パランティア・テクノロジーズ (PLTR -2.52%) は、2024 年に最も注目される人工知能 (AI) 株の 1 つでしたが、それには十分な理由がありました。米国の商業クライアントが同社の人工知能プラットフォームを採用し始め、最大の顧客である米国政府も支出を増やし始めたため、成長は加速しました。
商用クライアントにおける初期の AI の成功の多くは概念実証作業によるものであるため、同社にはまだ多くのチャンスが残されています。これらの顧客が本番環境に移行すると、収益はさらに加速します。
このような背景を踏まえて、投資家が検討できる割安なAI株を3つ見てみましょう。
エヌビディア
パランティアのように、 エヌビディア (NVDA -0.02%) は AI の大きな勝者です。しかし、同社の株価ははるかに魅力的な価格で取引されており、2025 年の収益に基づく予想株価収益率 (PER) は 32 倍、株価収益率 (PEG) は 1 倍となっています。通常、PEG比率が1を下回ると割安とみなされますが、成長株のPEG比率は1を大きく上回ることがよくあります。
Nvidia は、そのグラフィック プロセッシング ユニット (GPU) が AI モデルのトレーニングと推論の実行に必要なコンピューティング パワーのバックボーンとなっているため、AI インフラストラクチャの構築で最大の受益者となっています。 AI インフラストラクチャへの支出が減速しようとしていると考えられていたとしたら、 マイクロソフトAIワークロードを処理するためにデータセンターに今年800億ドルを投じる計画を発表した同社の発表は、この状況に終止符を打つはずだ。
これは、1 つの企業が AI インフラストラクチャに巨額の資金を注ぎ込んでいることになります。大局的に考えると、これはパナマやクロアチアの国内総生産（GDP）よりも大きいです。この支出のすべてが GPU に費やされるわけではありませんが、かなりの部分が GPU に費やされることになります。
一方、超大型ハイテク企業は通常、他人に負けることを好まない。多くの大手テクノロジー企業は AI を世代を超えたチャンスと呼んでおり、他のハイパースケール企業 (大規模なデータセンター運営を行っている企業) も AI データセンターへの支出を増やすことを検討すると予想されます。
GPU 市場で約 90% の市場シェアを誇る Nvidia は、今後も AI の勝者であり続けると思われます。
GitLab
GitLab (GTLB 1.77%) は Palantir と同様のペースで成長していますが、はるかに安い評価額で取引されています。同社は、ソフトウェア開発者がソフトウェアを作成できるようにすると同時に、プロセス全体でサイバーセキュリティを統合する DevSecOps プラットフォームを運営しています。
前四半期、GitLab は 31% の収益増加をもたらしました。 6四半期連続で売上高は30％から40％増加した。この成長は、自動化と提案を通じてプログラマーがコードを書くのを支援する AI を活用したツールのスイートである GitLab Duo 製品によって加速されています。
GitLab Duo は、Ultimate プラットフォームと Premier プラットフォームへのアドオン オプションです。前四半期、同社はDuoを含む6桁規模の新規契約を5件計上した。また、既存顧客にも好評のようです。前四半期は 124% という強力な純収益維持率を達成しましたが、更新率としては過去 3 年間で最高の解約数と契約数を達成しました。
同社では、GitLab D dedicated ソリューションの採用も進んでいます。これは Ultimate に似ていますが、データ分離や地域データ常駐などの追加機能を顧客に提供します。ユーザーが Dended にアクセスするには、まず Ultimate を使用する必要があるため、Dended は Ultimate の需要も促進しています。現在、顧客の約 48% が Ultimate を使用しています。同社は最近、以下との契約も発表した。 アマゾンこれにより、Ultimate を使用するアマゾン ウェブ サービス (AWS) の顧客は、AWS でより迅速に安全なコードをデプロイできるようになります。
来年の予想P/Sは10.5倍で取引されており、売上高は30％以上増加しており、同株は魅力的な高成長株である。
アプリラビン
アプリラヴィン （APP -0.24%）は、過去1年間でパランティアよりもさらに注目されている銘柄でしたが、予想PERは2025年の予想の37倍、PEGはわずか0.59で、はるかに合理的なバリュエーションで取引されています。
ビデオ ゲーム アプリのアドテク企業であるこの企業は、AI を活用したアドテク ツール Axon-2 によって爆発的な成長を遂げています。これは、新たな潜在的なゲーム ユーザーのターゲットを支援するのに役立ちます。一方、Axon-2 の予測機械学習は、使用すればするほどゲーマーをターゲットにする効果が高まり、さらなる成長を促進します。
前四半期には、Axon-2 を搭載したソフトウェア プラットフォームの収益が 66% 増の 8 億 9,100 万ドルとなり、全体の収益は 39% 増の 12 億ドルとなりました。ソフトウェア プラットフォームの収益は、過去 7 四半期で 50% 以上増加しました。同社は、ゲーム市場全体の成長とアルゴリズムの学習による進歩を通じて、ゲーム顧客だけで長期的に 20% ～ 30% のプラットフォーム収益の成長を達成できると考えています。
しかし、同社は現在、Axon-2 をより広範な電子商取引分野に拡大しようとしている。同社は初期のテストで電子商取引の顧客に成功を収めており、今年は電子商取引分野が重要な収益貢献者になる可能性があると考えている。 AppLovin が Axon-2 をゲームの枠を超えてうまく動かすことができれば、株価にはまだ多くの上昇余地が残る可能性があります。
Amazonの子会社であるホールフーズ・マーケットの元CEOであるジョン・マッキーは、モトリーフール社の取締役会のメンバーです。 Geoffrey Seiler は GitLab に役職を持っています。モトリーフール社は、Amazon、AppLovin、GitLab、Microsoft、Nvidia、Palantir Technologies にポジションを持ち、これらを推奨しています。モトリーフール社は、次のオプションを推奨しています。Microsoft に対する 2026 年 1 月の 395 ドルのロングコールと、Microsoft に対する 2026 年 1 月の 405 ドルのショートコールです。モトリーフール社には開示ポリシーがあります。
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