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2026-04-01 08:15:00
アンブローズ・エヴァンス・プリチャード
世界は、重要な量のジェット燃料、ディーゼル、精製石油製品とともに、毎日の石油供給量の 10 分の 1 以上を失いました。次の 10 分の 1 の損失に備えて、短期的な修正がすべて使い果たされたときにヒットします。
これはリモートテールリスクではありません。ドナルド・トランプがイランのカールグ島で「石油を奪う」ために第82空挺師団と米海兵隊を集中させていることから、これは十分にあり得る結果だ。
ホルムズ海峡を越えた2つの重要な戦域では、ここ数日間ですでに供給危機が激化している。ゴールドマン・サックスは、投資家が原油のコールオプションを1バレル当たり450ドルの権利行使価格で購入していると述べた。
イエメンの親イラン派フーシ派がついに湾岸戦争に参戦し、紅海に第二戦線を開き、世界の石油供給のさらに6パーセントを危険にさらしている。
彼らはイスラエルに対する象徴的な攻撃から始めたが、「涙の門」と呼ばれるバブ・アル・マンデブ海峡の船舶や、紅海のヤンブーにあるサウジアラビアの石油ターミナルに積み込んでいるタンカーも攻撃すると脅迫した。 「二重ボトルネック シナリオ」が進行中です。
「フーシ派は紅海のすべての輸送を事実上阻止する可能性がある」と元CIAアナリストで現在RBCキャピタル・マーケッツのヘリマ・クロフト氏は言う。 「比較的小さな力を発揮するだけで、原油をもう一段高く押し上げることができるだろう。」
トランプはハルマゲドンと無関心の間で刻一刻と揺れ動いている。 大声で思索する それは、彼が戦争から手を洗い、ホルムズ海峡を封鎖したままにしておくことだ。これは、彼の気まぐれな「旅行」への参加を拒否したアジアとヨーロッパに対する一種の復讐だ。
しかし、もし彼がそんなことをしたとしても、イラン政権は以前の現状には戻らないだろう。
強硬派は生き残ることで勝利を味わっており、その優位性を押し広げ、タンカーの通行に恒久的な通行料金を課し、湾岸での巨大な政治的影響力を獲得するだろう。
それは米国にとってベトナム戦争以来最悪の戦略的逆転であり、露中枢軸にとっては絶好の日となるだろう。
「私たちは紛争の重大な岐路に立っており、私たち全員の命に影響を与える広範囲かつ潜在的に壊滅的な結果につながる可能性があります」とイスラエル国防情報局の元イランデスク長ダニー・シトリノウィッツは言う。
トランプ大統領は、米国にはホルムズ海峡は「必要ない」と述べた。
誰がそんな考えを頭に入れたのでしょうか？米国は製油所のバランスをとるために、精製製品または重質原油を日量800万バレル（b/d）輸入している。国民一人当たりのガソリン依存度は英国の4倍だ。
ジェット燃料、ディーゼル、肥料、硫黄、アルミニウムの米国内価格はすべて、世界市場を通じて湾岸によって形成されます。イランは世界のヘリウム出荷量の3分の1を支配し、半導体への重要な投入量を部分的に掌握することになる。
トランプ大統領は本日、英国に対し湾岸から「燃料を自前で調達」するよう求めたが、これに対しては英国はクウェートからのジェット燃料を必要としているものの、ホルムズ海峡経由での石油や液化ガスの物理的な供給はほとんど受けていない、としか答えることができない。
統合された世界石油市場においてはそれほどの価値はありませんが、英国はヨーロッパとアジアの中で湾岸原油への依存度が最も低い国の一つです。全体として、米国は実際にはより依存度が高い。
たとえトランプ大統領が無視したとしても、米国海事局はフーシ派の脅威を真剣に受け止めている。紅海全域からソマリア盆地に至るまでの攻撃に対して警告を発している。
米国籍および所有の船舶に対し、識別トランスポンダーのスイッチを切って「暗転」するよう指示した。彼らは安全でない Wi-Fi を使用すべきではなく、米国第 5 艦隊戦闘監視機関、そして興味深いことに英国の海上貿易作戦と連絡を取り続ける必要があります。
トランプ大統領がカーグ島を攻撃し、「発電所、油井、カーグ島（そしておそらくはすべての淡水化プラントも！）を爆破して完全に消滅させることで、イランでの素敵な『滞在』を終わらせる」という脅しを実行すれば、フーシ派が引き金を引くことはほぼ確実である。これは大規模な戦争犯罪を犯すという脅しである。
サウジアラビアは、ヤンブーへの東西パイプラインを通じた供給量を日量580万バレルまで増加させており、これはこれまでのところ世界的な衝撃を大幅に軽減する技術的偉業である。
アーガス・メディアの首席エコノミスト、デービッド・ファイフ氏は、紅海が今火災に見舞われ、数週間にわたって閉鎖されたままになれば、価格はトラウマ的な水準に達するだろうと述べている。
「200ドルでも何でも好きな数字を選ぶことができますが、そのリスクは、巨大な需要の破壊、インフレが天井を突き抜け、世界経済の成長が震えて停止するのを目にすることです。それは恐ろしい考えです」と、かつて国際エネルギー機関で石油部門の責任者を務めていたファイフ氏は言う。
何千マイルも離れたウクライナ軍は、ロシアの石油輸出の40パーセントを一時的に停止させ、バルト海のウスチ・ルーガ石油ターミナルを閉鎖し、沿海地方の近くの施設に損害を与えた。これは、ウクライナ戦争が始まって以来、ロシアの輸出にとって最大の混乱となる。世界はさらに日量180万バレルを失った。
