バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガー氏が支援する外部ファンドマネージャーのリー・ルー氏は、言葉を濁すことなく、「最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の恒久的な損失に見舞われるかどうかだ。賢いお金はそうである」と述べた。したがって、企業のリスクを評価する際には、通常、破産に伴う負債を知ることが非常に重要な要素であることがわかります。 シグマリチウム株式会社(NASDAQ:SGML) は貸借対照表に負債を抱えています。しかし、より重要な問題は、この債務がどの程度のリスクをもたらすかということです。
借金が問題になるのはどんなときですか?
一般に、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達または自社のキャッシュフローによって容易に負債を返済できない場合に限られます。資本主義の不可欠な部分は、破綻した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスです。これはそれほど頻繁に起こることではありませんが、貸し手が低価格での資本調達を強制するため、負債を抱えた企業が永久に株主を希薄化させているのをよく見かけます。もちろん、悪影響を及ぼさずに成長資金を調達するために借金を利用している企業も数多くあります。企業の借金の使い方を考えるとき、私たちはまず現金と借金を一緒に考えます。
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シグマリチウムの負債はいくらですか?
下の画像をクリックすると詳細が表示されますが、2024 年 9 月時点でシグマ リチウムが 2 億 4,480 万カナダドルの負債を抱えていることを示しており、これは 1 年間で 1 億 5,040 万カナダドルの増加に相当します。しかし、同社は8,860万カナダドルの現金も保有しており、純負債は1億5,620万カナダドルとなっている。
NasdaqCM:SGML 負債から株式への推移 2025 年 1 月 24 日
シグマ・リチウムのバランスシートはどの程度堅実ですか?
最新の貸借対照表データを拡大すると、Sigma Lithium には 12 か月以内に支払われるべき 1 億 8,530 万カナダドルの負債があり、それを超えると支払期限が到来する 1 億 6,530 万カナダドルの負債があることがわかります。これを相殺するため、8,860万カナダドルの現金と、12か月以内に返済期限が到来する3,120万カナダドルの売掛金があった。したがって、負債は現金と（短期）債権の合計を2億3080万カナダドル上回っている。
シグマ・リチウムの上場株式の総額が 18 億 2,000 万カナダドルであることを考えると、このレベルの負債が大きな脅威となる可能性は低いように思えます。それでも、会社のバランスシートが悪化しないように引き続き監視する必要があることは明らかです。貸借対照表が借金について最も学ぶ場所であることは疑いの余地がありません。しかし最終的には、シグマ・リチウムが長期にわたってバランスシートを強化できるかどうかは、同社の将来の収益性によって決まるだろう。未来に焦点を当てたい場合は、これを使用できます 無料 アナリストの収益予測レポートをご覧ください。
昨年、シグマ・リチウムはEBITレベルでは利益が出なかったが、売上高を48%増の1億9,300万カナダドルにまで増やすことに成功した。株主はおそらく、同社が黒字化への道を見つけることができるかどうかを首をかしげているだろう。
警告エンプター
シグマ・リチウムの増収は確かに評価していますが、利払い・税引き前利益（EBIT）の損失は理想的ではありません。実際、同社はEBITレベルで2,400万カナダドルの損失を出しました。このことと上記の負債を考慮すると、当社がこれほど多額の負債を負うべきかどうかはあまり自信がありません。したがって、当社のバランスシートは、修復できないほどではないものの、いくぶん歪んでいると考えられます。たとえば、昨年の 7,100 万カナダドルの損失の繰り返しは望んでいません。したがって、この株はかなりリスクがあると考えています。負債を分析するときは、貸借対照表から始めるのが明白です。しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではなく、バランスシートからは程遠いのです。たとえば、 シグマリチウムの警告サイン 1 つ 注意すべきことが分かりました。
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評価は複雑ですが、ここではそれを簡素化します。
詳細な分析でシグマリチウムが過小評価されているか過大評価されているかを確認します 公正価値の見積り、潜在的なリスク、配当、インサイダー取引、会社の財務状況 含まれています 。
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