Uber はここ 1 か月間、特にワイルドな走りを続けてきました。テスラが大いに宣伝した10月10日の「ロボタクシーデー」は、缶詰のデモと同社の計画に関する詳細の欠如を考慮すると、投資家にとっては少々失敗に終わった。しかし、それはウーバーにとって好結果となった。同社の株価は、テスラが自動運転タクシーのフリートとそれを実行するためのネットワークを立ち上げる可能性への懸念から、今年の大部分にわたって圧力にさらされていた。配車サービスのパイオニアである同社の株価は、イベントの翌日には11％近く上昇した。
しかし、イーロン・マスク氏がテスラが来年カリフォルニアとテキサスで配車サービスを展開する計画だと述べたため、2週間後のテスラの第3四半期決算発表ではそうした懸念が再燃したようだ。 10月中旬には、ウーバーが当時の評価額200億ドル弱のオンライン旅行市場エクスペディアの買収を検討しているとのフィナンシャル・タイムズ紙の報道もあった。
そして先週ウーバー自身が発表した第3四半期の報告書には、総予約数の期待外れの伸びと第4四半期のさらなる減速の予測が含まれていた。前夜に紆余曲折があり、ドアダッシュは自社のダッシュパス会員プログラムにリフトのサービスを追加する契約を発表したが、これは基本的に米国市場におけるウーバーの最大のライバル2社の提携である。
ウーバーの株価はテスラのイベント後、高値から約１５％下落し、先週の決算発表が株価にとって２年ぶりの最悪日となった。これにより株価は1カ月前のスタート地点に戻り、S&P500の今年のパフォーマンスとちょうど一致し、ナスダック総合のパフォーマンスをわずかに下回った。株価は配達のライバルであるドアダッシュやインスタカートに大きく水をあけられている。 (後者は Maplebear という名前で取引されています。)
「常に不安の壁がある」とバーンスタインのアナリスト、ニキル・デヴナニ氏は先週の決算後のウーバーに関するリポートで書いた。
しかし、ウォール街はパニックになっていない。ファクトセットによると、株価をカバーしているアナリストの85％がウーバーを「買い」と評価している。保険料の上昇は、ウーバーの乗車料金がそれを補うために値上がりしたため、予約の減少に一役買っており、ダラ・コスロシャヒ最高経営責任者（CEO）の言葉を借りれば、料金が上がると乗車が少し減る「消費者の典型的な弾力性のようなもの」が引き起こされた。
DoorDashとLyftの提携により、DashPass会員プログラムはUber Oneとの競争力がさらに高まる可能性が高いが、最終的な影響についてはアナリストの意見が分かれている。バーンスタインのデヴナニ氏は、今回の提携について、「より競争の激しいエンドマーケットを生み出し、ウーバーワンで提供されるウーバーの『独自コンテンツ』を損なうため、われわれの考えではウーバーにとってマイナスだ」と述べた。ただし、ウルフ・リサーチのシュエタ・カジュリア氏は、ウーバーへの大きな影響はないとみている。 「もしあなたがDashPass会員なら、おそらくUber Oneを持っていないでしょう」と彼女はインタビューで語った。
そして、テスラの理論上のロボタクシー群によるリスクは、従来のままであり、大したものではありません。自動運転技術を完成させ、真に提供する電気自動車メーカーの能力については、まだ解明されていないことが多くある。一方、ウーバーの新しいパートナーであるウェイモは勢いを増し続けている。エバーコアISIの月曜日の報告書によると、グーグルの親会社アルファベットが所有するロボタクシー運営会社は、サンフランシスコでウーバーやリフトとの差を縮めるのに十分なほど車両の待ち時間を改善することに成功したという。ウーバーとウェイモは来年、アトランタとテキサス州オースティンの市場で初の共同サービスを開始する。
Evercoreのアナリスト、マーク・マヘイニー氏は、自動運転車について言及し、「ウェイモとウーバーの両方を含む複数のAV勝者が存在し、ウーバーがAVの主要な需要集約者として機能すると依然として信じている」と述べた。ファクトセットによると、ウーバーは現在、予想利益の33倍未満で取引されているが、これは過去最低の倍率であり、テスラの現在の株価の数分の一にすぎない。
スマート自動運転車業界は、自動運転車を製造する企業に投資していない可能性があります。
ダン・ギャラガー（[email protected]）にメールしてください。
Live Mint ですべてのビジネス ニュース、企業ニュース、ニュース速報イベント、最新のニュース更新を入手してください。 Mint News アプリをダウンロードして、毎日の市場最新情報を入手してください。
もっと少なく
#ウーバーの本当の脅威はロボットではない