ラリー・フィンク：数十億ドル規模の金融の慎重な達人…操り人形

そっくり – ラリー・フィンクの私生活、目立たないようにしたいという彼の希望、そして「匿名でいたい」という彼の希望についてはほとんど知られていない。世界を操る偉大な操り人形師の一人なら、理解しやすい。しかし、ウォール街で最も有名な人物であり、あらゆる分野で最も物議を醸す人物の一人になり始めているとなると、それは容易なことではない。世界最大の多国籍資産運用会社のトップとして、彼は世界のすべての大企業とその競合他社の株式で10兆ドルを超えるポートフォリオを管理している。コーヒーブレイク中のピアスメガネの金融教授の姿の下では、ラリー・フィンクは権力と競争の狂人で、環境に配慮し、企業に社会的責任を説きながら、競合他社に賭けている。

本名ローレンス・ダグラスは、カリフォルニアで数学や会計学、金融学ではなく政治学と経営学を学んでいる。そして、ジェフ・ベゾスのように、彼はそれを書き留める。 ニューヨークでの最初の仕事は、 ファースト ボストン銀行。当時の金融市場は、1970 年代の資産証券化の開始など、多くの変化を経験していました。

ラリー・フィンクは、この分野の専門家であり、ソロモン・ブラザーズに勤務するもう一人の有名なトレーダー、ルイス・ラニエリと激しい競争を繰り広げながら、新しい証券を発明することで、この市場の確立に参加しました。1980年代初頭、ラリー・フィンクは29歳で銀行のゼネラルマネージャーになりました。当時、このポジションでは最年少でした。彼は、雇用主の資産を10億ドル増やすことに成功しました。

この上昇は、問題がないわけではなく、ファースト・ボストンのCEOは株式市場で多くの実績を残してきたが、何度も失敗し、ある失敗は高くつくことになる。1986年、彼は金利上昇と住宅ローン貸し手による前払い金の減少に賭けて1億ドル以上を失った。 必要かもしれない それは 2008 年まで待たなければなりません… 損失は大きく、ラリー・フィンクは不名誉に陥ります。

彼はこの経験から学び、1988年にファースト・ボストンを去りました。そして、リスク管理に重点を置き、顧客の資金を投資する会社を設立することを決意しました。リーマン・ブラザーズの銀行家でカーター政権の元財務長官ラルフ・シュロスティーンや、ニクソン政権の商務長官ピーター・ピーターソンを含む数人のパートナーとともに、フィンクは創業間もないブラックストーンに事務所を設立しました。

彼は控えめかもしれないが、野心と競争心で力をつけている。1993年、200億ドルのポートフォリオを運用しながら、プライベートエクイティファンドの創設者であるスティーブン・シュワルツマン（今でもウォールのもう一つの強い個性と考えられている）との支配権をめぐる長い闘争の末、ブラックストーンから袂を分かった。ローレンス・ダグラスと共に。しかし、スティーブン・シュワルツマンは戦略的なミスを犯し、ラリー・フィンク率いる部門、つまりブラックロックの32％の株式を、銀行であるPNCに2億4000万ドルという過小評価された金額で売却した。

1995 年、この子会社は、控えめに言っても意地悪な分割を行い、ピッツバーグの銀行を株主に数えました。ブラックロックの運用資産は、1992 年にはすでに 170 億ドル、1994 年には 530 億ドルに達していました。成長は目覚ましいものでした。ラリー フィンクは、この機会を利用して、主な目的であるリスク分析に注力し、リスク管理プラットフォームであるアラジン ツール (資産負債、債務、デリバティブ投資ネットワーク) を開発しました。

「ウォール街は証券販売のテクノロジーがすべてだ」とファースト・ボストンの共同創業者で元従業員のロバート・S・カピート氏は語る。「我々は証券を保有する人たちのためのプラットフォームを開発したい」そしてブラックロックが自社のためではなく、顧客のためにのみ助言や資金管理ができるようにしたいのだ。

WEFが夢見る力と広範な影響力

ブラックロックは 1999 年に株式市場に参入し、その後 20 年間にわたり買収を増やし、株式や多角化 (不動産、インフラ、非上場資産など) に賭けて勝利を収めました。ラリー フィンクは数学の知識は豊富ではありませんが、「バランスシートを本能的に理解する」能力、金融の謎に対する理解、人間に対する「直感的な」分析力があると評価されています。ファースト ボストンの元 CEO は、その広大なネットワークと「外交的なスタイル」の恩恵を受けています。

この多国籍企業は2008年の金融危機に抵抗し、力を得た。ニューヨーク連邦準備銀行は、ベア・スターンズ銀行の救済を容易にするため、同銀行の資産300億ドルの運用を同氏に委託した。 他の多くの銀行や企業もブラックロックの専門知識を求めています。2009 年にバークレイズ グローバル インベスターズが同名の親銀行から買収され、この金融界の巨人はすぐに 4 兆ドルの運用資産を持つ世界市場のリーダーになりました。

