カリフォルニア州が提案している億万長者税は賢明な政策なのでしょうか?歴史には教訓がある

カリフォルニア州をめぐる激しい議論の中で、 提案された億万長者税、支持者と批評家は、そのような政策が過去に常に機能していたわけではないことに同意しています。しかし、彼らがその歴史から得た教訓は大きく異なります。億万長者税法、 後援者がプッシュしている 11月の投票に参加するには、共和党主導による中産階級や低所得者向けの連邦医療資金削減による数十億ドルの埋め戻しとして、カリフォルニア州の200人以上の億万長者に純資産に対する5％の税金を1回限り課すことになる。この提案の批判者らは、欧州での同様の富裕税の過去の失敗は、富裕層が機能せず、超富裕層を追い出すなど、利益よりも害をもたらす可能性があることを証明していると主張している。そうした批判者の中には、知事選への出馬を検討しているハイテク寄りの民主党員であるマット・マハン・サンノゼ市長も含まれる。マハン氏は、「過去30年間、欧州十数カ国が国家レベルの富裕税を追求するのを見てきた」と述べた。 「そのうち9カ国が政策を撤回した。大多数は全体の歳入が減少した。実際には課税ベースが増加するのではなく、縮小するだけだ。それは、歪んだインセンティブを生み出し、資本逃避を促進するからだ。」この法案の支持者らはこうした失敗を認めているが、失敗から学んだとし、結果としてカリフォルニア州の提案がより強力になったと主張している。カリフォルニア大学バークレー校の税法教授で、この法案を起草した4人の学術専門家のうちの1人であるブライアン・ガレ氏は、同法案が投票用紙に上がれば、州内のすべての有権者は全文のコピーと、その内容に関する1ページの説明、さらに約24ページの「富裕層とその弁護士軍団による法案回避を防ぐための規則」を受け取ることになると述べた。これらの規則の多くは、そのような税金が失敗した地域だけでなく、成功した地域からもたらされる歴史的教訓に基づいている、と同氏は述べた。「歴史の実際の教訓を理解していれば、この法案は成功したスイスやスペインの富裕税に似ていることが分かるだろう」とガレ氏は語った。 「その一部は歴史から学ぶことです。」ヨーロッパからの警告1990年代以降、オーストリア、デンマーク、フィンランド、フランス、ドイツを含むヨーロッパのいくつかの国が純資産税を廃止した。カリフォルニア案の批判者が挙げる主な例はフランスで、多くの億万長者を含むはるかに多くの人々に対してはるかに高額な富裕税を導入した。この措置により収入はわずかに増えたが、富裕層が支払いを避けるために国外に流出したことで収入は減少し、この措置は2017年にエマニュエル・マクロン大統領の政府によって廃止された。で 2018年のレポート 純富裕税に関して、パリに本拠を置く経済協力開発機構は、欧州の廃止はしばしば「効率性と管理上の懸念、そして純富裕税がしばしば再分配目標を達成できていないという観察」によって引き起こされたことを発見した。「純資産税から徴収される税収も、いくつかの例外を除いて、非常に少ない」ことが判明した。カリフォルニア州の提案に批判的で懐疑的な人々は、カリフォルニア州も同様の問題に遭遇すると予想していると述べている。マハンらは、すでにそうなっていると思われる数人の著名な億万長者を指摘している。 国家から距離を置くそして、さらに多くのことが続くことを期待していると述べた。マハン氏は、これによりカリフォルニア州の「経常収入」は一度限りの税で引き上げられる金額を超えて減少するだろうと述べた。公共政策の財政効果を分析するペン・ウォートン予算モデルのファカルティ・ディレクター、ケント・スメッターズ氏は、他国の純資産税は「常に当初の予測よりもかなり少ない税収を集めている」と述べ、その主な理由は「富は、結局のところ、再分類したり移動させたりするのが簡単である」ことと、「税金のために富を小さく見せようとするためにできるあらゆるトリックがある」ためであると述べた。 ロンドンのバスは、極端な富と不平等の終焉を主張するイギリスの億万長者によるキャンペーンを宣伝しています。 (カール・コート/ゲッティイメージズ) スメッターズ氏は、カリフォルニア州の億万長者の富（その多くはテクノロジーセクターに由来するもの）は比較的「流動的」であり、多くのテクノロジー界の有力者がビジネスに影響を与えることなく移動できるため、カリフォルニア州の法案が調達する資金は支持者らが見積もっている1000億ドルを下回るだろうと予想していると述べた。「政策立案者は、人々が富を移動したり、資産を再分類したり、さらには単に州外に移動したりするさまざまな方法を考慮していない、純粋に静的な予測からよく予測されるほど多くの資金を得ることができないことを理解する必要がある」とスメッターズ氏は述べた。 「これまでのところ、私たちが知っているのは、大金を持って州外に移住した数人の人々だけです。 [but] その数はさらに増える可能性があります。」ヴェナブル社で富裕層の顧客にアドバイスする私財弁護士のケビン・ガッソミアン氏は、税金を施行するための管理コストが州にとって巨額になると予想しており、起草者らの予想をはるかに上回っていると述べた。最前線では、州はこの税の合憲性と、2025年末の時点で州に住むすべての億万長者への遡及適用に対する法的異議の波に直面することになる。同氏によると、今後はカリフォルニア州からの出国が疑問視されている富裕層や、州の純資産や個人資産の評価に異議を唱える富裕層（州には豊富な評価経験がない個人保有資産も含む）からの訴訟が起こるだろうと同氏は述べた。そうした資産の評価は「現実的に言っても悪夢であり、州レベルで多くの管理者が必要となるだろう」とガッソミアン氏は述べ、特にカリフォルニア州の億万長者の多くの富が新興企業や市場評価が変動する他のベンチャー企業の流動性のない保有という形であることを考慮すると述べた。「今日、あなたは億万長者になれるかもしれないが、その後市場は急落し、今では突然貧乏人になるだろう」と彼は言った。 「それは本当に不公平な結果につながる可能性があります。」ヨーロッパからの教訓カリフォルニア州の提案の支持者らは、富裕税の歴史的な落とし穴の多くを説明し、カリフォルニア州の裕福な住民が税を回避するために単純に金をかき回すことを困難にするなど、回避策を講じたと述べた。「近代になって富裕税を導入した他の国、特にスイスでうまく機能したものに基づいて設計された条項が数多くある。また、初期の富裕税の取り組み、特に成功していないと見られていたフランスの取り組みの穴の一部をふさぐことを目的とした条項もある」と、この提案の起草者の一人であるミズーリ大学税法教授のデービッド・ガメージ氏は述べた。 ゴール氏は、経済協力開発機構の調査で、欧州の歴史的な富裕税の多くは「中小企業の価値という問題を解決する方法を見つけられていなかった」ため、上場株式や不動産にさらに限定的に焦点を当てていたことが判明したと述べた。 「時間が経つにつれて、人々が自分の資産を非公開に見せかけるために資産を移動させるという悪用が数多く行われるようになりました。」カリフォルニア州の提案は、中小企業やその他の個人保有の資産を純資産の計算に含めることで「その問題を解決しようとしている」と同氏は述べ、そのような資産の追跡と評価が近年ずっと容易になっているという事実から恩恵を受けていると述べた。例えば、監査済みの財務諸表がなければベンチャーキャピタルを調達するのは難しいため、そうすることはカリフォルニア州の多くの億万長者にとってすでに馴染みのある取り組みになるだろうと同氏は述べた。 この法案の支持者らは、米国国民が国外移住によって税金を逃れるのは欧州国民よりも難しいとし、スイスとスペインの証拠は、各州間の税率の違いが大規模な州間逃避を引き起こさないことを示唆していると述べた。 知事選に立候補する可能性があるサンノゼ市長のマット・マハン氏は、カリフォルニア州の億万長者に対する課税案に反対している。 (リッチ・ペドロンチェリ/AP通信) 例えば、スペインの各州は独自の富裕税税率を設定しており、マドリッドの税率は0%だが、それがスペインの他の地域からマドリッドへの人口流出を引き起こしているわけではないとガレ氏は語った。カリフォルニア州の億万長者が米国の別の州に移住するだけで税を回避するリスクは、同措置の税回避期限が1月1日となったことでさらに軽減された。ゴール氏は、この期限は「富裕層が他の場所で富裕税を回避しようとしているような、誤解を招くあからさまな動きを個人がでっち上げることをより困難にすることを目的としている」と述べた。