キンバリー・クラーク、487億ドルの契約でケンビューを買収へ

キンバリー・クラーク 月曜日に買収で合意したと発表した Kenvue 487億ドル相当の取引で、消費者必需品の巨人が誕生することになる。

この取引は現金と株式を組み合わせたもので、負債の影響を除いた資本ベースで総額約400億ドルとなる。月曜日、ケンビューの株価は１２％上昇したが、キンバリー・クラーク株は１４％下落した。

合併後の会社は、Huggies や Kleenex などのブランドと、Band-Aid や Tylenol などのブランドを統合することになります。それには100億ドルのブランドが含まれるだろうと両社は発表した。 ニュースリリース。この買収は今年ウォール街で最大規模の買収の一つとなるだろう。

この取引は2026年後半に完了する予定です。

キンバリー・クラークの会長兼最高経営責任者（CEO）のマイク・スー氏は声明で、両社は「特別なケアを提供するための科学と技術の開発への取り組み」を共有していると述べた。

「過去数年にわたり、キンバリー・クラークはポートフォリオを高成長で利益率の高い事業に軸足するとともに、よりスマートかつ迅速に業務を遂行できるよう組織を再配線するという重要な変革に取り組んできました」とスー氏は述べた。 「私たちは基盤を構築しており、この取引は私たちの旅における強力な次のステップです。」

Kenvue は消費者向け健康ブランドのポートフォリオです。 スピンアウトした の ジョンソン・エンド・ジョンソン 2023 年 5 月に、J&J の約 140 年の歴史の中で最大の変革が行われます。それ以来、ケンビュー株は初公開価格から約35％下落した。金曜日の取引終了時点で、ケンビューの時価総額は約270億ドル、1株あたり約14ドルで取引されている。

J&Jは消費財大手の残りの株式をすべて売却した。

この合意は大統領の数週間後に行われる ドナルド・トランプ 作った 根拠のない主張のリンク タイレノールの有効成分であるアセトアミノフェンを妊娠中に使用すると自閉症のリスクが高まり、ケンビュー社の株価が急落した。同社は政権の告発に対して断固として反発しており、多くの医療専門家はタイレノールが妊婦の痛みや発熱を軽減するための最も安全で唯一の選択肢であることが多いと述べている。

アセトアミノフェンは、年間1億人以上のアメリカ人によって使用されています。

Kenvueのラリー・メルロ会長は声明で、包括的な戦略的検討を経て、取締役会は「この組み合わせが株主とその他すべての利害関係者にとって最善の道となると確信している」と述べた。

買収完了後、ケンビューの取締役会メンバー3名がキンバリー・クラーク社の取締役会に加わることになる。スー氏は引き続き会長兼最高経営責任者（CEO）を務める。

リリースによると、統合後の会社は2025年の推定年間純収益が約320億ドル、利息、税金、減価償却費控除前の調整後利益が約70億ドルとなる見込みだという。

キンバリー・クラークとケンビューは、取引完了後の最初の3年間で、この取引による約19億ドルのコスト相乗効果が実現すると予想している。

この買収は、キンバリー・クラークとより広範な消費財業界が、多くの場合取引や売却を通じて、変化する需要と買い物行動に対処しようとしている中で行われた。

トランプ政権が課した関税は、ティッシュやおむつの製造に使用されるパルプなどの主要商品の価格が高騰する中、業界とその利益に課題をもたらしている。

2025 年の初めに、キンバリークラークはプライベートブランドのおむつの製造を中止しました。 コストコ 利益率の高い、よりプレミアムなブランドに焦点を当てるためです。

同社は6月に、 過半数の株式を売却した 国際ティッシュ事業でブラジルのパルプメーカーSuzanoに出資。結果として生じる合弁事業は、キンバリー・クラークを不安定な投入コストから守り、利益を安定させることを目的としています。

取引が完了すると、キンバリー・クラークはスダフェドやペプシッドなどのヘルスケアブランドを所有することになり、同社は再びライバルと争うことになる。 プロクター・アンド・ギャンブルには、Pepto-Bismol と Vicks を含むヘルスケア部門があります。

しかし、キンバリー・クラークによる大規模な買収にもかかわらず、P&Gは依然として企業価値と年間収益の両方でライバルを圧倒している。 Ｐ＆Ｇの時価総額は約３５００億ドル。

Kenvue と同様に、他のスピンオフ企業も人気のある買収ターゲットであることが最近証明されています。去年、お菓子屋さんが マースが計画を発表 買う ケラノバはケロッグのスナック中心のスピンオフだが、フェレロは今年シリアル単体のWKケロッグを買収した。