ミレニアル世代にとって驚くほど堅調なリターン

新しい研究は年金神話の誤りを暴く：法定年金規定は若い世代にも3.1から4.5パーセントの利益をもたらす。 35 歳でも、その後は月額 116 ユーロの増加が期待できます。

廃止されたモデルとしての法定年金？私をからかってるの？それを言うとき、あなたは本気ですか？金融界の影響力を持つ人たちが精力的にETF戦略を説き、私的年金制度には代替手段がないと描いているが、最新の研究は国家年金制度について驚くほど前向きなイメージを描いている。今日キャリアを始めたばかりの世代にとっても、一部の投資商品に匹敵する収益が得られるため、年金基金に支払う価値はあるはずです。

2070 年にタイムスリップ: 年金は何が残っていますか?

45年後のあなたの年金はどうなっているでしょうか？この疑問は、マクロ経済・景気循環研究所 (IMK) のシミュレーションによって答えられます。経済学教授のセバスティアン・デュリエン氏率いるチームは、現在の年金政策が長期的にどのような影響を与えるかを計算した。この研究では、抽象的な数十億ドルの名前を付ける代わりに、国内総生産（GDP）に占める連邦補助金の割合という具体的な比較に基づいている。この値は現在 2.7% です。

「tagsschau.de」によると、改革により0.3％ポイント上昇する可能性があるという。 「この増加には関連性があるが、歴史的な基準からすると劇的ではない」と研究では述べている。専門家は、2070 年までにさらに 0.4 パーセントポイント増加すると予想しており、その数字は 2003 年と同様になるでしょう。

ミレニアル世代でも驚くほど堅実なリターン

特に若い世代にとって興味深いのは、この研究では 3.1 ～ 4.5 パーセントの収益が予測されており、これは計画された安定化がなかった場合よりもほぼ 10 分の 1 パーセントポイント高いということです。 「tagesschau.de」によると、「0.1パーセントポイントのリターン効果は一見すると小さいように見えるかもしれない」と分析は述べている。それにもかかわらず、年金の増加はすべての年齢層で顕著です。具体的に言えば、現在 35 歳の人は、改革がなかった場合に比べて、2057 年に月額約 116 ユーロ多く年金を受け取ることができる可能性があることを意味します。

この計算は、45年間平均所得に基づいて保険料を支払ってきた、いわゆる隅っこ年金受給者のモデルに基づいています。 「tagsschau.de」によると、デュリエン氏は「現在の年金制度には世代間の不公平は見られない」と語る。彼の持論は、すべての出生コホートは、まだ労働力として働いていない人も含めて、インフレ調整後、支払った以上に年金保険から得ているものである。

より高い貢献による長期的な安定性?

年金パッケージは短期的には連邦補助金によって賄われているが、この研究は、長期的にはこれが正しい方法なのかという中心的な疑問を提起している。 「しかし、観点から見ると、2031年以降のさらなる安定化は、より高い拠出金によって賄われるべきか検討されるべきである」と「tagsschau.de」の著者らは述べている。

研究チームの計算によると、現行の年金パッケージによる年金水準は2070年でも45.2％で、拠出率は22.3％となる。 「ここでは誰も騙されていない」とデュリエン氏は「tagsschau.de」で強調し、計画されている年金パッケージの撤回を求める22人の科学者の要求と矛盾している。

ビジネスパンクチェック

この数字は良いように聞こえますが、実際にはどの程度現実的なのでしょうか? 法定年金の 3 ～ 4.5% という収益率は、多くの保守的な投資形態を実際に上回っています。 – ただし、民間投資の柔軟性はありません。本当の問題点: この予測は、数十年にわたる安定した経済状況に基づいています。

人口動態の変化、労働市場の発展、経済危機 – これらすべての要因により、計算が狂う可能性があります。したがって、スマート マネーは次の組み合わせに依存します。 強固な基礎としての法定年金を、柔軟な私的給付によって補完します。 現在 30 歳の人は誰でも、退職後の計画の一環として国民年金を考慮する必要がありますが、それだけに頼るべきではありません。 月額 116 ユーロの追加は素晴らしいプラスですが、ほとんどの人が目指す生活水準には到底十分ではありません。

よくある質問

• ETFやその他の民間投資形態と比較して、法定年金には本当に価値があるのでしょうか?
  予想収益率 3.1 ～ 4.5% は、保守的な投資形態でも確実に維持できます。利点: 法定年金はインフレに対する保護を提供し、国によって保証されています。しかし、民間投資には柔軟性が欠けています。両方の組み合わせが理想的です。法定年金を基礎として、さらに柔軟性を高めるために民間の規定によって補完されます。
• 2070 年までの予測はどの程度信頼できますか?
  長期予測は、数十年にわたって大きく変動する可能性がある経済および人口動態の発展に関する仮定に基づいています。状況の変化に対応できるように、単一の予測に盲目的に依存するよりも、個人の予防戦略を 3 ～ 5 年ごとに定期的に更新する方が合理的です。
• 年金水準45.2％というのは、具体的には年金月額では何を意味するのでしょうか。
  現在の平均総給与が約 3,800 ユーロで、45 年間の拠出期間がある場合、年金水準が 45.2 パーセントであれば、月額総年金額は約 1,720 ユーロとなります。比較のために： 45 年間で 4% の収益が得られる場合、同様の金額を民間供給に毎月約 340 ユーロ投資する必要があります。
• 30 ～ 40 歳の人は、今日から退職後の計画をどのように準備すべきでしょうか?
  最適な戦略は 3 本柱のロジックに従います。つまり、基礎としての法定年金、税制優遇のための企業年金の支給、および柔軟性と収益機会のための民間投資 (ETF、不動産) です。重要なのは、個人のリスク許容度や生活状況に応じて、安全性とリターンのバランスの取れた関係です。

出典: 「tagsschau.de」