カー・ニールソン氏は6年間で5億ドル以上を失った。 それから彼はすべてを取り戻しました

オーストラリアのファンド管理業界のゴッドファーザーの一人であるカー・ニールソン氏は74歳で、多くの70代の人々と同じように静かな生活を楽しんでいるはずだ。 その内容は、彼の未公開株ポートフォリオへの投資、慈善活動、そして旅行への情熱に焦点を当てています。

その代わり、過去6年間、この意欲と自信に満ちた億万長者は、個人資産から消えた5億8500万ドルを取り戻すことに熱心だった。

ニールソン氏が保有するプラチナム・アセット・マネジメントの株式21.5％の価値が2018年半ば以来約80％急落したことで、ニールソン氏の資産は大きな打撃を受けた。 それは彼がその年でした 降りた その資金管理グループの最高責任者として。

「市場で活動することで被った損失を実際に補うことができました」とニールソン氏は語った。 「私は一生懸命働いてきました。」

昨年、ニールソン氏の資産は12億4000万ドルと推定された。 オーストラリアン・ファイナンシャル・レビューの毎年恒例の長者リスト。

ニールソン氏の資産も、2015年に妻ジュディス・ニールソン氏と離婚した後、大幅に減り、その結果、共同保有株の43パーセントが分割された。 昨年の彼女の資産は14億3000万ドルと推定されている。

広範囲にわたるインタビューの中で、ニールソン氏は、主に国際株で構成されている現在のポートフォリオについて語ります。 彼がプラチナの喪失を挽回するのに役立ったピック。 あまりうまくいかなかった投資もある。

ニールソン氏はまた、自身が保有するプラチナム株が売りに出されなくなった理由についても説明した。

ニールソン氏は1994年にアンドリュー・クリフォード氏とプラチナ・アセット・マネジメントを共同設立した。 南アフリカ出身のニールソン氏は、バンカーズ・トラストで資金管理を担当する輝かしいキャリアを積んだ後、プラチナムを設立した。 プラチナム社の最初の投資命令の一つは、億万長者のヘッジファンドトレーダー、ジョージ・ソロス氏からのものだった。

ニールソン氏は何年にもわたって業績が良くても悪くてもプラチナム社の舵を握ったが、2018年に最高経営責任者を辞任することを決め、クリフォード氏が後任となった。

その後数年で、プラチナムの業績、運用資金、株価は悪化し始めた。 ニールソン氏はプラチナム社取締役会の取締役に留まりながら、クリフォード氏のCEO解任を含む経営と戦略的変更を求めて非公式に、そして公に活動を始めた。

クリフォードは当初、ニールソンの祝福を受けてその役割に任命された。 CEOに就任した後も、クリフォード氏は最高投資責任者としての役割を継続した。 ファンドマネージャーの業績が低下するにつれ、この二重の役割が痛手となるだろう。

クリフォードはニールソンとのコメントや公の場での口論を避けている。

2022年、ニールソン氏は失望してプラチナ取締役を辞任した。 同氏は、取締役会はプラチナムの衰退を食い止めるために必要だと考えていた変化に耳を傾けていないと述べた。

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そして2023年の初めに、ニールソンはプラチナ株を事実上手に入れた。 ニールソン氏はプラチナム社の筆頭株主である。

それ以来、ニールソン氏は保有株を売却する意向を転換したが、その理由の一つは、クリフォード氏がCEOを辞任するなど、プラチナム社で彼が求めていたいくつかの変化が現在起こっていることである。 また、プラチナムが別のファンドマネージャーと合併する可能性があるという考えも魅力的ではなかった。

ニールソン氏は、プラチナムにとって「単に企業を潰してコストを削減するだけ」のような結末には興味がないと述べた。 「4年前の私の立場は、新しいCEOを任命するために21パーセントを使うというものだった」と彼は語った。

「私は、誰がこの変化を主導するのかを理解することにもっと興味がありました。なぜなら、投資チーム内の構造を変えずに物事をまとめてしまうのは、何の役にも立たないからです。」

同氏は、これらの求婚者の1社が、オーストラリアの資金管理部門の統合において積極的な役割を果たしてきたフィル・キング氏のリーガル・パートナーズであることを認めた。

リーガル・パートナーズは2022年末にプラチナム株の5.6％を取得したが、昨年売却した。

株式のもう一つの候補者として推測されているのは、ベテランのファンドマネジャー、ジェフ・ウィルソン氏と彼の名を冠した会社だ。 しかし、ニールソン氏はウィルソン氏や彼の会社の誰とも話をしていないと述べた。

