ダラー・ゼネラルとダラー・ツリーが苦戦している理由

買い物客が価値を求めるとき、100円ショップは当然の目的地であると思われるかもしれません。しかし、そのペニーピンチの精神だけでは売上を伸ばすのに十分ではありませんでした。 ドルツリー そして ドル・ジェネラル。

大型ディスカウント企業の株価は2024年現在までに急落している。小売各社は売上高が予想を下回ったため、それぞれ通期予想を下方修正している。ダラー・ゼネラルと元CEOはどちらもリーダーシップの刷新を経験している ジェフ・オーエンス 2023年10月に袂を分かち、ダラー・ツリーCEOに就任 リック・ドレイリングが辞任 11月4日 ダラーツリーも ファミリーダラーの売却を検討中、より食料品に焦点を当てたブランドです。

こうした結果は、かつてウォール街の寵児だったドルショップにとっては急激な方向転換となる。闘争は、 今週四半期決算を発表する予定の小売業者２社に厳しい目が向けられる。

パイパー・サンドラーの小売アナリスト、ピーター・キース氏は、困難な要因の組み合わせが小売業者に打撃を与えていると述べた。チェーン店で買い物をする傾向がある低所得層の顧客は、インフレなどの経済変動の影響を最も受けやすい。同氏は、無駄な人員配置や低い時給といった極薄の運営モデルが、ぞんざいな通路と劣悪な顧客体験の一因となったと述べた。そして、次のような従来の小売業者が参入するにつれて、競争は激化しました。 ウォルマート パンデミック中の消費者の習慣の変化に対応するために、電子商取引に多額の投資を行ったと同氏は述べた。

「100円ショップは多くの店舗を持っているため、本質的には便利ですが、デジタル商品はそれほど強力ではありません」と彼は言いました。 「そして、それが現在の環境では不利になっていると思います。」

ダラー・ツリーとダラー・ゼネラルの株価は今年ともに40％以上下落したが、S&P500指数は同期間に26％以上上昇した。

ファミリーダラー、ダラーツリー 取得した 2015 年には約 90 億ドルで販売されており、より多くの都市部に存在し、より多くの食品や家庭必需品を販売しています。ファミリーダラーはダラーツリーの弱い部分でした。 3月に同社は次の計画を発表した。 ファミリーダラー約1,000店舗を閉鎖。それも模索中です 潜在的な販売 ビジネスの。

ダラー・ゼネラルは主に地方の顧客に焦点を当てています。これまで、買い物客が食料品店やウォルマートに行くために長距離を運転しなければならなかった小さな町や住宅地を探していました。近年ではそれが、 新しい店舗コンセプトをデビューさせましたPopshelfは、化粧品、キャンドル、クッションなど、中・高所得層の買い物客をターゲットとした裁量商品をより多く販売しています。

展開した戦略は異なっていましたが、両チェーンとも売上成長を促進するために出店に依存していました。この 2 つの小売業者は店舗数で米国最大です。 Dollar Tree には 16,000 を超える店舗があり、Dollar General には米国全土で約 20,000 の店舗があります。この 2 つのブランドを合わせると、米国の人口 10,000 人あたり 1 ドル以上の店舗が存在します。

彼らは競合他社よりもはるかに多くの店舗を持っています。ウォルマートは約 4,600 店舗、ターゲットは全国に約 2,000 店舗を展開しています。

しかし、高インフレが彼らのビジネスモデルを試している。ダラー・ゼネラルの売上高全体の約60％は年収3万ドル未満の世帯によるものだと、トッド・バソス最高経営責任者（CEO）は9月にゴールドマン・サックスの小売カンファレンスで述べた。

こういった頻繁に利用する顧客は、経済的に困難な時期に真っ先にピンチを感じる傾向があります。

バソス氏は9月、ダラー・ゼネラルは8月2日までの3カ月間の中間期に「かなり大幅な減速」が見られたと述べ、その落ち込みは「すべての地域、すべての部門でほぼ同じように起こった」と述べた。 amount」 — 最新の店舗を含む。

そして、パイパー・サンドラーのキース氏は、過去２年間の高インフレは大不況時とは異なる展開を見せたと述べた。およそ 2007 年から 2009 年にかけて、中高所得世帯は予算をさらに増やすために 100 円ショップでの買い物を増やし始めました。

今回は失業率が低い水準にとどまっており、ウォルマートを含む他の価値重視の小売業者が中高所得層の買い物客を引きつけているとキース氏は語った。

直近の会計四半期におけるウォルマートの市場シェア上昇のほとんどは、年収10万ドルを超える世帯によるものだった、と最高財務責任者（CFO）のジョン・デビッド・レイニー氏は述べた。