ガマージュ氏は、「紙を移動させたり、実際に生活を移すことなく別の場所に住んでいると主張したり、資産を名目上外国やその他の管轄区域の口座や信託に移したりすることで富裕層への課税を回避できるかどうかは、歴史が示している。大規模な移動反応が見られる」と語った。しかし、「新聞の動きが閉鎖される」と、動きははるかに少なくなり、「それがカリフォルニアモデルの基礎だ」と彼は付け加えた。展望ガッソミアン氏は「ちょっと心配している顧客からの多くの問い合わせに対応している」と述べ、この提案の作成者らが「下調べをし」、賢明な方法で税金を設計しようとしているのは明らかだと述べた。それでも同氏は、特に訴訟のさなか、税の管理コストが歳入を上回ることに懸念を抱いていると述べた。同氏は、州を出国する主張が疑問視されている億万長者との残留争いだけでも、解決には「何年も何年も」かかる可能性があると述べた。「収入は支出と一致する必要があり、裁判に巻き込まれたり遅れたりするために収入を当てにできないのであれば、それは実際の物流上のハードルになると思います」と同氏は述べた。スメッターズ氏は、非常に多くの異なる種類の資産に対する税からの収入を予測するのは「非常に難しい」と述べたが、歴史を通じて一般的に真実であったことの1つは、「ほとんどの国は、流動性の低い富を持っていても、通常、期待した種類の収入を得られない」ということである。ベンチャーキャピタリストであり、カリフォルニアからテキサスに拠点を移したトランプ大統領のAI皇帝であるデイビッド・サックス氏は、先週スイスのダボスで開催された世界経済フォーラムの傍らでこう語った。 その措置は「資産差し押さえ」だった それは税金以上のものであり、もし有権者がそれを承認すれば、州は「恐ろしい方向」に向かうことになるだろう。カリフォルニア大学デービス校の税法教授で、この提案のもう一人の起草者でもあるダリエン・シャンスケ氏は、富の不平等が急速に拡大し、富裕税がまたとないチャンスをもたらしている状況下で、同氏と同僚らが「過去の教訓を踏まえ、理にかなった一般的に公平かつ管理可能な方法でそれらを適用する」ために最善を尽くしたと述べた。「カリフォルニア州では億万長者に税金を課すことは特に意味がある。なぜなら、ここに住んでいる人も多く、ここで富を築いている人もたくさんいるからだ」と彼は言う。シャンスケ氏は、提案されている税は、トランプ政権と議会共和党が制定した法案の結果として高騰する医療保険料を「トリアージ」する方法をカリフォルニア州に提供することを目的としていると述べた。この提案では、資産の急激な増加を考慮して、課税された税金をすぐに回収する人々からの寄付を求めていると同氏は述べた。 カリフォルニア大学バークレー校の富と所得の不平等に関するストーンセンター所長で、この法案の起草者でもあるエマニュエル・サエズ氏は、廃止された欧州の税金の多くは億万長者をターゲットにしながら、億万長者が支払いを回避する抜け穴を提供しているのに対し、カリフォルニア州の法案は「まさに逆」であると述べた。同氏は、カリフォルニア州の億万長者の資産が2023年から2025年だけで2倍以上に増加したこともあり、この措置により大幅な歳入が増加するだろうと述べ、「現時点で求められている超富裕層に対する革新的かつ史上初の税金」であると述べた。フランスの経済学者で『21世紀の資本』の著者であるトマ・ピケティ氏は、カリフォルニア州の税案は「非常に革新的」で、ドイツや日本を含む第二次世界大戦後の大規模な富裕税と比べると「比較的控えめ」だと述べ、同州の医療を改善するだけでなく「米国や国際政治舞台に多大な影響を与える」と述べた。「億万長者階級が深く根付いている現在の状況では、富裕税は戦後の状況よりもさらに大きな政治的抵抗にさらされており、これがカリフォルニア州が大きな変化をもたらす可能性があるところだ」と同氏は述べた。 「収入を医療支出に充てるという事実も非常に革新的であり、有権者にこの構想への支持を説得するのに役立ちます。」タイムズ紙のスタッフライター、シーマ・メータ氏がこのレポートに寄稿した。 #カリフォルニア州が提案している億万長者税は賢明な政策なのでしょうか歴史には教訓がある