ニールソン氏は、プラチナム株の保有がウィルソン氏に提供されたとすれば、それは機会を狙った第三者を通じて行われた可能性があると述べた。

ウィルソン氏はウィルソン・アセット・マネジメントからアプローチを受けたかどうかについては確認を拒否した。 むしろ、プラチナムにとって今の大きな問題は「新しいCEOと経営陣がビジネスを立て直すことができるかどうかだ」とウィルソン氏は語った。

昨年12月、クリフォード氏の後任としてジェフ・ピータース氏がCEOに就任した。 ピーターズ氏は以前、コロンビア・スレッドニードル・インベストメンツとパトナム・インベストメントに勤務していました。 彼はマッキンゼーで資産管理業務も行っていました。

ニールソン氏はクリフォード氏の後任となるCEO候補者らとの会合には参加したが、ピーターズ氏に落ち着く最終決定には関与しなかった。 それ以来、彼はピーターズと一度会談した。

就任後、ピーターズ氏は見直しを行い、さまざまなプラチナファンドのリーダーシップと構造の変更を発表し、また、2,500万ドルのコストが事業から外されることも発表した。

ニールソン氏は、今回の組織再編を進める中でプラチナムの勢いがいくらか失われるだろうと予想していると述べた。 「彼らには事業を再建する人材がいる」と彼は言う。 削減が十分だったかどうかとの質問に対し、ニールソン氏は、2500万ドルに加えて、プラチナム社の管理面でさらに節約できる可能性があると述べた。

プラチナムは3月、14億ドルのマンデートを失い、運用中のファンドがさらなる打撃を受けていることを明らかにした。 2月時点での運用資金は156億ドルだった。 運用資金が257億ドルだった2018年半ばから大幅に減少した。

運用中のファンドの主な要因は、資産運用会社のパフォーマンスです。 プラチナムの業績は最近になって悪化している。 米国ハイテク株のアンダーウエートポジション、相対的な収益を重視しています。

ニールソン氏は、再生がうまくいく兆しが見えるかどうか、主要２つのプラチナファンドのパフォーマンスを注視すると述べた。 「半年以内にパフォーマンスを好転させれば、人々は気づき始めます。 それで償還は止まり、12か月以内にある程度の流入が見られるようになるかもしれない」と彼は語った。

ニールソン氏は、約 100 銘柄の個人ポートフォリオを持っています。 プラチナとは対照的に、同氏は過去6年間にわたり米国ハイテク株の一部を大量保有しており、その一部の株価は2倍になった。 「私は非常に忍耐強い投資家です。 保有期間が長いんです。 私たちは活気に満ちた強気市場にいます」と彼は言いました。 それでも同氏は、米国のハイテク株が「今は少し割高になり始めている」と考えている。

彼のポートフォリオにおける最大のポジションは、Amazon、Meta、Microsoft、Alphabet、Booking Holdings、Flutter Entertainment、Fujifilm、Siemens、Samsung、General Electric、Saint-Gobain です。 最近ではプーマで大きな地位を築いたと語った。

同氏はトヨタ自動車やバリックなど多くの金株も所有している。 オーストラリア市場ではパラディン・エナジー社の株式を保有している。

株選びの例として、なぜ富士フイルムが好きなのかを説明した。 同氏は、これは同社の歴史を通じて、そして最近では世界最大のバイオ医薬品受託製造会社の一つであるダイオシンス・バイオテクノロジーズ部門での成功した自己改革であると述べた。

ニールソン氏のポートフォリオで成功しなかった投資は、カナダのマーサー・インターナショナルと日本の楽天への投資だった。

同氏は自身のポートフォリオの約３分の１が米国にエクスポージャされていると述べた。

ニールソン氏は、それは単に個々の銘柄を選ぶことではなく、さまざまな経済を理解し、機会を見つけて疑念を取り除き、賭けの規模を決め、そのタイミングを巧みに計ることが重要だと述べた。

同氏は、中国株は現在割安に見えるが、特に中国の国内消費を促進する習近平国家主席の下での中国政府の能力には疑問が残ると述べた。 苦境に陥る中国の不動産市場 それは成長にとって非常に大きな足かせになります。

そしてプラチナについては、辛抱強く見守っているところだ。

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