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2024-04-28 13:52:00
アメリカのプライベートエクイティ大手ブラックストーンは今週末、シャキーラとレッド・ホット・チリ・ペッパーズの音楽カタログを所有する同社を買収する修正提案を最終決定する。
スカイニュースは、ブラックストーンが月曜日にもヒプノシス・ソングス・ファンド（HSF）への改良入札を提出する準備をしていることを知った。
内部関係者によると、同社の提示額は、先週の木曜日にHSF取締役会が推奨した、より大きなライバルであるコンコード・ミュージックの1株当たり1.25ドルを上回るものだという。
激化する入札合戦における今回の一斉射撃は、世界の業界で最も有名な資産の一部をめぐる戦いで勝利を収めようとする両入札者の決意の高まりを強調するものとなるだろう。
HSF は、アーティストのブロンディやカイザー チーフスが演奏した曲も所有しています。
スカイニュースは先週末、ブラックストーンがロンドン上場の音楽著作権投資会社に対してすでに3件の買収提案を出しており、その直後に4件目が続いたと明らかにした。
その後、わずか数日後には、アポロ・グローバル・マネジメントの支援を受けるコンコードが入札を上回った。
関係者らによると、ブラックストーンはコンコード買収提案の大幅な改善と称する内容を検討しているが、検討中の提案額の正確な水準は不明だという。
同社の買収は、ポートフォリオの価値の減少と配当支払いの停止を受けて、株価が3月に約56ペンスという過去最低水準まで下落するのを目にしたヒプノシスの株主にとって価値を具体化することになる。
HSFの問題は数カ月にわたって公の場で展開され、昨年10月には存続への支持を確保するという取締役会の目標を拒否する株主の決定で頂点に達した。
同社は、その業績とガバナンスをめぐる激しい非難と法的議論に陥っている。
専門アドバイザーであるショット・タワー・キャピタルが実施した調査では3月、SONGの資産価値は同社の投資顧問であるヒプノシス・ソング・マネジメント（HSM）が昨年9月に報告した額よりも5分の1低いと結論づけた。
ブラックストーンはHSMの株式の51％を保有しており、SONG資産を管理する契約を結んでいるため、ブラックストーンはすでにHSFの将来に深く関わっている。
HSMはHSFとのマネジメント契約にコールオプションを設けており、これによりコンコードコーラスが成功した場合でも、支払った金額と同じ価格で音楽資産のポートフォリオを取得できるようになる。
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ただし、マネジメント契約が理由により終了した場合、コールオプションは無効となります。
HSMの残りの資産は、ビヨンセとサー・エルトン・ジョンの元マネージャーであるメルク・メルキュリアディスが所有しており、音楽著作権料を主流の資産クラスに変えることを目的として2018年にヒプノシスを立ち上げた。
3年後、彼は音楽著作権の購入とカタログ管理に火力を提供するためにブラックストーンと10億ドルの契約を結んだ。
2月にメルクリアディス氏はHSMのCEOから会長職に移り、ベン・カトフスキー氏がCEOに就任した。
ブラックストーンのHSF買収への関心は独立したものであり、マーキュリアディス氏とは独立している。
このアプローチは、買収巨人とヒプノシス創設者との継続的な関係に疑問を投げかけるかもしれない。
ブラックストーンはジェフリーズの投資銀行家からアドバイスを受けており、JPモルガンもコンコードにアドバイスしている投資銀行の1つである。
HSF株は金曜終値103.8ペンスとなり、時価総額は12億5000万ポンド強となった。
日曜日、ブラックストーンとHSFはいずれもコメントを拒否した。
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