ソーシャルファイナンスファンドの支援を受けるBoannがカナダのインパクトファンドへの最初の投資を発表

連邦政府の支援を受け、トロントに拠点を置くファンド・オブ・ファンズのボアン・ソーシャル・インパクトは、カナダのインパクトファンドマネージャーへの最初の13件の投資を明らかにした。

受賞者には、社会と環境への影響に重点を置いた 9 つのファンドが含まれており、そのほとんどはテクノロジー系スタートアップへの投資に重点を置いています。このグループには、Active Impact Investments、BKR Capital、Cycle H2O、InvestEco、Raven Indigenous Outcomes Funds (RIOF)、Renewal Funds、Sandpiper Ventures、Spring Impact Capital、The51 が含まれます。

BetaKitとの独占インタビューで、BoannのCEOであるデレク・バランタイン氏は、同社はカナダ全土で手頃な価格、気候、社会問題に取り組むインパクトファンドをターゲットにしていると述べた。

Boann はこれまでに 13 のインパクト ファンドと 1 つの直接投資を通じて約 5,100 万ドルを投じています。

バランタイン氏は、国内のインパクト投資エコシステムの成長を支援し、より多くの民間資本をこの分野に引き込む取り組みの一環として、ボアンは北部、大西洋岸、プレーリー地域などのサービスが行き届いていない地域に目を向け、初心者、新興、既存のファンドマネージャーを組み合わせたポートフォリオを構築していると指摘した。

Boann は、カナダ政府によってソーシャル ファイナンス ファンド (SFF) を展開するために選ばれた 3 つのファンド オブ ファンド マネージャーの 1 つです。Boann はこれまでに、13 のインパクト ファンドと 1 つの非公開直接投資に約 5,100 万ドルを投じています。

SFF は、カナダのソーシャル ファイナンス市場の拡大を目的とした、7 億 5,500 万ドル規模の長期連邦政府イニシアチブです。2018 年秋の経済声明で初めて発表され、2023 年半ばに開始される SFF は、Boann、トロントの Realize Capital Partners、およびモントリオールの CAP Finance によって配布されます。

トロントの社会的目的投資ファンドマネージャーであるEncasa Financialから生まれたBoannは、カナダの社会的金融投資家ネットワークであるTable of Impact Investment Practitionersと、3つの手頃な価格の住宅組織のインパクト投資部門であるCommunity Impact Investmentsとのパートナーシップとして設立されました。

2022年から2026年の間に、Boannは合計1億5,400万ドルのSFF資金を受け取る予定です。これには、インパクトファンドと厳選された直接投資のための1億3,500万ドルと、SFF、その卸売業者、およびその他の社会的インパクト投資機会の活動を追跡する情報ハブの開発と維持を含むソーシャルファイナンス市場構築の支援のための1,900万ドルが含まれます。

ボアンはまた、別のファンドのために民間資本からさらに1億ドルを調達しており、SFFが支援するファンドと「補完的」に併用する予定だ。バランタイン氏によると、ボアンがこの民間資本を政府資金と同じファンドに組み入れないという決定は、特定の分野でより多くのリスクを負う余裕を与えるという。

Boann と他の 2 つの SFF 支援ファンド・オブ・ファンズは互いに協力している。Realize と同様に Boann はカナダ全土に拠点を置き、すでに RIOF と The51 に共同投資している。Ballantyne 氏は、両社がケベック市場を主に CAP Finance に任せていると指摘した。

ボアンからの資金には特定のマッチング要件は付いていないが、バランタイン氏は、ボアンからの資金受領者が少なくとも同額の民間資本を活用するためにそれを利用すると同社は予想していると述べた。これまでのところ、ボアンはファンドがそれを活用して2倍から3倍の資金を確保しているのを目にしていると彼は主張した。

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ボアンのこれまでの最大の投資は、バンクーバーを拠点とする RIOF の最初のファンドに割り当てられた 1,000 万ドルです。今年初め、RIOF は先住民コミュニティの気候と健康問題を対象とした 5,000 万ドルのファンドの 2,040 万ドルの初回クローズを完了しました。先住民主導の RIOF は、コミュニティ主導の成果契約に投資します。同社は、この契約を民間、慈善団体、公的資本を組み合わせた金融モデルを採用し、「前向きで長期的な体系的変化を推進する」と説明しています。

