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ケビン・ハセット氏をFRB議長に選出することについて債券投資家が米財務省に警告

債券投資家らは米財務省に対し、ケビン・ハセット氏が連邦準備制度理事会議長に就任する可能性について懸念しており、同氏がドナルド・トランプ大統領を喜ばせるために積極的な利下げをするのではないかと懸念していると伝えた。会話に詳しい複数の関係者によると、財務省はウォール街の大手銀行、資産運用大手、その他米債券市場の大手企業幹部との1対1の会話でハセット氏や他の候補者に関するフィードバックを求めた。 協議は11月に行われ、スコット・ベッセント財務長官がジェイ・パウエル氏の後任候補者らと2回目の面談を行う前に行われた。 FRB 関係者らによると、2026年5月の任期満了時には議長に就任するという。 財務省は、「財務省市場およびより広範な金融市場における重要な動向や動向について、さまざまな市場参加者や投資家と定期的に対話している」と述べた。 さらに、「主要な利害関係者との協議において、連邦準備制度理事会議長候補の5人について、いくつかの資産クラスにわたる市場結果の予想分布は非常に狭いものであった」と付け加えた。トランプ氏とベッセント氏が当初の候補者11人から候補者リストを絞り込む中、ホワイトハウス経済当局者のトップであるハセット氏がここ数週間で同職の最有力候補として浮上している。 大統領執務室のトランプ大統領とハセット氏 ©ブライアン・スナイダー/ロイタートランプ大統領は火曜日、FRB議長候補の指名を計画していると述べた 来年「早いうちに」とハセット氏が「潜在的な」候補者であることを示唆した。大統領のハセット氏への言及を受けて米ドルは一時下落した。ホワイトハウスはフィナンシャル・タイムズに対し、「大統領は引き続き最も適任な人物を連邦政府に指名し続けるだろう。大統領による発表がなされるまで、指名の可能性に関する議論は無意味な憶測だ」と語った。 財務省は「次のことを確信している」と付け加えた。 [Trump’s] その選択はアメリカ国民に役立つだろう。」ハセット氏に対する市場参加者の疑念は、トランプ大統領が新たな中央銀行指導者を指名する準備を進めている中、FRBの舵取りに対するウォール街の幅広い不安を反映している。債券市場の上級参加者の中には、ハセット氏よりもトランプ氏から独立していると見られるブラックロックのリック・リーダー氏やFRB理事のクリストファー・ウォーラー氏など、他の候補者を好む人もいただろう。財務省が接触した市場参加者の何人かは、ハセット氏とトランプ氏の協調性を懸念していると述べ、トランプ氏は大幅な利下げを主張し、今年借入コストを小幅に引き下げるだけという中銀の決定に対してパウエル氏を「頑固なラバ」と呼んだ。 過去1年間米国中央銀行を攻撃してきた大統領にハセット氏が接近していることに懸念が広がっている。 ©ケビン・ディーチュ/ゲッティイメージズ会話に詳しい関係者３人によると、銀行家や投資家らは、たとえインフレ率がＦＲＢの目標である２％を上回り続けたとしても、ハセット氏が無差別利下げを求める扇動をするのではないかと懸念していた。ある市場参加者は、リズ・トラス首相（当時）の財源なしの減税計画に端を発した２０２２年の英債券市場のショックについて、「誰もトラス氏の評価を望んでいない」と述べた。 来年米国のインフレ率が上昇した場合、ハト派のFRB議長が誕生する可能性は大手債券運用会社にとって特に懸念材料とみられていた。 FRBが推奨するインフレ率は8月に2.7％を記録した。 ある市場参加者は、金融緩和政策とインフレ高進の組み合わせにより、長期国債の売りが引き起こされる可能性があると述べた。一部の市場参加者は、FRB理事会が分裂し、金利決定に関して合意を固める中でハセット氏が勝利できるかどうかについても確信を持てていない、と関係者らは付け加えた。 事情に詳しい関係者２人によると、こうした会話に参加した大勢の参加者の中には、市場や発行問題についてベッセントに助言を与える財務省借入諮問委員会を構成するウォール街の債券大手グループのメンバーも含まれていたという。ケビン・ハセットは、ジョン・マケイン、ジョージ・W・ブッシュ、ミット・ロムニーの大統領選挙キャンペーンで上級経済顧問を務めた ©ウィル・オリバー/EPA/ブルームバーグ職業経済学者で税制政策に重点を置いているハセット氏が今年初めにTBACと面会した際、市場について話す時間はほとんどなく、代わりにメキシコの麻薬カルテルに関する議論など、ホワイトハウスの優先事項を売り込んだと関係者らは述べた。ワシントンの内部関係者であるハセット氏は、ジョン・マケイン氏、ジョージ・W・ブッシュ氏、ミット・ロムニー氏の大統領選で上級経済顧問を務め、その後、トランプ大統領の1期目に経済顧問評議会議長としてホワイトハウスに入閣した。同氏は保守系シンクタンクのアメリカン・エンタープライズ研究所やFRBでも勤務しており、一緒に働いた職員らは同氏が野心家だったと記憶している。 最近FRBを退任した上級政策顧問ロバート・テトロウ氏は、ハセット氏は「賢く、雄弁で、自信に満ちている」と印象に残ったと述べた。 しかし、過去1年間米国中央銀行を攻撃してきた大統領に同氏が接近すると、中央銀行の独立性が脅かされるのではないかとの懸念が広がっている。 元FRBエコノミストで現在ニューセンチュリー・アドバイザーズのチーフエコノミストを務めるクラウディア・サーム氏は「ケビン・ハセット氏はFRB議長の仕事を十二分に遂行できる。あとは誰が現れるかだけの問題だ」と述べた。 「トランプ政権に積極的に参加しているのはケビン・ハセットなのか？それとも独立した経済学者のケビン・ハセットなのか？」 資産運用会社ナインティワンのマネージド・インカム部門責任者、ジョン・ストップフォード氏は「市場は同氏をトランプの手先とみており、ＦＲＢの信頼性をぎりぎりで損なうものだと思う」と付け加えた。ロンドンでのイアン・スミスによる追加レポート #ケビンハセット氏をFRB議長に選出することについて債券投資家が米財務省に警告
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