伝説的なファンドマネージャー、リー・ルー（チャーリー・マンガーの支援を受けた）はかつてこう言いました、「最大の投資リスクは、価格の変動ではなく、永久に資本の損失を被るかどうかです。企業がどれほどリスクがあるかを考えるとき、見てください。」過剰な借金は破滅につながる可能性があるため、私たちは常に借金がどうなるかを観察するのが好きです。 アカマイ・テクノロジーズ株式会社(NASDAQ:AKAM) は事業に借金を利用しています。しかし、本当の問題は、この負債が会社を危険にさらすかどうかだ。
借金が危険になるのはどんなとき？
借金は企業の成長を助けるツールですが、企業が貸し手に支払いができなくなった場合、借金は彼らのなすがままになってしまいます。最悪の場合、債権者に支払いができなくなった場合、企業は破産する可能性があります。これはそれほど頻繁に起こることではありませんが、貸し手が低価格での資本調達を強制するため、負債を抱えた企業が永久に株主を希薄化させているのをよく見かけます。しかし、最も一般的な状況は、企業が債務を合理的に適切に管理し、自社の利益につなげることです。借金を検討するときは、まず現金と借金を一緒に考えます。
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Akamai Technologies の純負債はいくらですか?
下の画像をクリックすると詳細が表示されますが、Akamai Technologies の負債は 2024 年 6 月時点で 35 億 4000 万ドルで、1 年間の 23 億 1000 万ドルから増加しています。しかし、これは 16 億 4,000 万米ドルの現金および現金同等物によって相殺され、純負債は約 19 億米ドルとなります。
NasdaqGS:AKAM 負債から株式への推移 2024 年 10 月 13 日
Akamai Technologies の負債の概要
最後に報告された貸借対照表によると、Akamai Technologies には 12 か月以内に支払われる 19 億 5000 万米ドルの負債と、12 か月を超えて支払われる 33 億 9000 万米ドルの負債がありました。これらの債務を相殺して、同社は 16 億 4,000 万米ドルの現金と 12 か月以内に支払われる 6 億 9,930 万米ドルの売掛金を抱えていました。したがって、負債総額は現金と短期債権の合計よりも 30 億米ドル多いことになります。
時価総額が158億ドルという巨額であることを考えると、これらの負債が大きな脅威となるとは考えにくい。ただし、負債が十分にあるため、株主の皆様には今後も貸借対照表に注目することをお勧めします。
企業の負債を収益と比較して評価するには、純負債を利息・税・減価償却前利益 (EBITDA) で割った値と、利息・税引前利益 (EBIT) を支払利息 (利子カバー) で割った値を計算します。したがって、減価償却費の有無にかかわらず、収益と負債を比較してみます。
Akamai Technologies の適度な純負債対 EBITDA 比率 (1.7) は、慎重にレバレッジを活用していることを示唆していると言えます。そして、1,000 回という強力な関心の対象範囲は、私たちをさらに幸せにします。 Akamai Technologies は EBIT ラインであまり利益を上げていないように見えますが、少なくとも現時点では収益は安定しています。負債を分析するときは、貸借対照表から始めるのが明白です。しかし最終的には、Akamai Technologies が長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、同社の将来の収益性によって決まります。未来に焦点を当てたい場合は、これを使用できます 無料 アナリストの収益予測レポートをご覧ください。
最後に、税務署は会計上の利益を賞賛するかもしれませんが、貸し手は冷たく厳しいお金しか受け入れません。したがって、そのEBITのうちどれだけがフリーキャッシュフローでカバーされているかを確認する価値があります。過去 3 年間で、Akamai Technologies は実際に EBIT を上回るフリー キャッシュ フローを生み出しました。貸し手の好意を保つためには、現金が入ってくることに勝るものはありません。
私たちの意見
幸いなことに、Akamai Technologies の優れた利率は、同社が負債に対して優位にあることを意味します。 EBIT からフリー キャッシュ フローへの換算も非常に有望であるため、これは良いニュースの始まりにすぎません。これらすべてのデータを考慮すると、Akamai Technologies は債務に対してかなり賢明なアプローチをとっているように思えます。これは、企業が株主への利益を増やすことを期待して、もう少し多くのリスクを負っていることを意味します。負債レベルを分析する場合、貸借対照表から始めるのは明白です。しかし、すべての投資リスクが貸借対照表に記載されているわけではありません。むしろその逆です。たとえば、 Akamai Technologies に対する 1 つの警告サイン 知っておくべきことが特定されました。
もちろん、あなたが借金なしで株式を購入することを好むタイプの投資家であれば、躊躇せずに、今すぐネットキャッシュ成長株の独占リストを見つけてください。
評価は複雑ですが、ここではそれを簡素化します。
詳細な分析により、Akamai Technologies が過小評価されているか過大評価されているかを確認します。 公正価値の見積り、潜在的なリスク、配当、インサイダー取引、会社の財務状況 含まれています 。
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