アクィナス・ウェルス・アドバイザーズのCEOであり、『Faithful Finances』の著者であるクリストファー・マクマホン氏が、ビデオシリーズ「スマート投資」の最新回でQuartzと対談しました。
上のインタビューを見て、以下のトランスクリプトをチェックしてください。この会話の記録は、長さと明瞭さのために軽く編集されています。
アンディ・ミルズ (AM): バンク・オブ・アメリカのCEOは、規制当局が許可すれば仮想通貨決済に飛びつくと述べた。トランプ大統領令と新政権により、今後ビットコイン投資家にとって状況は良くなると思いますか?
クリストファー・マクマホン（CM）： 素晴らしい質問だと思います。暗号通貨にとってこれほど好ましい環境はかつてなかったと思います。先日、ビットコインは109,000ドルまで上昇しました。今日でもまだ103,000ドルだと思います。私たちは実際、この勢い、大統領がそれを支持していること、仮想通貨マニアのような人物としてSECの新長官が就任していることから、その金額は13万ドルであると見ています。まだ証明されていないことがたくさんあります。バンク・オブ・アメリカ (BAC) の会長は、もしルールが変更になったら…と率直に言いました。暗号通貨について覚えておかなければならないことですが、私たちはそれを忘れていると思いますが、私たちはとても興奮しています。 仮想通貨の歴史の中で最も偉大な2人が現在刑務所に収監されているしたがって、人々が購入したり、直接行ったりして少しは安全だと感じることができるETFがいくつかありますが、それでもここは開拓時代の西部です。 そして、B of A の男が言った言葉は正しかったと思います、ほら、もし規制ができたら、これはメインストリートに登場するかもしれません。 まだメインストリートには登場していませんが、そのうち登場すると思います。そして投資家にとって、これは大きなチャンスだと思います。そして、誰もがポートフォリオに暗号通貨に触れるべきだと思います。人々がこう言うとき、私はこう思います。 ああ、それはね、それはダメだよ。右？慣れてないからダメなんですが、 彼らは自分たちのポートフォリオに本当にひどいことをしていると思います。大規模な配分ではありませんが、バランスの取れたポートフォリオでも、おそらく 3% か 4%、積極的に感じている場合は最大 10% までです。
午前: わかりました。したがって、まだほとんどが投機的ですが、潜在的な価格目標としては 130,000 ドルが考えられます。起こると信じているタイムラインはありますか?
CM： 昨日、大統領と彼の妻が両方ともミームコインを落としたので、年末までにと考えていますよね？すごいですね。そして、この環境は仮想通貨にとって非常にポジティブだと思うので、昨日は仮想通貨に投資していなかった人たちが今日は仮想通貨について話題にしており、仮想通貨や大型仮想通貨ETFの一部を買う人が増えるだろうということを理解しなければなりません。そして、ブローカーがそれを信じていないため、資金は実際には市場にそれほど浸透していません。財務顧問たちはそれを信じませんでした。現在、財務アドバイザーが実際にメモを入手しています。彼らはそれを顧客に提供するつもりであり、私たちはそれが利用可能になることを確認し始めるでしょう。実際、今後数年のうちに、一部の退職基金で大型の 401K が利用可能になると思います。これは完全に状況を一変させるものになります。
AM: 今年、ビットコインに関して何かリスクや課題はありますか?
CM： そうですね、ビットコインには大きなリスクがあります。 [Because] もし今日誰かがこう言ったら、Wねえ、103,000ドルの価値があるの？ 今日ビジネスを行うためにビットコインを使用する人はいないため、これは非常に楽観的な見方に基づいていると言えます。今日、犯罪者はビットコインを使用してビジネスを行っています。それが現実です。一部の非常に前衛的な初期導入者はこれを使用していますが、ほとんどの人はまだ使用していません。銀行の機械やコンビニエンスストアの暗号通貨の機械を見たことがありますか?先日お店に行ったとき、その女性に「すみません、この機械を使ったことのある人はいますか？」と言いました。すると彼女は、「ここに置いてから半年が経ちますが、誰も使っているのを見たことがありません。」と言いました。それから彼女は言いました、「いいえ、待ってください。誰かが実際に3日前に飲み物をその上に置きました。」そこで私は、これらすべてのマシンを世に送り出した人は、それらに大金を費やしたのではないかと思いましたが、それはバイ・アンド・ホールドでなければならないと思います。先ほども言ったように、13万ドルは来ると思うので、極度のボラティリティに備える必要があると思いますが、来年かそこらで再び7万ドルも来ると思います。だから、上がったり下がったりしてください。
午前: わかりました。 7万ドルも。
CM： そうですね、一直線にはなりませんね。
AM: わかりました、わかりました。どちらが先に起こりますか?