コストコやウォルマート傘下のサムズクラブなどの倉庫クラブ、アマゾンやテムなどのオンライン企業、プライベートブランド中心の食料品店アルディやトレーダージョーズも、価格に敏感な買い物客を奪い合い、時にはそのビジネスを奪っている。

ダラー・ゼネラルは競争激化を認めている。 「ベントンビルの人たち [the Arkansas home of Walmart’s headquarters] バソス氏は9月のカンファレンスで、小売業者の中間所得層の顧客をもう少し多く獲得したと語った。

最近暫定CEOに任命されたマイク・クリードン最高執行責任者（COO）は、ダラー・ツリーの9月初旬の決算会見で、同社は「厳しいマクロ環境がいかに顧客に圧力をかけ続けているか」を反映するために通期見通しを下方修正する必要があると述べた。

同氏は、ファミリーダラーの中核顧客である低所得層は「依然として弱い」と述べた。しかし同氏は、より多様な客層が集まるチェーン店であるダラー・ツリーは、インフレ、高金利、経済的圧力の増大を受けて、最近の四半期に中・高所得層の買い物客が後退していることに気づいたと述べた。

クリードン氏は決算会見で、食料品や家庭用品よりも収益性が高い傾向にある一般商品は、買い物客が室内装飾品や季節商品、美容品の購入を減らしたため、ファミリーダラーでは直近四半期の最も売れ行きの悪かった商品の一つとなったと決算会見で述べた。

両社はソーシャルメディアでの反発に直面しており、通路の乱雑さや非常口の封鎖など店舗や倉庫の状況を理由に連邦規制当局に数百万ドルの罰金を支払うことで合意した。ダラー・ゼネラルは7月に米国労働省と和解に達した 職場の安全上の懸念に対して1,200万ドルの罰金を支払う 上に 2100万ドル以上 2017年以降、連邦労働安全衛生局から罰金が科せられている。

ドルツリー 2023年の和解で労働者の安全性を向上させることに合意 2017年以来OSHAの罰金1,310万ドル以上を積み上げていたとして、連邦規制当局に告訴した。2月には有罪を認め、4,200万ドル近くを支払うことに同意した。 検査官が生きた齧歯動物と死んだ齧歯動物を発見した後 食品、医薬品、化粧品を保管していたアーカンソー州の倉庫。

こうした安全違反は、こうしたニュースの見出しを見て、従業員が過労気味で棚が雑然としていることに気づいた顧客を怖がらせて離れてしまう可能性がある、とキース氏は語った。

「汚くて乱雑に見える環境で買い物をしたい人はいないでしょう」と彼は言う。

2021年初頭から2022年初頭までダラー・ツリーの最高顧客責任者を務めたアラスデア・ジェームス氏は、こうした問題の一部は新型コロナウイルスのパンデミックに遡ると語った。政府が景気刺激策を支給し、新型コロナウイルスが蔓延する中、小売業者は店舗での雇用確保に苦戦した。 。

ダラー・ツリーの一部の店舗では、従業員が1人で従業員のチェックアウトから棚の品出しまで、すべての業務をやりくりすることになり、その結果、店内が乱雑になり、買い物客が足を遠ざけてしまったと同氏は語った。

さらに、ベンダーや消費者向けパッケージ製品会社は、パンデミック中、100円ショップで販売されている小型の手頃なサイズではなく、より一般的なバルクサイズの商品を作ることで、大型店を優先したとジェームズ氏は述べた。

在庫切れや人員不足の店舗が顧客を競合店に逃がしていると同氏は述べた。

Dollar Tree は価格設定のアプローチも刷新しました。パンデミック中、この小売業者はほとんどの商品の価格を1.25ドルに値上げし、3ドル、5ドル、7ドルなどのより高い価格帯の商品を展開した。

ダラー・ツリーの広報担当者は声明で、「ダラー・ツリーの多価格展開は長期的な成長の原動力になると考えており、引き続き顧客の共感を呼んでいる」と述べた。同氏はこの小売店について、食料品店や薬局の近くに住んでいない家族など、「インフレによる経済的負担を感じているかもしれない家族のための解決策」だと説明した。

両社はドナルド・トランプ次期大統領の政権下で新たなリスクにも直面している。トランプ氏は 追加関税を発動することを約束した 1ドルショップで販売される多くの商品の供給源である中国からの輸入について。

ダラー・ゼネラルは同社の課題についてコメントを控えた。

しかし同社は最近、ホリデーシーズンの買い物客の訪問をさらに増やすことを目的とした戦略を宣伝した。ダラー・ゼネラルは12月に「24日間の節約」イベントを推進しており、毎日目玉商品のセールを提供している。ホリデーマグカップの割引や 12 オンスのベーコンパックなどのプロモーションは店舗でのみご利用いただけます。

— CNBC の Ryan Baker がこの記事に寄稿しました。