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2024-08-04 11:55:17
ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは、億万長者の投資家が760億ドル（700億ユーロ）相当の株式を売却する一連の売りの一環として、iPhoneメーカーのアップル株の保有株を半分に減らした。
土曜日に公表された書類によると、同社は第２四半期にアップル株の保有を５００億ドル以上減らして８４２億ドルとし、巨額の投資利益を生み出した。
フィナンシャル・タイムズの計算によると、データによるとバークシャーはアップル株約3億9000万株、つまり保有株の約半分を売却したことになる。アップル株と他の株の売却により税引き後の実現利益は472億ドルとなり、2016年にバフェット氏の部下の一人が初めて始めた投資としては相当な利益となった。
株式売却によりバークシャーの現金保有高は過去最高の2770億ドルとなり、前四半期から880億ドル増加した。バフェット氏が米国株式市場への投資を縮小する中、同社はその収益を短期国債につぎ込んだ。
バフェット氏は昨年末、バークシャーのアップル株の保有を減らし始め、2024年初めには株式売却のペースを速めた。5月には株主に対し、アップルは今後もバークシャーの主要保有銘柄の一つであり続けるとの考えを示し、コカコーラやアメリカン・エキスプレスなど中核の長期投資銘柄にアップルを挙げた。
バフェット氏は5月の同社の年次総会で「資本配分戦略を大きく変えるような劇的な出来事が起こらない限り、われわれはアップルを最大の投資先としていくだろう」と語った。
「しかし、現在の状況では、現金ポジションを構築することに全く抵抗はありません。株式市場で利用可能な代替案や、世界で起こっていることの構成を見ると、非常に魅力的だと感じます。」
米国のハイテク株が市場全体の上昇を牽引する中、アップルは近年バークシャーにとって最も重要な株式投資の一つとなっている。
これまでバフェット氏と故投資パートナーのチャーリー・マンガー氏は、ハイテク企業への投資に長らく慎重で、グーグルなどの企業でチャンスを逃してきたことを長年嘆いてきた。同社はハイテク企業への投資で、特に2011年のIBMへの投資で不振に陥った。
しかし、同氏がアップルに投資した2016年以降、業界への投資に対する消極的な姿勢は一変した。フィナンシャルタイムズの推計によると、バークシャーはそれ以来、アップル株の買い付けにおよそ400億ドルを費やしている。
この金額には、バフェット氏のほか、最初に取引を開始した同氏の投資顧問、そして同社株を購入したバークシャー傘下の保険部門による購入額も含まれる。
バークシャーが初めて投資を公表して以来、アップルの株は合計で約800％の利益を上げている。
バークシャーの投資会社Jスターンの最高投資責任者クリストファー・ロスバッハ氏は、アップル株の売却は「 [Buffett] 「投資判断の核心として語られることは、彼の思考の最前線にしっかりと位置づけられている」
「現金をどう使うのか、株式投資の機会を見つけるのか、あるいは自社株買いを通じて株主に還元するのかという疑問は、今後も消えることのない継続的な問題となるだろう」とロスバッハ氏は付け加えた。
エドワード・ジョーンズのアナリスト、ジム・シャナハン氏は、バフェット氏が保有株の一部を売却する理由の一つとして、今後数年間でキャピタルゲイン税が上昇する可能性があることも指摘したと指摘した。
バフェット氏はコメントの要請に応じなかった。
バークシャーは別途、第２四半期終了後も保有する他の株式の一部を売却し続けていることを明らかにした。
同社はここ数週間、12営業日連続で38億ドル相当のバンク・オブ・アメリカの株式を売却し、利益率の高い投資を減らした。米証券規制当局への提出書類によると、この売却によりバークシャーの米銀行株保有率は1パーセントポイント減少し、12.1パーセントとなった。
バークシャーは過去2年間、連邦準備制度理事会の金利引き上げの恩恵を受け、保有する国債ポートフォリオの利息収入を増やしてきた。同社は第2四半期に26億ドル、過去1年間で80億ドルの利息収入を上げ、2,850億ドルの株式ポートフォリオから受け取った配当金54億ドルを上回った。
バークシャーの業績は通常、バフェット氏の投資観や米国経済の動向を知るために精査される。四半期決算は経済成長の鈍化を示唆しているが、経済は依然として全体的に好調に見える。
営業利益は前年比15％増の116億ドル。利益はバークシャーの保険部門の回復によって押し上げられた。自動車保険会社ガイコの税引き前引受利益は、保険契約者向けの保険料の値上げにより3倍以上の18億ドルに増加した。
バークシャーの鉄道会社BNSFの収益は横ばいだった。消費財の出荷量の増加が石炭輸送量の減少によって相殺されたためだ。同社は、マーモンやイスカーなど複数の製造事業の売上が四半期で減少したと述べた。
ジェット機の分割所有会社ネットジェッツや航空宇宙部品メーカーのプレシジョン・キャストパーツを含む同社の部門では収益が増加した。しかしバークシャーは、フルーツ・オブ・ザ・ルームとレストランに食料品を供給する事業の売上は減少したと述べた。 – Copyright The Financial Times Limited 2024
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