CM： 私たちが今その波の頂点にいるので、13万ドルが最初に起こると思います。
写真：ハカン・ヌラル/アナドル（Getty Images）
午前: わかりました。つまり、ビットコインの投機には 3 ～ 5% が適切な配分だとおっしゃいましたね。現在、ポートフォリオの残りの 95 ～ 97% はどうなっているでしょうか?人々は 2025 年に再びマグ セブンに乗り込むべきでしょうか、それとも多様化して撤退すべきでしょうか?
CM： それは素晴らしい質問です。もし私たちが今これらのハイテク株の一部、このマグセブンを所有しているのであれば、最近テスラ (TSLA) の恩恵を受けているので、そのほとんどを保持すべきだと思います。信じられないことだった。しかし、過去数年間のマグ セブンを S&P 500 から取り出してみると、年間平均約 8% 未満にすぎないと思います。つまり、この市場が拡大し始めると、伝統的な産業には大きなチャンスが生まれるということですね。消費者景気循環は大きな分野です。エネルギーがあるかもしれない。私たちは銀行業務がとても好きです。私たちはそれがかなり気に入っています。したがって、今はマグニフィセント・セブンに倍増するつもりはありません。
AM: 2025 年にマグセブンを開催する場合、個人投資家にはどのような選択肢がありますか?
CM： 私たちがとても気に入っているのは、Constellation Energy (CEG) です。私たちはそれが大好きです。同社は広範囲にわたるエネルギー会社であるため、それは簡単です。私たちはエネルギー全体が好きで、多くの大規模ファンドがコンステレーション・エナジーを保有しています。興味深いことに、両社は最近、すべての AI データ センターにエネルギーを供給する大規模契約を Microsoft (MSFT) と締結したため、両方のプールに足を踏み入れました。これは、当社の見解では、今後 12 か月間で株価が約 30% 上昇することが保証されていることを意味します。ですから、私たちは Constellation Energy をとても気に入っています。さて、先ほど話したニューマーク・マイニングという鉱山会社があります。私たちは彼らを愛しています。彼らは銅をやっているし、金もやっている。彼らは世界最大の金と銅の鉱山労働者の一つです。もちろん、金はインフレに対するヘッジです。現時点ではインフレの動きについてはあまり心配していません。私たちが本当に考えているのは、金や銅の用途と製造業です。
AM: 金融サービスについても言及されましたね。どのようなピックがありますか?
CM： 私たちは American Express (AXP) がとても好きです。私たちは、American Express ほどではなく、MasterCard (MA) が好きです。そして一般的に地方銀行は好きではありません。地方銀行はちょっと怖いですね。その理由は次のとおりです。約1兆ドルの商業用リースが期限を迎えている。金利はまだ十分に引き下げられておらず、残念ながらいくつかの懸念があります。街に人があまり来ないので、ラッシュアワーの交通量は減ります。企業にダウンタウンへの回帰を強制しているにもかかわらず。これらのビルの一部は、潜在的な実際の逆風として、稼働率の低下により高い金利で借り換えを行っていると見ています。ご存知のように、それは私たちが使う用語「向かい風」です。私たちは暴落の可能性を言いたいのではなく、市場にとって「逆風」であると言いたいのです。それが市場を下落させ、この勢いをすべて止めるとは考えにくい。したがって、私たちは大手銀行が好きであり、大手銀行は成長し続けています。そして、私たちが慣れ親しんでいる大手銀行のほとんどは、今年は約10〜12％過小評価されていると考えています。非常に予測可能な株でそのような上昇があるときに、なぜ過度のリスクを負う必要がありますか。
AM: 興味深いですね。 あなたの本には、人々が自分の価値観に基づいて投資する方法についてのヒントがたくさんあります。。今日の視聴者に言えることを 1 つ挙げてください。
CM： 知らされていると言えます。視聴者はインターネットの使い方を知っていると思いますし、現在世の中にあるツールの使い方も知っています。テクノロジーは王様であり、あなたのアドバイザーの要求だと思います。これが私にとって重要であるなら、あなたがどのようにこれを適切に精査しているかを私に証明してください。
#ウェルスアドバイザーによると2025年にビットコインの価格はどれくらい上昇する可能性があるか