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2024-11-29 23:00:00
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2024年8月以降、中国製品に対する新たな関税の波が続いている。米国は関税第301条の見直しを最終決定し、幅広い中国製製品に対する関税を引き上げた。カナダはまた、電気自動車（EV）に100％の関税を課すとともに、鉄鋼とアルミニウム製品に25％の関税を課すと発表したが、欧州連合は中国のEVに対する45％の関税に賛成票を投じた。
米国と中国の間で貿易摩擦がさらに激化する可能性がある。次期アメリカ大統領ドナルド・トランプ氏は、 60パーセントの関税 中国からの輸入品には10～20パーセントの普遍関税を課す。米国の消費者は、 矢面に立つ これらの関税のうち、輸入品の価格上昇に直面している。中国の報復の可能性も さらに悪化させる 経済的な負担。
中国からの輸入品に対する関税の引き上げは、米国と中国の家計の実質支出を削減し、外国製最終製品の需要を減退させ、世界にマイナスの波及効果をもたらす可能性が高い。中国産業へのダメージは世界のサプライチェーンを通じて広がり、第三国で生産される中間財の需要が減少するだろう。
この波及効果は、中国との経済的結びつきが強い国でより顕著になると予想される。米国とその同盟国（欧州連合、英国、日本、韓国、オーストラリアなど）と中国との間の極端な貿易戦争の影響 研究されています 量的一般均衡国際貿易モデルを使用します。この研究では、第三国に対する貿易障壁に変化はなく、2つのグループ間の貿易障壁が30パーセント増加すると仮定しました。
その結果、韓国と台湾の電気・光学機器部門は中国産業との深い産出連携により大幅に縮小し、中国と同程度の実質所得の減少につながることが明らかになった。ブラジルやトルコなど、米国や欧州の市場に近く、中国との産出関係が弱い国は、モデルのパラメーターによっては、中国から市場シェアを獲得することで正味のプラス効果を得る可能性がある。
このシナリオは、米国のグループと製品の範囲の広さという点で現在の紛争よりも極端でしたが、アジアがより深刻な負の波及効果を経験する可能性が高いことを示唆しました。
マイナスの影響は明らかだが、中国製品に対する関税引き上げは他のアジア諸国にとってもチャンスとなる。トランプ大統領の普遍関税引き上げ案により、これらの国の製品は関税引き上げに直面する可能性がある。しかし、中国製品と比較した相対的な競争力は向上しており、潜在的に中国製品の米国への輸出に取って代わることができるようになる。この勢いを反映して、アジアはすでに米中貿易摩擦の影響を感じています。
2012年、米国はメキシコと韓国から輸入された洗濯機に対する反ダンピング関税を発表した。これに応えて、韓国の大手家電ブランドであるサムスンとLGは、 輸出拠点を移した 韓国から中国へ。 2016年に米国が今度は中国に対する新たな反ダンピング関税を発表したとき、これらの企業は 再び輸出拠点を移した タイとベトナムへ。これらの移行は既存の生産ネットワーク内で行われましたが、それにもかかわらず、各国からの生産と米国市場への輸出が増加しました。
マレーシアへの海外直接投資の急増が示すように、既存のネットワークや特定の製品内での生産の再配分を超えて、アジアの製造サプライチェーンが再最適化されつつある。マレーシアへの製造投資は大幅に増加した。 2021年から2024年までの3年間の承認された設備投資の平均 2倍以上になった 2015 年から 2017 年との比較。
この急増はすぐには終わらない可能性が高い。国際協力銀行（JBIC）が2023年に日本に拠点を置く企業を対象に実施した調査で、次のことが明らかになった。 約10パーセント 中国に拠点を置く企業の割合は、米国による中国製品の輸入制限が自社のビジネスに影響を与えていると感じており、貿易の動向を懸念している。企業の60％近くがこの制限について懸念を表明しており、貿易戦争がさらに激化すれば、多くの企業が施設を中国国外に移転するよう促される可能性があることを示唆している。
東南アジアはこの再最適化の焦点となる可能性があり、この選好は日本の投資家にも反映されています。同じ2023年のJBIC調査では、ベトナムが初めて中国を上回り、日本企業の海外事業において2番目に有望な国となった。
ベトナムを選択した企業のうち、22.2％がその選択を「リスク分散」のためと回答し、一部の企業はベトナムを中国からの潜在的な移転先として挙げた。日本の海外ビジネスにとって最も有望な国として第 8 位にランクされているフィリピンの有権者の 20.6 パーセントが同じ要素を強調しました。米中貿易戦争の激化により、リスク分散の優先順位がさらに高まり、これらの国の魅力が高まる可能性がある。
すべての東南アジア諸国がこうした変化から平等に恩恵を受けられるわけではありません。 JBICの調査によると、企業はサプライヤーを選択する際、製品の品質、サプライヤーの能力、既存の関係と並んで、常に「安定した政治的および法的慣行」を最上位の要素としてランク付けしています。政情が不安定で制度が弱い国は、中国のサプライヤーに代わる代替品を求めるバイヤーを獲得する機会を逃す可能性がある。このようなビジネスに有利な条件は、投資決定においても重要です。これらの条件を強化することは、各国の経済に利益をもたらすだけでなく、世界的なサプライチェーンの効率的な機能をサポートすることにもなります。
小野田隆司氏は、国際協力銀行の次長兼エコノミストです。
#アジアは貿易摩擦の影響と機会に備える必要がある