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2024-06-06 14:26:46
欧州中央銀行は予想通り、 金利を引き下げる。
これは過去23カ月間に10回行われた利上げに続くもので、ようやくインフレが抑制されつつあるとの見方を示している。
しかし、消費者にとってそれは何を意味するのでしょうか？そしてさらなる削減が行われるのでしょうか？
ECB の金利とは何ですか? また、その目的は何ですか?
ECB には、主要再融資金利（固定金利入札とも呼ばれる）、限界貸出金利、預金金利の 3 つの金利があります。
固定金利入札は、欧州の銀行システムで最も重要な資金源であるECBから銀行が資金を借りる際に課される金利である。
つまり、銀行が他の銀行にそのお金を貸し出すときに請求する金利に大きな影響を与え、最終的には、銀行が一般消費者がローンを組むときに請求する金利にも影響を与えるのです。
金利はどのくらい引き下げられましたか?
ECBは3つの金利を0.25パーセントポイント、つまり25ベーシスポイント引き下げた。
つまり、固定金利入札は6月12日から4.5%から4.25%に下がることになる。
同時に、預金金利は4%から3.75%に低下し、限界貸出金利は4.75%から4.5%に上昇します。
それは住宅ローンの金利も下がることを意味しますか?
必ずしも。
この恩恵を確実に受けられる唯一の借り手は、銀行が請求する金利がECB金利に固定されているトラッカー住宅ローンの借り手だ。
つまり、今後数週間のうちに、住宅ローンの金利が確実に 0.25 パーセントポイント低下することになる。
Bonkers.ie によれば、10年または15年にわたって20万ユーロの住宅ローンが残っているトラッカー顧客の場合、返済額は月々約25ユーロ減少することになる。
これは年間300ユーロの節約となるが、2022年7月以降、住宅ローンの返済額が大幅に増加したことを背景に実現することになる。
変動料金または固定料金の顧客の場合はどうでしょうか?
銀行は変動金利や固定金利の提供に低い金利を反映させる義務がないため、最終的には銀行の経営判断になります。
そして、ECBの動きに応じてこれらの銀行のいずれかが変動金利または固定金利*の提供を削減したかどうかが判明するまでには、おそらく数週間かかるだろう。
サイモン・ハリス首相は、銀行が金利引き下げ分を借り手に転嫁することを望んでいると示唆した。
しかし、アイルランド銀行決済連盟のブライアン・ヘイズ最高経営責任者（CEO）は声明で、アイルランドの金融機関はECBの10回の金利引き上げの一部しか顧客に転嫁していないと述べた。
これは明らかに、ここの銀行がECBと足並みを揃えて動くことは当然ではないことを示している。
BPFIは、金利と価格は市場における各貸し手の商業上の問題であると述べた。
また、貸し手は将来の価格変更を示唆することが法的に禁止されていることも指摘した。
しかし、変動金利に関してすでに動きを見せているのが、銀行以外の融資会社ICSモーゲージズで、同社はECBの決定に沿って自宅居住者向け変動金利の引き下げを発表している。
7月1日より、LTV70%以上の住宅ローンの変動金利は6.4%から6.15%に引き下げられる。
LTV が 70% 未満の変動住宅ローンの金利は 6.25% から 5.99% に下がります。
非銀行系金融機関は資金調達を市場に依存する傾向が強いため、彼らが請求する金利はECBによる変更に敏感になりがちだ。
*いずれにしても、既存の固定料金プランのお客様は、契約期間が終了するまで支払額の変更を待つ必要があります。
金利はさらに下がるでしょうか?
ECBの金利は間違いなく、銀行が正常と考える水準よりはるかに高いため、最終的にはさらなる利下げが行われることになるだろう。
しかし、今年さらに何台製造されるかはまだ不明だ。
市場関係者は以前、今年は（本日の利下げを含め）３回の利下げがあり、そうなると12月までにさらに0.5パーセントポイントの利下げが行われる可能性が高いと示唆していた。
しかし、ECBは今後の対応について極めて曖昧な態度を示しており、今後の決定は毎月受け取る経済データに全面的に左右されると述べた。
「会議ごとに」作業するというのは、銀行内で好まれる用語です。
しかし、矢継ぎ早の利下げを期待する人々にとって、今日のECBの決定にはいくつか懸念すべきデータがあった。
利下げと並行して、ユーロ圏のインフレに関するスタッフ予測も引き上げ、インフレが望ましい水準まで低下するにはより長い時間がかかることを示唆した。
現時点では、ECBは金利が2026年まで目標の2%に戻らないと予測している。
同時に、同社は今後数年間の成長予測を上方修正した。
これは、ECBが地域経済を活性化させるために金利を引き下げる必要があるとの示唆を弱めることになるため、政策のスピードにも影響を与える可能性がある。
貯蓄家はどうですか?
ECBの利下げの焦点の多くは借り手に向けられているが、預金者が預金から得られる金額にも影響を及ぼす可能性がある。
これは、ECB金利の上昇により、銀行が保有する預金から得られる収益額が増加するためだ。
その結果、ここの銀行が提供する貯蓄金利も、理論的には今日の決定の影響を受けて下がる可能性がある。
しかし、住宅ローンの場合と同様、銀行はECBの金利変更を預金者に転嫁する義務はない。
それは、ここの銀行が住宅ローンに課す金利と預金に提供する金利の不一致に明白に表れています。
これは、国内の貸し手が、一般的に提供しているすでに低い貯蓄金利をさらに引き下げるのではなく、預金から得られる収益の変化を吸収することを選択する可能性があることを意味します。
#それはあなたにとって何を意味しますか