オーストラリアの退職貯蓄は自宅に投資するには大きすぎます。これがスーパーファンドが米国に目を向けている理由です

昨年メルボルン水族館でスターアトラクションになったペンギンのひよこであるペストを覚えているかもしれません。良い食べ物、良い遺伝子、安全な家は、ペストを両親のサイズの2倍の茶色の綿毛の巨大なボールに成長させます。ペストは地元および国際的な有名人になりました。

ペストのようにかわいくも面白くもないが、オーストラリアの金融セクターは、30年前に自分の赤ちゃんを出産し、それ以来急速に大人に成長した – スーパーアニュエーション。それも国際的に有名になりました。

今週、当社のスーパーアニュエーションセクターは、米国の新しい財務長官スコットベッセントを含む米国の資産管理者と政府職員の注目を集めました。 サミット ワシントンDCで。

スーパー業界のリーダーは、会計係であるジム・チャーマーズとオーストラリア大使ケビン・ラッドに加わり、 ネクタイの強化。それでは、なぜオーストラリアのスーパーファンドは、米国で支援を強化することに熱心なのでしょうか？

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巨大な巣の卵

オーストラリアのプルデンシャル規制局（APRA）の数値は、退職年金資産の総プールが約に増えていたことを示しています。 4.2兆ドル 2024年12月までに、それは前年に11.5％増加します。

それはオーストラリアで生産されたすべての商品とサービスの価値の約160％です – 国内総生産（GDP） – 2024年6月までの年間で2.6兆ドル。

これは、投資可能な退職金の非常に大きなプールに拡大します – 5番目に大きい 世界で。オーストラリアの人口はまさにランク付けされています 54番目 世界で。

最大の個人資金のいくつかは、管理下にある重要な資産を持っています。たとえば、オーストラリアのスーパーおよびオーストラリアの退職信託は、両方とも3,000億ドル以上の退職貯蓄を管理しています。

海外に見える

これにより、オーストラリアのスーパー産業が米国の開口部を確保している理由につながります。オーストラリアのスーパーファンドは、設立以来、海外にいくつかの資金を投資してきました。しかし、このプラクティスは2つの理由で急速に拡大しています。

第一に、スーパーアニュエーション投資プールの膨大なサイズは、オーストラリアの資産ベースを大きく上回っています。

例として、当社の4.2兆ドルのスーパープールは、オーストラリア証券取引所（ASX）の総時価総額よりも大幅に大きくなっています。 3.1兆ドル。

私たちのスーパーを投資する新しい場所がなければ、それに利益をもたらすことは不可能です。

2番目の、および関連する理由は、多様化の必要性です。業界、地理、管轄区域全体に資金を広めることにより、リスクを低下させることは理にかなっています。

のスキャン 集約された資産配分 大規模なオーストラリアのスーパーファンドのうち、株式、不動産、インフラストラクチャに投資された資金の約半分が現在海外資産にあることを示しています。

米国は説明しています 約45％ 世界中のすべての投資家の総金融資産 – 90兆米ドル以上（144兆ドル）。

投資を多様化する戦略は報われました。米国の株式市場では、年次リターンがあります。 20％以上 数年で。これらはASXのものをはるかに上回っています。

強制節約

オーストラリアのスーパーセクターは、強制貢献（節約）と投資収益によって供給されています。スーパーはまた、ほとんどの労働者に参加を義務付け、退職まで貯蓄を保存する法律によって保護されています。

1992年以来、雇用主は労働者に代わって退職年金口座に強制的に（退職年金保証）拠出を行ってきました。義務的な貢献は、最初の収益の3％から今年7月からの収益の12％に大幅に上昇しています。

高いカバレッジ（労働者の90％をはるかに超える）と拠出金利の上昇と組み合わせて、スーパーアニュエーションアカウントに流れる金額が顕著な複合年率で成長したことを意味します。 14％ 1992年以来。

今年の退職年金保証率が12％でピークに達した後でも、労働力と生産性の伸びが供給される労働収益の増加は、引き続き大幅な流入を生み出します。

早めに巣の卵に触れることはできません

スーパーからの撤退を妨げるオーストラリアの厳格な規則は、世界で最も厳しいものの1つです。極端な困難のいくつかの例外を除いて、スーパーファンドのメンバーは、退職した場合、退職していなくても65歳から60歳から貯蓄を撤回することができます。

高齢化する人口は、将来の数十年でより多くの退職者を意味し、流出を高速化します。しかし、これまでのところ、オーストラリアの退職者はそうであることが証明されています 非常に慎重です 巣の卵で。

強制的な貢献とそれを撤回する規則に加えて、投資収益は 成長 スーパーベイビーは、過去30年間で年間7.3％の割合で、またはインフレを上回る年間約4.4％です。

スーパーセクターは、その資産である銀行システムである古い兄弟よりもまだ小さいです 6.3兆ドル 年間GDPの価値の約240％です。しかし、スーパーはそうです 成長する予測 今後20年間で年間GDPの200％。

リスクの高い投資

これらの収益率を生み出すために、オーストラリアのスーパーファンドは、幅広い金融資産に投資し、高い利益（しかしリスクの高い）資産に大幅にさらされています。

オーストラリアでは、Super Funds Invest 約3分の2
株式、不動産、インフラストラクチャ、商品、およびより安全な債券と現金の約3分の1の資金。

それ コントラスト 日本や英国など、他の年金制度があり、大部分の資金が政府債券のようなより安全な資産に投資されています。