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カリフォルニアの「ラストリゾート」不動産保険は瀬戸際にあります

カリフォルニア州の保険要件計画への公正なアクセスは、州の財産保険市場の重みを運ぶことを意図したものではありませんでした。 50年以上前に、従来のカバレッジを確保できないリスクの高いプロパティの停止尺度として考案され、カリフォルニアで3番目に大きい不動産保険会社に膨れ上がりました。 この爆発的な成長は、保険セクターだけでなく、州のより広い住宅と経済的安定性に体系的なリスクをもたらします。フェアプランは573,000を超えるプロパティをカバーし、139％ 増加 2021年以降、599億ドルの暴露を表しており、その年から259％増加しています。ラストリゾートの市場として設計されたこの計画は、多くの山火事が起こりやすい地域での最初のリゾートの保険会社になり、その任務を否定し、市場を危険にさらすことになりました。 その成長は加速しており、23％ 増加 2024年9月だけ以来のポリシーで。これは、限られたセーフティネットから、書面によるプレミアムボリュームによるカリフォルニア州で3番目に大きい不動産保険会社への驚異的な変革を表しています。パリセードとイートンの火災に続いて、公正な計画は現在、破壊された構造の22％を保証します。 これにより悪循環が生まれます。自発的な保険会社が退却すると、住宅所有者は公正な計画に強制され、それが暴露を増やします。しかし、計画の財務構造は、大きな損失を支払うためにそれらの同じ自主航空会社を評価することに依存しています。民間市場が縮小するにつれて、評価プールも縮小し、フェアプランの溶剤を維持することを意図したメカニズムを叫びます。最近のロサンゼルスの山火事は、カリフォルニアの財産保険制度における持続不可能な矛盾をむき出しにしています。すでに12億ドル以上が請求で支払われており、総予測損失は41億ドルを超えており、2月の計画は計画です。 発行済み 30年ぶりの評価は、民間保険会社から10億ドルを求めています。 これは、業界の多くの人々が個人的に認めていることを強調しています。カリフォルニアは政治的不可能性の三角形に閉じ込められています。保険会社を自主的な市場に引き戻すには大幅な金利の増加が必要ですが、手頃な価格の委任状と公的な反発は、そのようなハイキングを政治的に有毒にします。一方、公正な計画は、バックストップの損失に対する強力な自発的市場なしでは実行可能であり続けることはできません。この三角形の側面は、他の人を弱めることなく強化することはできません。デザインの欠陥公正な計画は、50万件以上の不動産のリスクを背負することはありませんでした。その財務構造は、孤立したリスクを管理するために設計されました。現在 もっている 手および売掛金の現金は16億ドル未満です。 3月に始まった現在の再保険タワーの下で、計画は 吸収する 再保険の補償が始まる前の最初の12億5,000万ドルの損失が始まり、次の48億5,500万ドルの共同保険義務が続きます。これらは、州内で3番目に大きい不動産保険会社ではなく、ニッチな残存市場に適した資本暴露です。 同時に、この計画は、カバレッジを法外に高価にすることなく、保険数理的な音速を請求することはできません。それにより、計画は政治的に制約され、経済的に脆弱で、構造的に過負荷になります。自発的な市場が引き続き侵食されている場合、計画の資金調達モデルは崩壊する可能性があり、州は、議員が支持する可能性が低いという納税者の補助金を検討することを強制する可能性があります。公正な計画の安定化 活動、短期的な修正を提供します。しかし、深い構造改革がなければ、それは根本的な問題を解決することはできません。公正な計画は、カリフォルニアの主要保険会社になるように構築されることはありませんでした。 住宅用不動産の範囲で300万ドルの上限 ポーズ マリブ、モンテシト、サンフランシスコなどの価値の高い沿岸地域の保険不足リスクは、住宅所有者が見つけるのが難しい高価な過剰な火災政策を求めなければならないかもしれません。責任や水による被害の範囲のギャップを含む、公正な計画ポリシーの限られた補償は、保険契約者に高価なコンパニオンポリシーを購入することも強制します。建物あたり2,000万ドルに商業補償範囲が増加し、場所あたり1億ドルに増加する提案 ヘルプ 企業や住宅所有者協会ですが、それは中核的な問題を解決することはできません。公正な計画は、包括的な保険の代替品であることを意図したものではありませんでした。保険省は、歴史的に、エージェントとブローカーのための公正な計画トレーニングを義務付けられていませんでした。これは今年後半に変更されるように設定されていますが、訓練されていないブローカーは、広範なポリシーエラーと消費者の不満を引き起こしました。これを悪化させて、ブローカーは限られた手数料を獲得し、既存の顧客にサービスを提供したり、請求を提出するのを支援するインセンティブを生み出しません。この構造は、長期保険関係ではなく、最後の手段としての計画の当初の概念を反映しています。計画が50,000人の保険契約者に役立ったときに機能したかもしれません。しかし、50万人以上で、それは慢性的な誤った管理と保険契約者の不満のレシピです。安定化測定長期的な改革は、料金設定とリスクリバランスに依存する可能性がありますが、いくつかの即時の行動は公正な計画の負担を軽減する可能性があります。必須エージェントトレーニング、今年後半に開始すると予想されているため、ポリシーエラーを減らし、消費者が自分の範囲を理解するのに役立ちます。 サービスベースの手数料モデル ブローカーは、販売時点だけでなく、時間の経過とともに保険契約者をサポートすることを奨励します。定期的なレポート ポリシーカウント、Wildfireリスクプロファイル、および金融メトリックについても 予想 今年後半に開始するために、すでに利用可能な情報に加えて、規制当局と一般の人々に計画の状態をより明確に見ています。自発的な市場の活性化がないと、カリフォルニアは厳しい選択に直面しています。主要な利上げを許可したり、州の補助金を作成したり、山火事のリスクがどのように保険に加入しているかを完全に再考することを検討します。公正な計画は、カリフォルニアの保険市場の危険な過負荷の礎石となっています。それが失敗した場合、結果は保険契約者を超えて拡張されます。住宅ローンの貸付は枯渇し、財産価値が急落する可能性があり、地方自治体は学校、インフラ、および緊急サービスに必要な重大な税収を失う可能性があります。これはもはや単なる保険の問題ではありません。州の経済財団に対する体系的なリスクです。この記事は、ブルームバーグ法、ブルームバーグ税、ブルームバーグ政府、またはその所有者であるブルームバーグIndustry Group、Inc。の意見を必ずしも反映しているわけではありません。著者情報ダニエル・J・ヴェロフ サンフランシスコのマーリン法グループの保険弁護士です。私たちのために書く： 著者のガイドライン #カリフォルニアのラストリゾート不動産保険は瀬戸際にあります