「成果ファイナンスはこの国では比較的新しいもので、大規模に実施した人は誰もいません」とバランタイン氏は主張し、ボアン氏はRIOFの焦点、経営陣の構成、そして「非常に思慮深いアプローチ」に惹かれたと付け加えた。

ボアンはまた、クリーンテクノロジーに特化したバンクーバーを拠点とするベンチャーキャピタル（VC）企業3社への資金提供を約束している。これには、アクティブ・インパクトの第3の気候技術シードファンドへの600万ドル、リニューアルの第5の持続可能性に重点を置いた初期成長段階ファンドへの500万ドル、そして新興の気候およびヘルステックのスタートアップをターゲットとするスプリング・インパクト・キャピタルの最初のファンドへの200万ドルが含まれる。

アクティブ・インパクトの業務担当副社長、エリーゼ・クロウストン氏は、ベータキットに対し、彼女のベンチャーキャピタル会社はボアン氏に感謝の意を表したい、また同社のチームがSFF資本に対する潜在的需要をいかに乗り切ったかを伝えたいと語った。[Active Impact]私たちの同世代の多くの人々と同様に、 [has] 「数年前に発表されて以来、ソーシャルファイナンスの資金獲得に注力してきた」と彼女はベータキットのインタビューで語った。

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昨年末、アクティブ・インパクトは、ボアンが支援する気候技術シードファンド第3弾となる1億2000万ドルの初期コミットメントとして7000万ドルを確保した。一方、リニューアル・ファンズは、リーダーシップの移行に伴い、1億ドルを目標とする第5弾のファンドの調達に向けて準備を進めている。

「私たちは、彼らが確立されたマネージャーであり、リスクが低く、 [and] 私たちの投資は彼らのファンドの次のイテレーションの触媒となり、リニューアルの場合、それは最初の次のイテレーションとなります。[generation] 「基金」だ、とバランタイン氏は語った。

クロウストン氏は、アクティブ・インパクトはボアンの気候変動対策とよく合致していると指摘した。また、アクティブ・インパクトが支援するスタートアップ企業における多様性と包括性を重視していること、そしてポートフォリオ全体への影響を評価するアプローチも、この2社をうまく組み合わせていると主張した。

「どちらの方向でも、それは非常に理にかなっています」と彼女は語った。

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リニューアルにとって、ボアンは重要な役割を果たしています。「ボアンはパートナーとして素晴らしい存在です [and] 「リニューアルVファンドの初期のアンカーであり、気候と環境の持続可能性を推進するインパクト目標と、新しい多様なファンドマネージャーチームの両方を本当に支持しています」とリニューアルファンドのパートナーであるジェネビーブ・ピント氏はBetaKitのインタビューで語った。「 [we] 彼らが市場で果たしている役割に本当に感謝していますし、私たちのプロセスにおける初期段階のサポートは本当に有意義でした。」

一方、スプリング・インパクト・キャピタルは、クリーンテックとヘルステックの初期段階のスタートアップ向けに2000万ドルのファンドを調達している。バランタイン氏は、スプリングは以前から存在しているが、これは社会的インパクトの資金を活性化させることを目的とした最初のファンドであると指摘した。同氏は、スプリングは「カナダで、 [community direct financial institution]「タイプのアプローチです。」

クリーンテクノロジーの分野では、ボアンはモントリオールのCycle H2O（H2O InnovationとCycle Capitalの合弁会社）に最初のファンドとして300万ドルを割り当てた。水技術に重点を置くCycle H2Oは、この夏、最初の3000万ドルのファンドの初回クローズを行い、持続可能な水ソリューションを推進するために非公開の金額を確保した。

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ボアンはこれまで気候関連技術に複数の投資を行ってきたが、バランタイン氏は、水だけに特化したファンドはこれが初めてだと述べた。「これは新しい任務だが、既存のファンドマネージャーの枠内で策定されたものだ」と同氏は付け加えた。

食品と農業技術に重点を置くボアンの資金提供先としては、カルガリーに拠点を置く女性主導のベンチャーキャピタル企業 The51 がある。同社は女性やその他の過小評価されている起業家が率いる初期段階の食品と農業技術のスタートアップ企業をターゲットとする初のファンドに 250 万ドルを調達している。The51 は昨年、このファンドの目標額 5,000 万ドルのうち 3,000 万ドルを調達した。もう 1 つはトロントに拠点を置く InvestEco で、同社は事業拡大段階の企業向けの 4 番目の持続可能な食品ファンドにボアンから 400 万ドルを確保している。