クレジット: ARA

2020年、初期の株主であるPNC銀行は、1995年に2億4000万ドルで取得した22.4％の株式を170億ドルで売却しました。投資収益率は7,000％以上です。2022年には、投資会社グローバル・インフラストラクチャー・パートナーズ（GIP）を125億ドルで買収するなど、新たな買収を経て、同社の資産は10兆ドルを超えます。「競合」のバンガードとステートストリートが互いに株式を保有しているため、運用資産の合計は22兆ドルに達し、全社株式の合計価値の半分以上に相当する。米国に上場している500の大企業に基づく株価指数「S＆P500」の1つ。

この独占は、世界経済の「危険」と表現する人々の間で懸念を引き起こしている。ブラックロックが発言している数多くの決議からもわかるように、資産運用会社3社は、株式を保有する企業の経営方針に影響を与え、戦略的意思決定を導く役割を果たすことができる。この多国籍企業は、どこにでも存在し、必要不可欠な存在であり、グーグル・アルファベット、アマゾン、メタ、アップル、マイクロソフト（GAFAM）などのテクノロジー大手を含む数百社の重要企業の株主である。ブラックロックはまた、フランスのCAC40企業18社の株主でもあり、株価指数の2.1％の株式を保有している。この多国籍企業は、スエズの40％を所有し、ダノン（5.7％）やペルノ・リカール（5％）など、数多くの世界的な農業食品企業の株式を保有していることで知られている。

ブラックロックが大手企業だけでなく競合他社に対して行使する支配力は、消費者の選択肢の減少、価格の上昇、賃金と雇用の減少に対する懸念を引き起こすほどである。この力は、米国だけでなく欧州でも、また気候やクラウス・シュワブと世界経済フォーラム（WEF）が重視する「ステークホルダー資本主義」など、数多くの問題に関して同社が行使するロビー活動を通じても明らかである。

しかし、「ロビー活動」という言葉は、ブラックロックの本当の影響力を表現するのにちょうどいい言葉だ。利益に有利になるようにバランスを傾けるために意思決定者と協議していることは、ここでは問題にならない。「これらの金融機関はすべて政治家を買収している」と、オキーフが本人に知らせずに撮影した同社のリクルーターが明らかにした。「この大金を手にして、人々を買収し始めることができる（中略）最も安いのは上院議員だ（中略）重要なのは、誰が大統領かではなく、誰が大統領のポートフォリオをコントロールしているかだ」と彼は語った。

気候を守ってください…でも私を当てにしないでください!

「匿名でいるのが好き」と言った人物は、私生活については確かに慎重だが、彼の活動範囲は今や誰もが知っている。クラウスが嫉妬で顔を赤らめるには十分だ！WEFの創設者が無数の組織の政治的決定に影響を与えるなら、ブラックロックはラリー・フィンクが自分の法律を定めるのに十分だ。長年民主党を支持してきた彼は、アメリカ政治と世界経済フォーラム（WEF）の重要人物となり、同フォーラムの理事を務めた。

G7財務大臣会議に招かれる数少ない金融リーダーの一人、ローレンス・ダグラスは、多くの国の中央銀行総裁やアメリカ財務省の役人と何度も昼食を共にし、規制について「助言」している。権力と利益のファンであり、「私の言うことはやるが、私のすることはやらない」を信奉する人物。ブラックロックが炭化水素で懐を肥やしている間、彼は自分のイメージを磨くためだけに、気候に好ましい姿勢を偽善的に説き、すでに経済を託されているウクライナ戦争が続く中、ロシアに対する制裁を支持しながら、大きな関心を抱いている。

「我々は紛争が終わることを望んでいません。（中略）ロシアが小麦サイロを爆破すれば、価格が上昇します。それは貿易会社にとっては恩恵です。（中略）ウクライナ経済は小麦価格に連動しています」とブラックロックの採用担当者は説明する。

しかし、この危険なロビー活動はフランスでも行われており、2017年にはラリー・フィンクがフランスを訪れ、2017年以来の経済政策がどのように推進されているかを説明する共和国の「数人の大臣の話を聞く」ために訪れた。 そして、エマニュエル・マクロンの当選は彼の利益に有利だ。「PACTE法：優れた退職プラン」（2019年に採択、編集者注）と題された文書は、マクロニーが大切にしているこの物議を醸している年金改革の採用を可能にするために、企業への退職貯蓄の強制など、ブラックロックが政府に提出した14の「勧告」を要約している。オオカミは、農地投資グループが投資家の利益のために農地を購入し、新規就農者に賃貸できることを規定する農業指向法案で、陣営にとどまるつもりだ。うーん！

株主資本主義に人生を捧げた民主党員ラリー・フィンクは、クラウス・シュワブが著書「グレート・リセット」で提唱した「ステークホルダー資本主義」の擁護者となった。このモデルは「民間企業を社会の管理者として位置づける」もので、民主的な制度を損なうものである。そして ブラックロック社はすでにこれを達成している。