キトコに関するピーター・シフの最近のインタビュー その最も強烈な介入の1つです。有名なエコノミストは、米国の状況を公然と批判し、差し迫ったドル危機、購買力の低下、世界の資本流の残忍な逆転を警告しています。
Schiffによると、私たちは信用消費と外部資金調達に基づいて、アメリカの経済モデルの徐々に崩壊しているのを目撃しています。米国は、外国投資とその準備通貨の状況を利用して、数十年にわたってその手段を超えて経験してきました。しかし、このシステムは揺れ動きます。ドル、財務省の請求書、アメリカの行動は並行して並行しています。これは、古典的な避難所のダイナミクス（「安全への飛行」）が壊れているという兆候です。
アナリストは、1970年代のそれよりもはるかに明るい米国でのスタグフレーションを予想しています。これは、持続的に高いインフレと相まって長期にわたる不況です。このような衝撃は、アメリカの負債に対する信頼を侵食する可能性があり、世界中の投資家がドルで分別された資産から離れるように強制する可能性があります。彼によると、「解放」。それは、米国の世界的な成長の新しい時代を開くだろう。
この観察は誇張されていますか？米国は本当に激しい不況の危機にonしていますか？
いずれにせよ、最新のアメリカの外国貿易データは、反射資料を提供します。先週、中国からの海上輸入は1週間で64％減少しました。さらに広く言えば、米国では輸入と輸出が数日でcollup笑されました。
これは、予想効果によって部分的に説明される可能性がありますが、新しい税関の関税に参加する前に大規模に保管されていた企業 – 信号は依然として心配しています。これらのデータは、彼らの残虐性によって、国際貿易に対するコビッド危機によって引き起こされる物流ショックを呼び起こします。
このような減速は、世界的な需要のより広範な収縮の始まりを示す可能性があり、米国に対する周期的な逆転のアイデアを強化する可能性があります。
このシナリオは、高度なキー指標、つまり米国州の製造を6か月先の新規注文によって強化されています。製造業での新規注文の期待を測定するこのインデックスは、6か月以内に前例のない下落を提供します。
この調査は、全国レベルで購入ディレクターと一緒に実施され、この指標の作成以来、前例のないレベルの悲観論に到達します。アメリカの産業家自身が、需要の暴力的なストロークの準備をしています。
需要の崩壊の予測は、不確実性の増加によって特徴付けられる経済的文脈の一部です。このような不透明な環境でアメリカ経済が進化することはめったにありません。施行された政権は矛盾したシグナルを送り、決定的な決定を下し、一般的な不安定性の環境に貢献します。短期的には、この政治的および規制上の不確実性は、経済的行為者の信頼を損ない、投資決定を遅くします。価格によって生成されたカオスは上昇し、地政学的な緊張により、一般化された待機と適切な効果が発生します。
この周囲の不安定性は、歴史的に低いレベルで自信が潜り込んでいる消費者の士気を圧迫しています。大きな金融危機またはコビッドの衝撃以来、世帯の感覚はそれほど揺れず、国の経済的未来に直面して深い懸念を明らかにしていました。
アメリカの消費の明確な減速の脅威は、外国投資家の大規模な離脱につながります。景気後退の見通しを心配して、後者はドルで分岐した資産から離れ、前例のない販売の波を引き起こしました。義務、株式、さらには財務省の法案は、大規模な大規模に清算されています。米国の経済的回復力に対する信頼の喪失の強いシグナルです。
米国外のこのラッシュには、ドルに対する強い圧力が伴います。主要通貨のバスケットに直面したグリーンバックの価値を測定するインデックスDXYは、100の象徴的なしきい値を超えたばかりです。これは、アメリカ通貨に対する市場の信頼の損失の明確なシグナルです。この低下は、ますます差し迫った不況の背景に対して、ドルで派生した資産に関する一般的な解放運動の一部です。
ゴールドはこのムーブメントの大きな勝者です。
Peter Schiffは、中央銀行が金を大量に購入し、ドルを置き換えることを強調しています。彼によると、彼らは金が主要な世界価値保護区を回復する新しい通貨システムを予想しています。彼は、ゴールデン価格が今後数年間で5,000ドルから20,000ドルに達する可能性があると推定しています – 金が高く評価されているからではなく、ドルがその購買力を失っているからです。
昨年2月、中央銀行による金の純購入は24トンに達しました – 2024年11月以来の記録です。これは、世界ゴールドカウンシルのデータによると、過去21回の純購入の20か月目です。
これはまた、公式準備金を強化する16年連続の見通しを示しています。 3年で、中央銀行は3,176トンの金を蓄積しました。
金を購入する唯一の銀行だけではありません。価格の発生は、中国の金属の新たなラッシュを引き起こしました。投資家、金融機関、製油所、および個人は、投資のインゴット、銀行が提供する蓄積計画、またはETFを介して、金に大きく頼ります。この新たな関心は、ドル資産に対する信頼の喪失と、北京とワシントンの間の持続的な貿易緊張に関連する不確実性の高まりによって説明されます。結果：金は、単純な投機的賭けをはるかに超えて、戦略的で耐久性のある避難的価値として自分自身を課します。
イエローメタルに裏打ちされたETFへの記録の流れにより、プレミアムローカルは1オンスあたり20ドルで金色になりました。同時に、上海証券取引所で交渉された金に関する期間契約の量が跳ね上がり、1年で最高レベルに達しました。
中国でのゴールドラッシュは、一般のアメリカ国民の完全な無関心で起こり、依然として速度の喪失に焦点を当てています。ドルはすぐに減価償却されますが、自信の世界的な反動の象徴、投資家 小売り アメリカ人は、金の壮大な増加を楽しむことなく、麻痺したままです。
この矛盾は、東と西の間の予想の深い非対称性を示しています。中国では、金はすでに戦略的な柱となっており、家庭、中央銀行、施設銀行の両方によって採用されています。一方、西側では、投資家はまだ他の経済的物語に気を取られており、歴史的な機会が過ぎ去りました。
彼のインタビューで、ピーター・シフはまた、ビットコインに目を向けた金の民間投資家の無関心のために、金鉱業会社の行動が歴史的に過小評価されていることを強調しています。彼によると、今日の採掘は、特にマージンの増加により、比較的低いエネルギーコストと黄色の金属の販売価格が高いことに支持されているため、物理的な金のそれよりも増加する可能性を提供します。
彼の予測が正しいことが証明された場合、私たちは今後数週間で金融市場での行動の大きな変化に出席することができます。一方では、投資家は重度の不況、持続可能な高金利、ドルの構造的弱体化を予測し始めるため、リバウンドごとに伝統的な行動が販売される可能性があります（「RIPを売る」）。一方、マイニング値、特に金の生産者は、それどころか、新たな関心から利益を得ることができます。それぞれの撤退は購入する機会になります（「DIPを購入する」）。
この動きは、避難所の価値として金の恵みへの復帰によって説明されますが、特にインフレ環境で現金を生成できる具体的な資産に対する魅力の高まりによって説明されます。長く無視されている採掘は、操作レバー効果、低評価、および貴金属の増加への直接暴露を組み合わせます。 Schiffによって想定されているシナリオが実現した場合、投資家は鉱業部門に向けて資本の迅速かつ大規模な再割り当てを実行することができますが、依然としてほとんど過小評価されています。物理的な金の価格を逃した後、彼らは採掘行動を渡さないようにしようとします。
#ドルの過程でのドル道路の金は5000ドルまで