カーグ島への攻撃は最大の惨事となるだろう。イランの主要石油ターミナルに対する米国の地上攻撃の戦略的一貫性を見極めることは困難である。そのような行動ではホルムズ海峡は開かれない。それは、イラン革命防衛隊がゲリラ抵抗の非対称戦争を戦っている間、海峡が閉鎖されたままであることを保証するだろう。
これにより、世界の石油供給はさらに日量240万バレル削減されることになる。これらのイランの輸出品は、現時点で海峡を通過する原油輸送量の大部分を占めている。バレルは主に中国に送られるが、これにより世界市場向けに石油が解放される。
シトリノヴィッツ氏は、ワシントンが形だけの軍事力で湾岸海運を再開できるという考え自体が幻想であると主張する。
「イランは、海峡を混乱させるために海峡を隅々まで物理的に制圧する必要はない。たとえ米軍やそのパートナーが近くの島々の要所を占領したとしても、イランは無人機やミサイル、あるいは遠隔から活動する海軍代理を使ってタンカーを攻撃することができる」と彼は言う。
イラン油田の後背地がなければ、カーグ施設は米国にとって役に立たない。
トランプ大統領の1万5000人の兵力は、イラン領土の一部以上を保持したり、洞窟から活動するイランの無人偵察部隊を捜索したりするには小さすぎるだろう。イランの人口の4分の1を抱えるイラク（鎮圧という言葉が適切であれば）を鎮圧するには20万人の軍隊と長い年月がかかった。
トランプ大統領は、爆撃作戦によりイランではすでに「政権転覆」が達成されたと述べた。実際、それは最も有毒なビターエンダーの力を強化しています。ヘビを殺したのではなく、追い払ったのです。
「イランで我々が見ているのは、政権そのものの変革であり、イランをより極端なものにしている」とシトリノヴィッツ氏は言う。
アリ・ハメネイ師の暗殺は、とりわけ高齢の聖職者が道徳的見地から核兵器に反対していたために、運命的な結果の連鎖を引き起こした。彼は競合する権力中枢のモザイクをまとめ、イスラム革命防衛隊（IRGC）の超強硬派による支配を阻止した。
たとえ戦争が今日終わったとしても、石油生産量を回復するには何か月もかかり、カタールの液化天然ガスターミナルを修復するには何年もかかるだろう。
「結果は『ベネズエラのシナリオ』ではなく、北朝鮮に近いもの、つまり革命防衛隊がますます支配する体制になる」とシトリノヴィッチ氏は言う。
警備隊は依然として濃縮60パーセントのウランを備蓄しており、依然として世界のエネルギー動脈を制御しており、依然として地域に嫌がらせを行うことができる。
「イランが自らの能力を再構築することは明らかであり、最終的にはそれを成功させるだろう」とシトリノヴィッチ氏は言う。
著者のヴァリ・ナスル氏は、 イランの大戦略この国の政治史をまとめた本によると、ホワイトハウスはあらゆるレベルでこの国を誤解してきたという。憎まれている聖職者政権は死にかけており、部外者が放っておけば内部的に崩壊していたであろう。
米国とイスラエルの攻撃、そして暴力を加えることにトランプ大統領が恐ろしいほど喜んでいることは、イスラエルに新たな、そしてより危険な命を吹き込んだ。
「この攻撃はイラン国民に大きな感情的影響を与えるだろう。イランの破壊と略奪を恐れれば恐れるほど、彼らはさらに抵抗するだろう」とナスル氏は言う。
イラン国民は、一世紀にわたる国家的屈辱の中で、中国人とほぼ同じ不満を抱いている。どちらも植民地化されなかったが、両方とも占領され、押し広げられた――イランの場合は英国とロシアによって占領され、1953年にCIAが支援したモハマド・モサデクに対するクーデター後に米国が続いた。
ナスル氏によれば、ワシントンは政権のイスラム主義的性格に固執しているが、自国の指導者らは常に自らの革命を民族解放運動のようなものとして売り込み、有害な神権的イデオロギーとフランツ・ファノンやチェ・ゲバラの匂いを混ぜ合わせてきたという。
たとえ戦争が今日終わったとしても、石油生産量を回復するには何か月もかかり、カタールの液化天然ガスターミナルを修復するには何年もかかるだろう。
ＲＢＣキャピタルは現在、日量１１６０万バレルの石油が停止されていると推定している。戦争が毎週続くごとに、井戸の圧力に対する永久的なダメージは大きくなります。紅海も閉鎖されれば、サウジの巨大な油田も構造劣化に見舞われるだろう。
イージーバッファーはすべて使い果たされています。ロシアとイランの石油に対する制裁の解除（もう一つのトランプ大統領の傑作）により、水に浮かぶ樽からわずか数日分の追加供給が解放された。
米国の戦略的石油備蓄からの緊急放出は、裏目に出る危険性を伴う一回限りの措置である。貯蔵塩の洞窟の化学的完全性が脅かされる前に、埋蔵量がこれ以上低下することはありません。
JPモルガンは、ホルムズからのタンカーの移動日数を反映して、最初に南アジア、次に極東、次にヨーロッパ、そして最後に西半球と物資不足が新たな地域を次々と襲い、世界は「時限爆弾」に直面していると述べた。
4月20日頃までに地球の隅々が被害を受けるだろう。地域の価格は裁定取引を通じて収束し、その後、隠れる場所がほとんど残されていない惑星規模の石油危機が起こるだろう。
少しでも慰めになるなら、少なくともワシントンで政権交代が見られるかもしれない。
テレグラフ、ロンドン
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#トランプ大統領の脅しはさらに大きな石油危機を引き起こすリスクがある