対的買収提案を拒否するよう全会一致で要請し、以前提案されていたネットフリックスの合併を全面的に支持する姿勢を示した。パラマウントはその後、オラクル創業者からの保証を含めるよう入札を修正した。 ラリー・エリソン、スカイダンスCEOの父親 デビッド・エリソンは、パラマウントによるこれまでの資金調達保証が不正確だったというワーナー・ブラザース・ディスカバリーの公開質問に対抗する方法として、この取引のためのエクイティファイナンスのうち404億ドルを個人的に支援することに同意していた。

しかし、ワーナー・ブラザースのディスカバリー取締役会は、1月に株主に宛てた書簡の中でパラマウント・スカイダンスの提案をレバレッジド・バイアウトと比較し、パラマウントは小規模な企業であるため、「取引を実現するために、複数の融資パートナーとの取り決めを通じて、500億ドル以上という異常な額の追加負債を負うつもりである」と指摘した。ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは、その構造は「Netflix合併の確実性」と比較して、買収計画全体が破綻する可能性を含めて「WBDとその株主にとってかなり大きなリスクをもたらす」と主張した。

パラマウントは、1株当たり30ドルの価値があると言われている全額現金のオファーを株主に直接提供する計画を発表し、これは企業価値で1084億ドルに相当し、以前に発表された1株当たり27.75ドルの取引を上回っている。ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは12月5日にネットフリックスと合意に達したと発表した。

パラマウント会長兼最高経営責任者（CEO）のデービッド・エリソン氏は、「WBDの株主は、会社全体の株式に対する当社の優れた全額現金オファーを検討する機会に値する」と述べた。 プレスリリース。 「ワーナー・ブラザース・ディスカバリー取締役会に非公開で提示したのと同じ条件に基づく当社の公募は、優れた価値と、より確実かつ迅速な完了への道を提供するものである。当社は、WBD取締役会が、株主を現金と株式の混合、グローバル・ネットワークスのリニアケーブル事業の不確実な将来取引額、および困難な規制当局の承認プロセスにさらす劣悪な提案を追求していると信じている。当社は株主に、自らの最善の利益のために行動し、株主の価値を最大化する機会を与えるために、当社の提案を直接株主に伝えるつもりである。株。」

民主党議員らが阻止すると脅迫 パラマウント・スカイダンスによるワーナー・ブラザーズ・ディスカバリーへの敵対的買収提案、サウジ、カタール、アラブ首長国連邦の政府系ファンドのほか、 社長 ドナルド・トランプの義理の息子 ジャレッド・クシュナーのプライベート・エクイティ会社が国家安全保障上の脅威となっている。代表者 リカルド自身 カリフォルニアのと アヤンナ・プレスリー マサチューセッツ州の議員がワーナー・ブラザース・ディスカバリーの取締役会と財務長官に書簡を送った。 スコット・ベッサン 先週の水曜日（12月10日）、外国企業がアメリカのエンターテインメント複合企業の支配権を握ることの潜在的なリスクに対する懸念が高まった。

「将来の議会は…現政権の決定の多くを再検討し、規制当局に売却を推進するよう勧告するかもしれないが、それはこの合併の戦略的論理を損なうことになる」と書簡は述べている。 信号機。 「不確実ではあるが潜在的に広範な緩和義務、外国の影響リスク、または不利な規制措置による負担を伴う取引を評価する際に、これらの国家安全保障と規制上の責任を比較検討するよう理事会に要請します。」

提出書類では、中東の政府系ファンド3社とクシュナー氏の会社が「議決権のない株式投資に関連する取締役会の代表を含むいかなるガバナンス権も放棄することに合意した」と主張している。

Netflixは以前、映画およびテレビスタジオを含むワーナー・ブラザース・ディスカバリー社を買収する「最終契約」を結んだと発表した。 HBOマックス そして HBO、 金曜日に。企業価値の総額は約827億ドルで、資本価値は720億ドル、現金と株式の価値は1株当たり27.75ドルで、現代ハリウッドの歴史の中で最も広範囲かつ重要な合併の1つとして承認待ちとなっている。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは、 ニュースリリース 10月にシェアしました。同社は「潜在的な代替品の検討」を行っており、購入に関して「複数の関係者から一方的な関心」を受けていると述べた。

ニュースリリースによると、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの取締役会は戦略的選択肢を評価すると述べ、「2026年半ばまでに計画されている会社分割を完了に向けて推進し続けること、会社全体での取引、あるいはワーナー・ブラザースおよび/またはディスカバリー・グローバル事業の個別取引を行うことなどが含まれる」としている。