「持続可能な農業と食料システムは私たちにとって重要です」とバランタイン氏は言う。「私たちはそれがコミュニティの幸福の重要な基盤の一部だと考えています。」

バランタイン氏は、ボアン氏がザ51のジェンダー重視の姿勢とチームの強さに惹かれたと述べた。インベストエコについては、バランタイン氏は同社を「実績のあるマネージャー」と呼び、その考え方はボアン氏の優先事項と一致していると述べた。

社会的な影響の面では、黒人主導のトロントのベンチャーキャピタル会社BKRキャピタルは、黒人主導の初期段階の技術系スタートアップを対象とした第2のファンドにボアンから375万ドルを調達する。「私たちは黒人コミュニティの最高の創業者に投資することを検討しており、見逃されている機会があることを示すことを目指しています。 [here]「BKRキャピタルの共同創業者兼マネージングパートナーであるリセ・ビリクンダヴィ氏は、BetaKitとのインタビューでこう語った。

バランタイン氏は、ボアン氏がBKRキャピタルの経営、焦点、そして同社が第2弾ファンドのために5000万ドルを調達する準備を進める中、同社チームが第1弾ファンドを経て経験を積んでいるという事実に魅力を感じたと語った。

「社会的影響と経済的利益の両方を実現するために意図的に投資するということの意味について、彼らは私たちと本当に一致していることがわかります。」

リセ・ビリクンダヴィ、BKRキャピタル

「ボアン氏のサポートには本当に感謝しています」とビリクンダヴィ氏は言う。「社会的な影響と経済的利益の両方をもたらすために意図的に投資するということの意味について、彼らは私たちと本当に同じ考えを持っているとわかります。」

一方、ハリファックスを拠点とするサンドパイパー・ベンチャーズは、女性およびノンバイナリーの起業家が率いる初期段階のスタートアップ企業に焦点を当てた第2ファンドに400万ドルを割り当てられており、この女性主導のベンチャーキャピタル企業は総額5,000万ドルの調達を目指している。

バランタイン氏は、「私たちは彼らの使命が好きです。彼らの地理的焦点も気に入っています。大西洋岸カナダにはそれほど多くの拠点がありません。そして、彼らの理論も気に入っています」と述べた。

ボアン氏が明らかにした他の3つの受領者には、バンクーバーのニューマーケットファンドの第2回低価格住宅ファンドおよび回転融資ファンド（750万ドル）、ビクトリアを拠点とする社会的企業に重点を置くスライブインパクトファンドの第1回ファンド（200万ドル）、カルガリーのローカルインベストメントYYCコーポレイティブの第3回ファンド（50万ドル）が含まれている。

マクロ経済状況が悪化するにつれ、例外はほとんどなく、インパクト分野の企業を含め、テクノロジー系スタートアップ企業や投資家にとって資金調達がより困難になっている。

バランタイン氏は、ボアン、同社が投資するファンド、同社が支援するマネージャーが影響を受けていることを認めた。同氏は、ボアンでは多くのカナダのインパクト投資家がファンドの閉鎖に時間がかかり、目標達成に苦労していると指摘した。

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「これは現時点でこの国の他のファンドと何ら変わらないと思う」とバランタイン氏は言う。「誰もが同じ課題を抱えている」

一方、ボアンは市場状況を考慮して、プライベートキャピタルファンドの資金調達スケジュールを遅らせた。バランタイン氏は、ボアンとしては2024年末に最初のクローズを迎えることを望んでいたが、代わりに2025年半ば頃に最初のコミットメントを確保するという目標に向けて、今秋に資金調達を開始する予定であると述べた。

このような厳しい環境にもかかわらず、バランタイン氏は、ジェンダー平等の取り組み、気候変動対策を義務付けるファンド、手頃な価格の住宅に重点を置いた投資商品など、特定の分野でインパクトファンドに対する機関投資家の関心が高まっていると述べた。

「まともな収益特性を持つ実行可能なファンドを立ち上げることができれば、投資家の利益が一致する特定のテーマのケースが見られる」と同氏は付け加えた。

特集画像はBoann Social Impactの提供によるものです。