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2025-10-23 08:25:00
ASEAN の経済規模は現在、日本の経済規模とほぼ同じです。加盟 10 か国は世界のサプライチェーンの中心に位置し、近年、他の発展途上地域よりも多くの海外投資を惹きつけています。しかし、このようなダイナミズムにもかかわらず、ASEAN 内部のつながりは依然として希薄です。
域内貿易は20年間、貿易総額の20～25％前後で推移しており、これはASEANとその最も緊密なパートナーである中国、日本、韓国（総称してプラス3）との間の水準の約半分に相当する。今月後半にASEAN+3首脳会議がクアラルンプールに集まる中、問題はASEANが統合を深化させる余裕があるかどうかではなく、アジアが統合を深化させない余裕があるかどうかだ。
ASEANの内部統合が浅い理由は構造的なものである。所得と生産の高度化における大きな格差により補完性が制限される一方、ASEAN 内投資は FDI ストック全体の約 10 分の 1 にすぎず、耐久性のある需要と供給のネットワークを確立するには依然として浅すぎます。
対照的に、ASEAN とより広範なアジアの生産エコシステムとの統合は変革をもたらしました。中国はこの地域の製造拠点となっており、日本や韓国の技術や資本財と密接に結びついている。これらのプラス 3 経済は、重要なインプットを供給し、ノウハウを移転し、大規模な最終市場へのオープンアクセスを提供します。
過去 20 年にわたり、ASEAN はこれらのパートナーに支えられたエレクトロニクス、自動車、デジタル サービスのバリュー チェーンにおける役割を強化してきました。この対外統合は ASEAN 自体の結束に代わるものではなく、ASEAN を自然に補完するものである。 ASEAN がプラス 3 の生産ネットワークに組み込まれているからこそ、ASEAN 内でのより深い統合は、ブロックをはるかに超えた利益をもたらすでしょう。
ASEANの結束力が高まると、地域の需要と回復力が強化されるだろう。 ASEAN内の貿易と投資が持続すれば、アジアの生産エコシステム内でより安定した最終需要源が生み出され、世界的な変動に対する緩衝材となるだろう。中国、日本、韓国にとって、それは、その拡大が資本財、技術、中間投入品の安定した輸入需要を生み出す、より信頼できる成長パートナーを意味するだろう。
経済的な一体性が高まると、アジアの生産システムもより安定したものになるだろう。統合は、グローバルバリューチェーンが再構成される中で、生産拠点を多様化し、基準を調整し、集団的な競争力を維持するのに役立ちます。
プラス 3 にとって、より結束力の高い ASEAN は、サプライチェーンの安全保障と金融の安定に関する協力のための予測可能な相手を提供します。この観点から見ると、ASEAN の統合課題は内向きの地域主義ではなく、より広範なアジアの安定への貢献です。
貿易における進歩は著しいものであった。 ASEAN 内の関税はゼロに近く、非関税障壁の削減、サービスの自由化、デジタル経済の推進に向けた取り組みが続けられています。しかし、貿易だけでは統合の次の段階を推進することはできません。金融は今、より大きな実現の役割を果たさなければなりません。
この地域は広範な取り組みから実用的なインフラへ移行しました。国境を越えた高速決済と QR の連携は運用されており、拡大しています。中央銀行は為替摩擦を軽減するために現地通貨の利用を推進している。資本市場は、共通の開示基準や地域債券の取り組みを通じて徐々につながりつつあります。銀行は地域の拠点を拡大しており、持続可能な金融の分類法は長期資本を呼び込むために集約されています。
こうした金融上のつながりは抽象的なものではありません。これにより、決済時間と取引コストが削減され、運転資本が安定し、企業、特に中小企業が国境を越えてよりシームレスに事業を展開できるようになります。つまり、金融の接続性により、統合という考え方が日常的な実践に変わりつつあります。
ASEAN の進歩は、ASEAN+3 の資金調達プロセスと協力枠組みによってさらに強化されます。チェンマイ・イニシアティブ多国間化（CMIM）は、2,400 億米ドルの財政的バックストップを提供します。アジア債券市場イニシアティブは現地通貨建て債券市場を育成してきました。 ASEAN+3 マクロ経済調査局 (AMRO) は、独立したマクロ経済監視を通じて政策調整をサポートしています。これらが一体となって、他のほとんどの地域が匹敵することのできない制度的基盤を形成しています。
ASEAN 統合を次のレベルに引き上げるためには、この地域はプラス 3 の活用と ASEAN 内投資の深化を組み合わせる必要があります。中国、日本、韓国の投資からの波及効果を最大化することで、生産性を向上させ、先進的な製造業、デジタルサービス、グリーン産業のバリューチェーンの上位にASEAN経済を移行させることができます。同時に、ASEAN 自国の企業の国際化を可能にすることで、域内の投資関係が強化されるでしょう。
これらの要素が進行中の貿易およびサービスの自由化と並行して進む場合、AMRO 独自のモデルによると、ASEAN 内貿易は現在の約 25 パーセントから 2050 年までに貿易総額の 40 パーセントに近づく可能性があると示唆されています。メカニズムは単純です。Plus-3 投資は能力を構築します。 ASEAN 企業はその能力を地域内に定着させています。 ASEAN 内へのより深い投資はより質の高い資本を引き寄せ、貿易の激しさを強化します。
ジャカルタからハノイ、マニラからバンコクまで、私はオープン性が実際的な金融インフラと組み合わせることで、不確実性を機会に変えることができるのを見てきました。それが、私が次回のサミットにもたらす視点です。統合の「配管」を優先し、当然のこととして企業が地域全体で運営できるようにするパートナーシップの視点です。
ASEANが約束を日常的なものに、枠組みを機能するエコシステムに変えることができれば、経済規模において日本に匹敵するだけでなく、アジアの多様性に適した独自の統合モデルを構築することになるだろう。次の章は、多様性を競争力に変える開かれた市場、強力な金融インフラ、プラス 3 との緊密なパートナーシップなど、補完性を通じたつながりに関するものでなければなりません。
このような成果は、ASEANの7億人の人口だけでなく、ASEAN+3地域全体の20億人以上の人々にも役立ち、ますます不確実性が高まる世界に安定と繁栄を定着させるのに役立つだろう。
#オープンからコネクテッドへASEANの次なる飛躍 #ASEAN3 #マクロ経済調査室