オーストラリアの退職年金規制当局は、あなたのファンドの支出を心配しています。あなたはそうすべきですか？

オーストラリアの退職年金規制当局 オーストラリアの退職年金基金に書き込みました 懸念を引き起こす彼らの支出は、メンバーに利益をもたらさないかもしれません。

オーストラリアのプルデンシャル規制当局は、費用の種類だけでなく、承認、評価、報告に関するコーポレートガバナンスに関係しています。

この手紙は、「堅牢なガバナンスの欠如と資金支出の監視」と、「支出管理の枠組みによってサポートされていない決定」を作成する資金を指します。

昨年、CBUSが建設業界のスーパーファンドであるため、ファンドの支出とガバナンスに関する懸念が高まっています。 メンバーの退職貯蓄の387,000ドル 40歳の誕生日には、750人のゲストが参加しました。

同時に、基金は、理事会メンバーの3人がメンバーであったため、建設、林業、海事従業員組合とのリンクについて批判されていました。組合はそうだった 犯罪的要素に浸透したと言われています。

メンバーを保護します

2021年7月1日以降、法律では、メンバーの最良の経済的利益のために行動するために、規制された退職年金基金（産業および小売資金ではなく、自己管理基金）が必要です。これは彼らの「最高の金融利益義務」。

スーパーアニュエーション業界では、エコノミストが主要な問題と呼ぶもの – この場合、スーパーファンドの受託者（エージェント）が退職貯蓄を管理するメンバー（プリンシパル）の財政的利益を保護することは特に深刻です。

たとえば、公開会社の株主と比較して、スーパーファンドのメンバーは、管理の決定を監視および挑戦する機会がほとんどありません。これには、スーパーバランスに影響を与える支出決定が含まれます。メンバーが資金の受託者に投票または質問できる年次総会はありません。

また、ファンドメンバーは、管理のパフォーマンスを最適化するために、市場の株主と同じ程度に頼ることはできません。幹部の買収と交換の脅威は、公開されている企業よりも低い傾向があります。資金の切り替えとは別に、規制当局の監視と執行は、受託者の不正管理または不正行為に対するメンバーの主な保護です。

また、各スーパーファンドが財政的義務の義務を満たすことを保証することには大きな公益があります。メンバーの退職貯蓄を浪費することで、すべての納税者の費用である公共年金に依存するために必要な可能性が高まります。

スーパーファンドの費用は正当化できますか？

規制当局の顕微鏡下での支出には「関連する組合または雇用主グループへのスポーツスポンサーシップ、旅行、会議、その他の支払い」。

そのような費用がメンバーの最良の経済的利益と互換性があるかどうかは、しばしば判断するのが難しいことがよくあります。そのため、資金がより透明に費用を報告し、正当化するように求められています。

たとえば、ファンドのマーケティングと旅行への支出は、メンバーシップの増加と経営陣の資金に関連する範囲がある場合、最高の金融利益義務と一致する可能性があります。

スーパーファンドの運営に関連する大幅な固定管理および規制費用があります。

などのコアカスタマーサービス機能 死亡給付の処理請求、敏感な（および高価な）ハンドリングが必要です。

そのようなコストをより多くのメンバーに広めることは、おそらく役立ちます メンバーに請求される料金を削減します 投資を奨励することができます カスタマーサービスの改善。

大規模なスーパーファンドは、プライベートエクイティなどの代替資産にますます投資しており、オーダーメイドプロジェクトで直接的な出資を取得しています（ 空港の所有権 そして アパート建設）。そのような投資はリターンを強化する可能性がありますが、通常、重要な金融火力へのアクセスが必要です。

大きいとは限りません

要するに、サイズが重要な場合、たとえば、 スポーツスポンサーシップ スーパーファンドが費用対効果の高い成長を可能にします。その後、マーケティングと旅費は、最高の金融利益要件と互換性がある場合があります。これには、潜在的な共同投資家とのAFLグランドファイナルへのエグゼクティブへの旅行が含まれることもあります。

それにもかかわらず、ファンドの規模の増加に関連する欠点もあるかもしれません。少なくともリストされた株式に投資する場合、より大きな資金は、市場とその仲間よりも優れていることが難しくなる可能性があります。したがって、メンバーシップを拡大するための支出は、常にメンバーの利益になるとは限りません。

関連する組合または雇用主グループへのスーパーファンドの支払いが正当化されるかどうかは、 立法要件。ファンドは雇用主や組合に利益を与えることはできませんが、企業の従業員または組合のメンバーに利益を与えることができます。これには、優先的な死亡給付または金融リテラシーセミナーが含まれる場合があります。

疑わしい費用

一部のファンド費用は、スーパーファンドの幹部または受託者による「民間給付」の追求を反映している場合があります。たとえば、次のコーポレートギグのためにCVSを磨く疑わしい投資を承認する場合があります。または、彼らはゲームで潜在的な将来の雇用主またはビジネスパートナーとネットワークを作ることができるように、彼らはサッカーチームのスポンサーを承認するかもしれません。

より無邪気に、しかしそれほど有害なことに、エグゼクティブ報酬コンサルタントのスーパーファンドの雇用は、スーパーファンドの幹部に不適切な主要なパフォーマンス指標を定義する場合があります（たとえば、メンバーシップの成長）。

規制当局は何ができますか？

スーパーアニュエーション規制当局は、退職年金基金をライセンスし、監督するために幅広い権限を持っています。経済的な約束を守ってください」彼らのメンバーに作られました。

最終的に、ファンドの受託者は、ファンドが金銭的利益の義務を果たしていることを確認する責任があります。

規制当局の処分にある1つのツールは、 裁判所の執行可能な事業 問題のある基金から。これは、ガバナンスと立法違反に対処する法的約束です。配信に失敗すると、ファンドの運営ライセンスを危険にさらす可能性があります。

最終的に、 民事訴訟における法的証拠の負担 彼らが彼らの最高の金銭的利益の責任を満たしていることを示すために、今では受託者にあります。

現在、Prudential Regulation Authorityは、ゲームを解除するためにスーパーファンドを通知しています。